中央經(jīng)濟(jì)工作會議提出，2016年及今后一個時期，要在適度擴(kuò)大總需求的同時，著力加強(qiáng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。隨著各地大力推動供給側(cè)改革的破題，A股市場與供給側(cè)改革相關(guān)的板塊開始出現(xiàn)強(qiáng)勢表現(xiàn)，昨日建筑建材(申萬一級)板塊以1.3%的漲幅排名首位，其中嘉寓股份等4只成份股以漲停價報收。另外，鋼鐵和房地產(chǎn)板塊均跑贏上證指數(shù)，處于強(qiáng)勢板塊行列。今日本文特對上述板塊及相關(guān)龍頭股進(jìn)行分析解讀，以供投資者參考。

建材調(diào)整轉(zhuǎn)型黃金窗口

據(jù)《證券日報》市場研究中心數(shù)據(jù)顯示，昨日申萬一級建筑材料行業(yè)逆市上漲1.3%，板塊內(nèi)61只可交易的成份股中，昨日實現(xiàn)上漲的有35只，占比57.38%。

具體來看，在建筑材料板塊中，嘉寓股份、洛陽玻璃、耀皮玻璃、青松建化等4只個股實現(xiàn)漲停，華塑控股(5.94%)、華新水泥(5.00%)、亞瑪頓(4.52%)、龍泉股份(3.55%)、中技控股(3.24%)、瑞泰科技(3.12%)等個股漲幅均超過3%。

資金流向上，洛陽玻璃昨日大單資金凈流入為1.96億元，居首。此外，耀皮玻璃、方興科技、中技控股、冀東水泥、青松建化、嘉寓股份、金晶科技、納川股份、亞泰集團(tuán)、亞瑪頓、中航三鑫、金圓股份、北新建材等個股大單資金凈流入均超過千萬元。

雖然產(chǎn)能過剩長期困擾著水泥等建材行業(yè)，但業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的推進(jìn)，建材行業(yè)有望開啟涅槃重生的新征程。而日前，中國建材集團(tuán)董事長宋志平也在《人民日報》發(fā)表文章表示，供給側(cè)改革是化解產(chǎn)能過剩的惟一選擇。文中提出，“十三五”期間，水泥行業(yè)尚有20億噸至25億噸的市場需求托底，當(dāng)前必須抓住這段調(diào)整轉(zhuǎn)型的黃金窗口，堅定不移做好供給側(cè)改革，果斷地去產(chǎn)能、調(diào)結(jié)構(gòu)，徹底扭轉(zhuǎn)行業(yè)命運(yùn)。

投資標(biāo)的的選擇上，華泰證券表示，建筑行業(yè)核心推薦神州長城、寶鷹股份、雅百特、弘高創(chuàng)意、寧波建工、達(dá)實智能、蘇交科等；建材行業(yè)推薦關(guān)注金隅股份和亞泰集團(tuán)等。

鋼鐵關(guān)注三類改革受益標(biāo)的股

資金流向上，首鋼股份昨日在行業(yè)內(nèi)大單資金凈流入居首，達(dá)到11747.75萬元。此外，大冶特鋼、久立特材、寶鋼股份、金洲管道、河鋼股份、物產(chǎn)中拓等個股大單資金凈流入均超過千萬元。

估值方面，截至昨日收盤，鞍鋼股份、河鋼股份、寶鋼股份、太鋼不銹、新鋼股份、武鋼股份、馬鋼股份等個股均處于破凈狀態(tài)。對此，分析人士表示，相關(guān)個股的低估值直觀地體現(xiàn)出鋼鐵行業(yè)整體糟糕的經(jīng)營狀況以及市場對行業(yè)的悲觀預(yù)期。不過，需要注意的是，在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的大背景下，鋼鐵行業(yè)迎來了去產(chǎn)能、去庫存以及轉(zhuǎn)型升級的良好契機(jī)，未來隨著悲觀預(yù)期的逐漸改善，板塊估值修復(fù)行情或反復(fù)上演。

投資策略上，廣發(fā)證券表示，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革將是鋼鐵行業(yè)2016年最重要的投資主題之一，建議重點關(guān)注三類標(biāo)的：1。高彈性：華菱鋼鐵、安陽鋼鐵、新鋼股份等；2。低估值、區(qū)域龍頭：寶鋼股份、鞍鋼股份、河鋼股份、武鋼股份等；3。存在轉(zhuǎn)型預(yù)期、有價值的“殼”：八一鋼鐵、韶鋼松山、首鋼股份、凌鋼股份等。此外，特鋼和鋼管在鋼鐵行業(yè)轉(zhuǎn)型升級過程中的投資機(jī)會同樣值得重點關(guān)注，相關(guān)受益股有：大冶特鋼、方大特鋼、永興特鋼、撫順特鋼、玉龍股份、久立特材、金洲管道、常寶股份等。

房地產(chǎn)多重利好政策暖風(fēng)吹

據(jù)《證券日報》市場研究中心數(shù)據(jù)顯示，昨日申萬一級房地產(chǎn)行業(yè)逆市上漲0.17%，板塊內(nèi)133只可交易的成份股中，昨日實現(xiàn)上漲的有63只，占比47.37%。

具體來看，在房地產(chǎn)板塊中，綿世股份、市北高新、新城控股3只個股昨日實現(xiàn)漲停，榮安地產(chǎn)(9.48%)、沙河股份(6.97%)、嘉凱城(6.79%)、南國置業(yè)(6.00%)、中南建設(shè)(5.51%)、新華聯(lián)(5.34%)等個股昨日漲幅均超過5%。

資金流向上，昨日板塊內(nèi)新城控股、市北高新兩只個股大單資金凈流入均超過億元，分別為18442.79萬元、17944.62萬元。此外，保利地產(chǎn)(7806.46萬元)、榮安地產(chǎn)(6377.51萬元)、中體產(chǎn)業(yè)(4617.34萬元)、萊茵體育(4460.17萬元)、天健集團(tuán)(4261.69萬元)、中珠控股(4022.55萬元)、榮盛發(fā)展(3892.76萬元)、萬家文化(3393.74萬元)、迪馬股份(3021.66萬元)等個股昨日大單資金凈流入也均超過3000萬元。

對于板塊整體的投資機(jī)會，華泰證券表示，今年是房地產(chǎn)政策大年，一方面，去庫存的行政政策將會逐步推進(jìn)，并且從中央逐步下放到地方；另一方面，貨幣政策的寬松還將持續(xù)，針對個人購房的公積金在無風(fēng)險收益率下行、公積金資產(chǎn)證券化基礎(chǔ)之上有望進(jìn)一步放開，相當(dāng)于對個人購房單獨降息，繼續(xù)看好“兩會”前政策預(yù)期帶來的板塊行情，建議關(guān)注行業(yè)內(nèi)大公司如保利地產(chǎn)，并繼續(xù)推薦徹底轉(zhuǎn)型的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，華業(yè)資本、嘉寶集團(tuán)。