隨著地產(chǎn)投資和經(jīng)濟(jì)增速持續(xù)走弱，基建投資仍是穩(wěn)增長主要抓手，水利建設(shè)、海綿城市、地下管廊成為新方向。進(jìn)入夏季防汛壓力加大，城市排水、水利建設(shè)等方面更是引起了全社會高度關(guān)注，資本市場上，相關(guān)個股也出現(xiàn)明顯異動，僅從昨日市場表現(xiàn)來看，地下管廊、水利建設(shè)等概念板塊整體漲幅就高達(dá)3%以上，位居滬深兩市漲幅榜前列。

個股方面，安徽水利和青龍管業(yè)強(qiáng)勢漲停，錢江水利、巨龍管業(yè)、中金環(huán)境、大禹節(jié)水、永高股份、華控賽格、龍泉股份等個股漲幅也均在5%以上，分別為，8.52%、7.67%、7.17%、6.37%、5.41%、5.33%、5.10%。

資金流向方面，昨日，安徽水利大單資金凈流入居首，達(dá)到8761.65萬元，滄州明珠和新興鑄管大單資金凈流入也均達(dá)到6000萬元以上，分別為6369.22萬元和6268.23萬元，此外，青龍管業(yè)(5010.20萬元)、東方雨虹(4533.05萬元)、中國電建(4155.72萬元)、華控賽格(3358.43萬元)、錢江水利(3203.10萬元)、永高股份(2826.01萬元)、數(shù)字政通(2349.23萬元)等個股大單資金凈流入也位居前列，而上述10只概念股吸金達(dá)4.68億元。

事實(shí)上，防洪防澇形勢，幾乎年年嚴(yán)峻。水利部、國家防總網(wǎng)站日前發(fā)布當(dāng)前防汛抗洪工作的主要情況，長江中下游沿江地區(qū)及江淮、西南東部等地出現(xiàn)入汛以來最強(qiáng)降雨過程，受強(qiáng)降雨影響，湖北、安徽、河南、江蘇、浙江等省份有91條河流發(fā)生超警戒水位洪水。截至7月3日統(tǒng)計(jì)，全國已有26省(區(qū)、市)1192縣遭受洪澇災(zāi)害，農(nóng)作物受災(zāi)面積2942千公頃，受災(zāi)人口3282萬人，緊急轉(zhuǎn)移148萬人，因?yàn)?zāi)死亡186人、失蹤45人，倒塌房屋5.6萬間，直接經(jīng)濟(jì)損失約506億元。

不僅如此，近年來，城市“逢雨看?！睂覍野l(fā)生，為了解決我國城市公用設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域的突出問題，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，政策有望持續(xù)加碼相關(guān)領(lǐng)域，地上“海綿”+地下“管廊”，打通城市地下動脈，共建“美麗中國”。

其中，長江證券表示，排水管材是頑疾核心，更是根本出路，率先得到關(guān)注。發(fā)生雨澇的核心原因在于降雨過多+排水能力有限，造成雨水積累漫浸在市區(qū)內(nèi)難以排泄。降雨天氣屬于不可抗因素，因此解決這一現(xiàn)象的核心出路在于加大城市管網(wǎng)布局與建設(shè)。歷年來，國家對于市政管網(wǎng)建設(shè)的力度和決心都較強(qiáng)，也給出了較大財(cái)政支持力度，預(yù)計(jì)2016年管網(wǎng)建設(shè)預(yù)期或有明顯升溫。A股市場上具備排水管材標(biāo)的公司有永高股份、偉星新材、納川股份、顧地科技、青龍管業(yè)，排水管材收入占比分別為23%、10%、20%、40%、15%，綜合考慮排水管占比帶來的彈性、當(dāng)前估值水平，首先推薦永高股份。

管廊和海綿城市是防汛中期良藥，戰(zhàn)略布局下的系統(tǒng)工程。長江證券認(rèn)為，管廊與防汛之間的因果關(guān)聯(lián)并不顯著，但是有兩點(diǎn)需要關(guān)注：1、防汛會帶來整個管網(wǎng)建設(shè)乃至初始規(guī)劃的重新定位，而綜合管廊是中期管線建設(shè)的趨勢，受防汛催化其地位，重要性會升級。2、對于排水管入廊，無論從政策推進(jìn)角度看還是從執(zhí)行角度看，都還是具備一定彈性空間，因此有望帶來管材需求迎來一定改善。至于海綿城市，更多會體現(xiàn)在園林修復(fù)等方面，當(dāng)前PPP模式滲透率的提升有望帶來更大的落地可行性。首推龍泉股份、華控賽格，另外還可關(guān)注韓建河山、國統(tǒng)股份、青龍管業(yè)。

防水層面看，推薦東方雨虹。防汛會帶來市政工程如地鐵、隧道等防水需求提升，雖然并非東方雨虹當(dāng)前的主營領(lǐng)域業(yè)務(wù)，但是依然有價(jià)值，進(jìn)一步考慮東方雨虹的低估值和未來的高成長性，重點(diǎn)推薦。