湖北暴雨事件發(fā)酵，短期關(guān)注海綿城市、水利建設(shè)等主題，此外關(guān)注軍工板塊 

投資要點(diǎn)： 

上周總結(jié)：前期熱點(diǎn)褪去，超跌板塊估值修復(fù)。上周在英國(guó)脫歐事件落地后，但海外市場(chǎng)均有所回暖，雖然人民幣兌美元匯率出現(xiàn)大幅貶值，但市場(chǎng)對(duì)此并不敏感，出現(xiàn)了一致預(yù)期的“吃飯行情”。上周藍(lán)籌券商、保險(xiǎn)、銀行等有所異動(dòng)，而成長(zhǎng)板塊網(wǎng)絡(luò)安全、傳媒等也表現(xiàn)較強(qiáng)，呈現(xiàn)普漲局面。 

下周展望 1：從中期角度，依舊是新興產(chǎn)業(yè)的主題投資的機(jī)會(huì)。國(guó)海主題策略上周（6 月 28 日）發(fā)布了下半年的主題策略報(bào)告，總的觀點(diǎn)是認(rèn)為：下半年的市場(chǎng)條件好于上半年，依舊是新興產(chǎn)業(yè)主題投資的好時(shí)機(jī)。商業(yè)化的拐點(diǎn)有三個(gè)關(guān)鍵要素：技術(shù)突破、政策扶持、成本下降，因此按照這個(gè)邏輯，下半年建議重點(diǎn)四條主線：石墨烯、無(wú)線充電、OLED、燃料電池。 

下周展望 2：從短期角度，下周重點(diǎn)關(guān)注海綿城市、水利建設(shè)等相關(guān)板塊。近期進(jìn)入夏季連續(xù)突發(fā)暴雨，長(zhǎng)江流域一帶防汛壓力明顯加大，尤其武漢暴雨問(wèn)題已經(jīng)導(dǎo)致 8 人遇難，引起全國(guó)的密切關(guān)注。近期的暴雨引發(fā)的一系列安全問(wèn)題，顯示了城市排水、水利建設(shè)等重大短板，引起了全社會(huì)高度關(guān)注，我們認(rèn)為后續(xù)政策有望加速推薦海綿城市、水利等項(xiàng)目的建設(shè)。此次暴雨事件有望在未來(lái)短期使海綿城市、水利建設(shè)主題迎來(lái)持續(xù)催化劑支持。建議關(guān)注海綿城市主題標(biāo)的：隧道股份（600820）、蘇交科（300284）、宏潤(rùn)建設(shè)（002062）等；關(guān)注水利建設(shè)主題標(biāo)的：東方雨虹（002271）、新界泵業(yè)（002532）、青龍管業(yè)（002457）、、納川股份（300198）。 

此外，還可以重點(diǎn)關(guān)注軍工板塊。近期國(guó)內(nèi)外局勢(shì)不穩(wěn)定或?qū)⒋呋姽ぐ鍓K行情。上周臺(tái)灣導(dǎo)彈誤射事件引發(fā)輿論關(guān)注；南海局勢(shì)不穩(wěn)定，南海仲裁庭將于 7 月 12 日公布關(guān)于菲律賓南海仲裁案的實(shí)體問(wèn)題裁決。當(dāng)前國(guó)內(nèi)外局勢(shì)不穩(wěn)定，矛盾爭(zhēng)議增多，其背后的動(dòng)因是政治博弈，這種持續(xù)不穩(wěn)定的狀態(tài)有望催化軍工板塊，短期建議重點(diǎn)關(guān)注。建議關(guān)注的標(biāo)的：中航飛機(jī)（000768）、中航機(jī)電（002013）、雷科防務(wù)（002413）等。 

風(fēng)險(xiǎn)提示：相關(guān)政策推進(jìn)不達(dá)預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)，相關(guān)個(gè)股業(yè)績(jī)不確定性風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。