5月5日，由《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》牽頭的國(guó)家信息安全產(chǎn)品(自主)生存發(fā)展之路調(diào)研座談會(huì)在北京召開。會(huì)上，來(lái)自中央網(wǎng)信辦、發(fā)改委、國(guó)資委、科技部、工信部、財(cái)政部、中國(guó)工程院等權(quán)威部門的專家和領(lǐng)導(dǎo)，以及國(guó)內(nèi)主流信息科技企業(yè)負(fù)責(zé)人，對(duì)我國(guó)信息安全現(xiàn)狀和未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行了深入研討。

據(jù)經(jīng)濟(jì)參考報(bào)6日消息，多數(shù)參會(huì)人士均表示，由于諸多原因我國(guó)信息安全現(xiàn)狀不容樂(lè)觀，不但存在巨大隱患，還有可能使國(guó)民經(jīng)濟(jì)遭受重大影響。但隨著全社會(huì)的日益關(guān)注以及科研機(jī)構(gòu)和相關(guān)企業(yè)的努力，我國(guó)信息安全形勢(shì)正在朝積極方向轉(zhuǎn)變?！笆濉逼陂g，隨著核心技術(shù)、國(guó)產(chǎn)化、可信計(jì)算三大重大課題逐漸突破，我國(guó)信息安全高危態(tài)勢(shì)有望得到轉(zhuǎn)變。

中國(guó)工程院院士倪光南認(rèn)為，解決信息安全問(wèn)題的關(guān)鍵是要在核心技術(shù)上實(shí)現(xiàn)突破。一旦獲取軟硬件領(lǐng)域的關(guān)鍵核心技術(shù)，會(huì)使我國(guó)自主研發(fā)和生產(chǎn)信息技術(shù)產(chǎn)品的能力得到提升，進(jìn)而掌握防控信息安全的主動(dòng)權(quán)。

推進(jìn)使用正版軟件工作部際聯(lián)席會(huì)議辦公室主任于慈珂認(rèn)為，國(guó)產(chǎn)化產(chǎn)品的普及，將打破國(guó)外壟斷，幫助我國(guó)企業(yè)和信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)構(gòu)建起屬于自己的技術(shù)和產(chǎn)品體系，而這將成為我國(guó)信息安全防火墻的重要基礎(chǔ)。

中國(guó)工程院院士沈昌祥指出，從目前世界信息安全的形勢(shì)看，實(shí)現(xiàn)核心技術(shù)突破，以及推動(dòng)國(guó)產(chǎn)化，要遵循“自主可信”和“安全可控”的總體方針。在具體的實(shí)施過(guò)程中，不應(yīng)簡(jiǎn)單重復(fù)國(guó)外老路，而是應(yīng)該以可信計(jì)算作為發(fā)展方向，為我國(guó)信息設(shè)備和系統(tǒng)提供具備“免疫力”的安全防護(hù)。他介紹，目前我國(guó)已經(jīng)研發(fā)和生產(chǎn)了相應(yīng)的軟硬件，“十三五”期間將會(huì)得到進(jìn)一步發(fā)展和應(yīng)用。

會(huì)上，中央網(wǎng)信辦、科技部、工信部、商務(wù)部、財(cái)政部等權(quán)威部門的專家和領(lǐng)導(dǎo)，以及思普、龍芯、同方、金山、奔圖、浪潮和立思辰等國(guó)內(nèi)二十余家主流信息科技企業(yè)負(fù)責(zé)人均表示，核心技術(shù)、國(guó)產(chǎn)化、可信計(jì)算正在成為我國(guó)解決信息安全問(wèn)題的三大突破口。

投資機(jī)會(huì)方面，招商證券首推烽火通信，其子公司烽火星空是國(guó)內(nèi)網(wǎng)監(jiān)龍頭，公安部市場(chǎng)份額第一，并且在湖北政務(wù)云、地市公安輿情等項(xiàng)目進(jìn)展順利。其次推薦美亞柏科，公司是電子取證龍頭，其網(wǎng)監(jiān)產(chǎn)品基本全覆蓋地市級(jí)公安垂直領(lǐng)域，公司在大數(shù)據(jù)采集、云計(jì)算、云存儲(chǔ)領(lǐng)域儲(chǔ)備豐富。此外，建議關(guān)注：拓爾思、任子行、衛(wèi)士通等。

烽火通信：收入增長(zhǎng)強(qiáng)勁，毛利率穩(wěn)健

烽火通信公布2016 年一季度收入人民幣27.9 億元(同比增長(zhǎng)26%)、凈利潤(rùn)1.19 億元(同比增長(zhǎng)23%)，分別占我們2016 年全年預(yù)測(cè)的17%和12%(2015 年一季度收入和凈利潤(rùn)分別占當(dāng)年的16%和15%)。我們認(rèn)為此次業(yè)績(jī)符合預(yù)期。要點(diǎn)：(1) 收入同比增長(zhǎng)26%，而我們的全年收入同比增速預(yù)測(cè)為21%。收入環(huán)比下降34%。我們認(rèn)為這與此前的季節(jié)性表現(xiàn)一致，因?yàn)橹袊?guó)電信運(yùn)營(yíng)商的資本開支通常前低后高，烽火通信2013/14/15 年一季度收入分別環(huán)比下降26%/15%/30%。我們認(rèn)為，公司收入強(qiáng)勁主要是受中移動(dòng)光纖寬帶擴(kuò)張以及大量新增用戶的推動(dòng)，2016 年一季度固網(wǎng)寬帶用戶凈增560 萬(wàn)，而此前全年指引為1,000 萬(wàn)。(2) 2016 年一季度毛利率為28.9%，同比上升0.8 個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比上升2.2 個(gè)百分點(diǎn)。我們認(rèn)為毛利率改善主要?dú)w因于光纖及線纜的定價(jià)走強(qiáng)。據(jù)長(zhǎng)飛光纖，最近一次2015 年11/12 月份的招標(biāo)價(jià)格較上一次同年6/7 月份的招標(biāo)價(jià)格上漲了8%-10%，這應(yīng)體現(xiàn)在2016 年一季度業(yè)績(jī)中。(3) 一季度銷售管理費(fèi)用占總收入的比例為25.7%，高于2015 年一季度的23.7%和四季度的21.6%。這主要是因?yàn)闋I(yíng)銷推廣費(fèi)用、人工成本和研發(fā)費(fèi)用上升。(4) 2016 年一季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)23%，而2015 年一季度和四季度的同比增幅分別為12%和22%。2016 年一季度凈利潤(rùn)率為4.3%，較2015 年一季度和四季度分別低0.1%和0.8%，主要原因在于銷售管理費(fèi)用上升。

投資影響:我們維持盈利預(yù)測(cè)和人民幣30 元的12 個(gè)月目標(biāo)價(jià)格(基于26 倍的2017 年預(yù)期市盈率)。重申買入評(píng)級(jí)。主要風(fēng)險(xiǎn)：國(guó)內(nèi)電信運(yùn)營(yíng)商削減固網(wǎng)資本開支，光纖寬帶新增用戶低于預(yù)期，競(jìng)爭(zhēng)加劇。(高華證券)

美亞柏科：業(yè)務(wù)協(xié)同提升業(yè)績(jī)，大數(shù)據(jù)服務(wù)新型智慧城市

報(bào)告導(dǎo)讀:公司業(yè)務(wù)收入連續(xù)保持高增長(zhǎng)，產(chǎn)品線進(jìn)一步擴(kuò)展升級(jí)，2016 年將在新型智慧城市大數(shù)據(jù)和傳統(tǒng)電子取證領(lǐng)域雙豐收。

投資要點(diǎn):電子取證打開新市場(chǎng)，業(yè)務(wù)協(xié)同性強(qiáng)提升業(yè)

電子取證智能化移動(dòng)化趨勢(shì)明顯，人均智能終端到 2018 年預(yù)計(jì) 6.4 臺(tái)， 電子取證智能化將成為主流， 2015 年公司研發(fā)投入大， 開發(fā)的十多款新產(chǎn)品和升級(jí)的二十多款產(chǎn)品將在 2016 年取得市場(chǎng)新成果。刑偵市場(chǎng)空間大，人員配備大約為網(wǎng)監(jiān)信息部門人數(shù)六倍左右，同樣的設(shè)備在符合刑偵的定制化需求之后，將迎來(lái)電子取證產(chǎn)品的放量。新德匯 2015 年凈利潤(rùn)超承諾業(yè)績(jī)。

集中大數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)跨行業(yè)擴(kuò)張，助力新型智慧城市

深化與華為公司合作，專注公安領(lǐng)域應(yīng)用大數(shù)據(jù)解決方案， 加強(qiáng)大數(shù)據(jù)核心技術(shù)研究，建設(shè)分析和采集平臺(tái)，在智慧城市大數(shù)據(jù)方案屬于領(lǐng)先廠商，其大數(shù)據(jù)產(chǎn)品在公安領(lǐng)域積累良好的口碑，大數(shù)據(jù)搜索分析能力將更好地服務(wù)政務(wù)大數(shù)據(jù)。通過(guò)收購(gòu)江蘇稅軟， 武漢大千跨涉稅稽查，視頻分析行業(yè)擴(kuò)張。江蘇稅軟 2015 年利潤(rùn)超業(yè)績(jī)承諾。

完備云服務(wù)保障數(shù)據(jù)信息安全

公司拓展存證云+，搜索云+，數(shù)據(jù)服務(wù)和信息安全服務(wù)，依托廈門超級(jí)計(jì)算中心建立完整的云服務(wù)鏈，為客戶提供安全信息的云服務(wù)。安全狗首創(chuàng)云+端+服務(wù)(SaaS 模式)，從應(yīng)用層、網(wǎng)絡(luò)層和系統(tǒng)層立體防御，解決公有云、私有云以及混合云環(huán)境中可能遇到的安全及管理問(wèn)題。

產(chǎn)業(yè)基金啟動(dòng)，外延網(wǎng)絡(luò)安全大數(shù)據(jù)方向

與前海梧桐設(shè)立美亞梧桐投資管理有限公司，關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、網(wǎng)絡(luò)安全等七大方向，將孵化引進(jìn)優(yōu)勢(shì)創(chuàng)新型項(xiàng)目。公司持續(xù)走外延并購(gòu)發(fā)展路徑，重點(diǎn)考慮業(yè)務(wù)協(xié)同和大數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)安全方向。

看好公司中長(zhǎng)期發(fā)展，維持“買入”評(píng)級(jí)

公司是傳統(tǒng)電子取證領(lǐng)域龍頭， 在公安和司法領(lǐng)域市場(chǎng)長(zhǎng)期占有率領(lǐng)先，依托超算平臺(tái)， 積極發(fā)展應(yīng)用大數(shù)據(jù)分析和采集平臺(tái)，已成為智慧城市建設(shè)應(yīng)用大數(shù)據(jù)前五的廠商。公司成立產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金孵化長(zhǎng)期看好的創(chuàng)新企業(yè)， 同時(shí)保持網(wǎng)絡(luò)安全和大數(shù)據(jù)外延擴(kuò)張的方向。 預(yù)計(jì) 2016-2018 年公司攤薄 EPS 為0.45、0.67、0.84 元/股，同比增長(zhǎng) 65.12%、49.9%、25.37%。

風(fēng)險(xiǎn)提示:應(yīng)收款過(guò)高和季節(jié)不均衡風(fēng)險(xiǎn)，智慧城市大數(shù)據(jù)應(yīng)用不達(dá)預(yù)期。(浙商證券)

拓爾思：業(yè)績(jī)符合預(yù)期，內(nèi)生外延同步前進(jìn)

事件

1. 2015 年業(yè)績(jī)穩(wěn)定增長(zhǎng)。拓爾思(300229.CH/人民幣23.92， 未有評(píng)級(jí))，發(fā)布2015 年年度報(bào)告，2015 年全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.88 億元，同比增長(zhǎng)33.74%；實(shí)現(xiàn)歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)1.21 億元，同比增長(zhǎng)26.14%。業(yè)績(jī)符合預(yù)期。

2. 2016 年公司發(fā)展機(jī)會(huì)樂(lè)觀。公司在2016 年及未來(lái)幾年內(nèi)會(huì)繼續(xù)加強(qiáng)大數(shù)據(jù)技術(shù)的研發(fā)，推進(jìn)行業(yè)化應(yīng)用，特別是在政府、媒體、金融、公安等行業(yè)的應(yīng)用；拓展服務(wù)化業(yè)務(wù)，挖掘增值服務(wù)。另外公司會(huì)繼續(xù)在外延并購(gòu)方面有所部署，完善大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈上下游的整合，未來(lái)發(fā)展值得期待。公司近日接受機(jī)構(gòu)投資者調(diào)研，具體內(nèi)容如下。

競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)：公司基礎(chǔ)是主要從事非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)分析，在輿情及網(wǎng)絡(luò)社交數(shù)據(jù)等方面擁有優(yōu)勢(shì)，現(xiàn)在也涉足結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，比如去年公司推出的水晶分布數(shù)據(jù)庫(kù)是面向結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)的，包括馬上要推出的水晶球分析師平臺(tái)，是公司跟控股子公司廣州科韻合作開發(fā)的，是面向各業(yè)務(wù)領(lǐng)域的專業(yè)分析師工作平臺(tái)，用于專項(xiàng)調(diào)查或研究工作。目前主要可應(yīng)用于公安等安全領(lǐng)域，比如案件偵破等，當(dāng)然其他領(lǐng)域也可以應(yīng)用。在一項(xiàng)調(diào)查中，分析師可以釆集互聯(lián)網(wǎng)頁(yè)面，可以將掌握的各種資料導(dǎo)入平臺(tái)管理起來(lái)，文本資料可以結(jié)構(gòu)化為業(yè)務(wù)領(lǐng)域?qū)ο蠛完P(guān)系，并提供知識(shí)的瀏覽和編輯。在知識(shí)管理的基礎(chǔ)上，平臺(tái)提供對(duì)象檢索、關(guān)系圖分析、地圖分析、對(duì)象統(tǒng)計(jì)分析等功能，關(guān)系圖和地圖分析中，可以結(jié)合時(shí)間軸、對(duì)象瀏覽、直方圖、數(shù)據(jù)流等方式多角度觀察數(shù)據(jù)。分析過(guò)程可以隨時(shí)保存為快照，匯集形成調(diào)查報(bào)告。另外公司子公司金信網(wǎng)銀推出的互聯(lián)網(wǎng)金融客戶風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和互聯(lián)網(wǎng)金融打(擊)非(法集資)預(yù)警平臺(tái)，已成功應(yīng)用到多家銀行的風(fēng)控系統(tǒng)和北京市金融局的打擊非法集資項(xiàng)目中，得到了客戶的高度認(rèn)可。(中銀國(guó)際證券)