投資者最關(guān)心的問題集中在:雞價(jià)能夠漲到多少?能夠持續(xù)多久?下游能支撐多大的漲幅?

我們認(rèn)為：

1、疫情推動(dòng),環(huán)保催化。進(jìn)口禁止推動(dòng)肉雞行業(yè)產(chǎn)能去化幅度在50%以上,遠(yuǎn)大于需求下降幅度,這是本輪周期能夠超預(yù)期的根本原因。

環(huán)保關(guān)停的影響,是被市場所忽略的產(chǎn)能去化推動(dòng)力。生豬及肉鴨養(yǎng)殖除了正常的產(chǎn)能去化外,還更多的受環(huán)保關(guān)停的影響。

2、屠宰場下游對于種苗提價(jià)有承受力。禽肉是現(xiàn)在最便宜的肉類,而且豬肉和雞肉的價(jià)差處于歷史的高位2.3。當(dāng)前豬肉價(jià)格的高位堅(jiān)挺甚至持續(xù)上漲,消費(fèi)替代效應(yīng)下,為禽肉的提價(jià)打開了空間。

3、這次會(huì)比11年更猛烈!產(chǎn)業(yè)鏈議價(jià)能力從原來的下游屠宰場轉(zhuǎn)移到上游的種苗廠手中。這意味著,本輪周期,利潤將更多的集中在上游種苗環(huán)節(jié)。相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格,尤其是上游種苗,極可能創(chuàng)歷史新高。

具體而言：

1)商品代雞苗短期即有可能突破歷史高點(diǎn)6元/羽。本輪周期高點(diǎn)預(yù)計(jì)出現(xiàn)在17年三季度,達(dá)到8元/羽。

2)父母代雞苗4月份初的預(yù)定報(bào)價(jià)就已經(jīng)達(dá)到35元/套。照此趨勢,預(yù)計(jì)年內(nèi)達(dá)到60元/套。

3)近期雞苗連續(xù)上漲拉動(dòng)雞肉行情上漲反應(yīng)供應(yīng)緊張,預(yù)計(jì)毛雞價(jià)格年內(nèi)將突破歷史高點(diǎn)12元/公斤,再創(chuàng)新高。

4、再次強(qiáng)降溫,很可能將對價(jià)格形成進(jìn)一步催化。氣溫變化導(dǎo)致的疫病頻發(fā)起到了一定推波助瀾作用。

禽養(yǎng)殖股是安信農(nóng)業(yè)2016年首推板塊。2015年12月,我們發(fā)布年度策略報(bào)告《把握景氣周期反轉(zhuǎn),挖掘轉(zhuǎn)型成功模式》,將禽列為首推,并不斷通過報(bào)告、電話會(huì)議、路演等形式提示投資者行業(yè)重大機(jī)會(huì)。

2015年11月法國發(fā)生禽流感、2016年1月美國再次發(fā)生禽流感,兩次行業(yè)重大事件我們均第一時(shí)間點(diǎn)評并發(fā)出報(bào)告,提示投資者禽流感對行業(yè)的重大影響。同時(shí),在12月份、1月份我們也率先在行業(yè)內(nèi)兩次組織“加倉禽產(chǎn)業(yè)鏈正當(dāng)時(shí)”和“禽產(chǎn)業(yè)鏈2016年展望”電話會(huì)議,聯(lián)合所有禽養(yǎng)殖上市公司、產(chǎn)業(yè)專家為投資者解析2016年禽產(chǎn)業(yè)鏈的投資機(jī)會(huì)。新春過后第一個(gè)交易日,我們再次第一時(shí)間發(fā)布跟蹤報(bào)告《禽鏈價(jià)格加速上漲,底部拐點(diǎn)右側(cè)確立,2016年堅(jiān)定配置》,強(qiáng)調(diào)禽產(chǎn)業(yè)鏈的投資機(jī)會(huì),2月下旬我們再次組織山東禽產(chǎn)業(yè)鏈深度調(diào)研,對5、投資建議:供給短缺,趨勢已成,漲價(jià)已超預(yù)期。需求見底,市場震蕩之際,具有盈利增長確定性的農(nóng)業(yè)板塊正是最佳投資標(biāo)的,堅(jiān)定推薦畜禽養(yǎng)殖板塊!

關(guān)注農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)型升級標(biāo)的,重點(diǎn)推薦大北農(nóng)。大北農(nóng)自致力于打造養(yǎng)殖服務(wù)生態(tài)圈戰(zhàn)略以來,目前豬聯(lián)網(wǎng)的豬管理、豬交易、豬金融各核心板塊推出進(jìn)展順利,預(yù)計(jì)豬聯(lián)網(wǎng)已覆蓋生豬超過1500萬頭。

本周重點(diǎn)推薦大北農(nóng)。

隨著城鎮(zhèn)化發(fā)展,農(nóng)業(yè)從業(yè)人口持續(xù)減少,土地必將走向集中,適度規(guī)模化經(jīng)營應(yīng)運(yùn)而生。土地規(guī)?；慕?jīng)營意味著農(nóng)業(yè)生產(chǎn)過程的管理水平需要提高,因此,以農(nóng)業(yè)合作社、家庭農(nóng)場為代表的“新農(nóng)人”將乘勢崛起。“新農(nóng)人”崛起對代表著農(nóng)業(yè)經(jīng)營者在產(chǎn)業(yè)鏈中的議價(jià)能力提升,其規(guī)模經(jīng)濟(jì)使得:(1)市場需求擴(kuò)大,如:測土施肥、植保無人機(jī)、農(nóng)機(jī)、供應(yīng)鏈金融等新農(nóng)經(jīng)濟(jì)有了推廣的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。(2)經(jīng)營模式升級:從產(chǎn)品銷售向種(養(yǎng))植(殖)系統(tǒng)性解決方案轉(zhuǎn)型。產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的興起,則加速了這個(gè)進(jìn)程的演進(jìn)。面對農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)型升級大趨勢,適者生存。先行者自我革新,占據(jù)主動(dòng),追隨者不甘沉寂,跨界尋求新領(lǐng)域的突破。

1、“新農(nóng)模式”轉(zhuǎn)型:(1)產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代到來,大數(shù)據(jù)將驅(qū)動(dòng)農(nóng)業(yè)新發(fā)展,擁有產(chǎn)業(yè)資源、具備互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)能力和意識(shí)的轉(zhuǎn)型企業(yè)將勝出。首推:大北農(nóng)(網(wǎng)絡(luò)版溫氏),其次芭田股份,新希望。

種業(yè)行業(yè)并購整合加速,優(yōu)勢資源向龍頭企業(yè)集中。首推:隆平高科,其次登海種業(yè)。

2、“跨界”轉(zhuǎn)型:產(chǎn)業(yè)升級大潮中,適者生存,傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)企業(yè)紛紛跨界轉(zhuǎn)型。重點(diǎn)推薦:瑞普生物(寵物醫(yī)療產(chǎn)業(yè))、生物股份、金河生物(生物污水處理產(chǎn)業(yè))。重點(diǎn)關(guān)注:海利生物、福成五豐。