延遲退休會(huì)改變我們的投資方式嗎？

延遲退休談及多年，似乎距離我們已經(jīng)越來越近了。為何要延遲退休？根據(jù)權(quán)威解讀，莫過于退休年齡要與國際接軌、養(yǎng)老金支付壓力很大以及人口老齡化持續(xù)嚴(yán)重等因素。但，這種種原因，似乎并不容易得到多數(shù)人的理解。

事實(shí)上，一直以來，機(jī)關(guān)事業(yè)單位與普通企業(yè)的工作人員薪酬待遇就有著一定的差距。

以前者為例，雖然當(dāng)前正開展轟轟烈烈的并軌動(dòng)作，而其養(yǎng)老金也逐漸變?yōu)橛苫攫B(yǎng)老金與職業(yè)年金兩部分組成，而職業(yè)年金往往屬于其補(bǔ)充養(yǎng)老制度的形式。但，從歷史情況來看，機(jī)關(guān)事業(yè)單位工作人員的養(yǎng)老金替代率卻基本保持在80%左右的水平，更有達(dá)到90%以上的情況。言下之意，即機(jī)關(guān)事業(yè)單位工作人員，其在退休前后的待遇并未有太顯著的差距。

至于后者，普通企業(yè)的工作人員主要依靠基本養(yǎng)老金生活，而部分工作人員還可能會(huì)享受到企業(yè)年金，乃至商業(yè)保險(xiǎn)補(bǔ)充等待遇。但，從總體上來看，多數(shù)普通企業(yè)工作人員還是以基本養(yǎng)老金過日子，而企業(yè)年金的繳納屬于自愿形式，而商業(yè)保險(xiǎn)補(bǔ)充養(yǎng)老更是占比不高。由此一來，在實(shí)際情況下，普通企業(yè)工作人員退休后的養(yǎng)老金替代率往往只有50%左右，而擁有企業(yè)年金、商業(yè)保險(xiǎn)補(bǔ)充的人員，其養(yǎng)老替代率會(huì)有著較好地提升。

延遲退休，或許受到多重因素的沖擊影響，但對于多數(shù)普通企業(yè)工作人員而言，他們并不愿意延遲退休。至于一線工人，更是為延遲退休而感到懼怕。

實(shí)際上，雖然說目前更可能實(shí)行漸進(jìn)性的延遲退休政策，但不少80后、90后乃至是更年輕的一代，他們往往擺脫不了延退至65歲左右的命運(yùn)。然而，當(dāng)政策得以落地實(shí)施，則這一類年輕群體，更需要提前做好打算安排，防止年老之后沒錢生活、沒錢看病的困局。

從某種程度上來分析，延遲退休的推行，會(huì)改變我們的投資方式。

其實(shí)，對于我國養(yǎng)老基金長期低效運(yùn)作的效率，是壓根不能夠追趕同期真實(shí)的通脹率水平。但，與之相比，社?；?、企業(yè)年金等長期資金的運(yùn)作，卻在多年來獲得了比較不錯(cuò)的投資回報(bào)預(yù)期。

在筆者看來，隨著延遲退休的逐步推行，未來或?qū)?huì)改變我們的投資方式，具體影響如下。

其一、對于普通老百姓而言，未來會(huì)逐漸打破之前的傳統(tǒng)理財(cái)觀念，未來投資理財(cái)并不局限于銀行定期存款、國債等，或許更傾向于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)方式，股票、基金、優(yōu)質(zhì)P2P等，以滿足其資產(chǎn)增值的意愿。

其二、在延退壓力之下，不少人會(huì)開始考慮購買保險(xiǎn)的規(guī)劃，如重疾險(xiǎn)、意外險(xiǎn)等等。至于我們熟悉的萬能險(xiǎn)、投連險(xiǎn)等較為活躍的理財(cái)渠道，也備受投資者的關(guān)注。

其三、隨著延退政策的鋪開，以往月光族的工薪一族，或者會(huì)逐漸考慮到儲(chǔ)蓄存錢的問題?；蛟S，對于不少人來說，在未來延遲退休年齡不斷提升的環(huán)境下，身上沒有資金防身儲(chǔ)備是不行的，但如何活躍賬戶上的資產(chǎn)，如何在生活消費(fèi)中一點(diǎn)一滴去積累財(cái)富，是他們首要面對的問題。

很顯然，在延遲退休的大背景下，如果還是局限于以往傳統(tǒng)的投資方式，還是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，而未來資產(chǎn)分散化配置，或逐漸提升居民在股票投資上的占比，估計(jì)還是一種大趨勢。

時(shí)下，社?；稹⑵髽I(yè)年金這類長期資金已經(jīng)在股票市場中獲得了比較可觀的佳績，而備受關(guān)注的職業(yè)年金，其基金管理暫行辦法也正式發(fā)布，職業(yè)年金也開始正式起航。但，與之相比，更具關(guān)注度、影響力的養(yǎng)老基金，無疑是未來投資入市的重磅力量，而借助資本市場的魅力來提升其潛在的投資收益率，也是大勢所趨。

未來，隨著各類長期資金的加快入市，A股市場機(jī)構(gòu)投資者占比也開始逐步抬升，而隨著居民投資理財(cái)意識(shí)的逐漸強(qiáng)化，結(jié)合資產(chǎn)荒等風(fēng)波，未來居民資產(chǎn)投向股票市場上的比例，或許會(huì)逐步提升，給股市帶來源源不斷的新增流動(dòng)性支持。

但，鑒于中國A股市場的發(fā)展情況，要短期投機(jī)還是中長期投資，這或許會(huì)讓不少投資者猶豫不決，投資者更傾向于資產(chǎn)分散化配置，以達(dá)到更好的資產(chǎn)保值增值效果。但，延遲退休影響之下，未來居民的投資理財(cái)積極性會(huì)有所提升，通過投資理財(cái)來給自己發(fā)放養(yǎng)老金的比例，估計(jì)會(huì)逐年增多。