在日前召開(kāi)的央企負(fù)責(zé)人會(huì)議上，國(guó)資委主任張毅表示，將繼續(xù)加快國(guó)企改革步伐，加大集團(tuán)層面的兼并重組，推動(dòng)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合。分析認(rèn)為，隨著國(guó)企改革全面提速，加之近期國(guó)有資本投資、運(yùn)營(yíng)公司試點(diǎn)也出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，預(yù)計(jì)國(guó)務(wù)院將于上半年發(fā)布第二批央企改革試點(diǎn)名單，相關(guān)概念股或?qū)⒕硗林貋?lái)。

在日前召開(kāi)的中央企業(yè)、地方國(guó)資委負(fù)責(zé)人會(huì)議上，國(guó)資委主任張毅表示，2016年要加大集團(tuán)層面的兼并重組，推動(dòng)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合；推動(dòng)專業(yè)化重組，以行業(yè)龍頭企業(yè)為依托，通過(guò)股權(quán)合作、資產(chǎn)置換、無(wú)償劃轉(zhuǎn)等方式，進(jìn)一步強(qiáng)化同質(zhì)化業(yè)務(wù)整合和細(xì)分行業(yè)整合。

張毅指出，2015年全年國(guó)資委共推動(dòng)了12家中央企業(yè)的重組整合案例，目前國(guó)資委直接監(jiān)管的中央企業(yè)銳減至106家，這106家中央企業(yè)中，共計(jì)99家企業(yè)實(shí)現(xiàn)盈利。其中，37家企業(yè)利潤(rùn)已過(guò)百億元，28家企業(yè)效益增幅超過(guò)30%。

不過(guò)，他表示2015年是金融危機(jī)以來(lái)穩(wěn)增長(zhǎng)形勢(shì)最嚴(yán)峻、情況最復(fù)雜、任務(wù)最艱巨的一年，由于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行的壓力比較大，國(guó)際大宗商品的價(jià)格斷崖式下跌，全國(guó)國(guó)資委系統(tǒng)監(jiān)管的企業(yè)效益同比下降6.1%，這也給下一步國(guó)企改革提出了更為緊迫的要求。

去年以來(lái)，南北車合并，中電投和國(guó)家核電相繼完成合并，近期南光集團(tuán)和珠海振戎實(shí)施重組。此后，中國(guó)中鐵與中國(guó)鐵建、南北船、寶鋼集團(tuán)和武鋼集團(tuán)等也多次傳出合并傳聞……種種跡象表明，國(guó)家新一輪的戰(zhàn)略布局逐漸明晰，國(guó)企的整合高峰期已至。

中國(guó)企業(yè)改革與發(fā)展研究會(huì)副會(huì)長(zhǎng)李錦表示，目前國(guó)有資本分為公益和商業(yè)兩大類，而本輪大規(guī)模兼并重組，首先集中在商業(yè)類國(guó)企領(lǐng)域，特別是完全競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)，資源要素將會(huì)進(jìn)一步向大企業(yè)大公司集中。隨著國(guó)企改革實(shí)施細(xì)則的陸續(xù)出臺(tái)，2016年無(wú)疑會(huì)成為兼并重組改革年。

“預(yù)計(jì)未來(lái)三年國(guó)企重組將進(jìn)入活躍期，淘汰案例會(huì)明顯增多，參股、控股、收購(gòu)兼并、通過(guò)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)出售資產(chǎn)等多種形式的整合將會(huì)加速?！币晃粌?nèi)部人士表示。目前國(guó)資實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)證券化的部分僅三分之一左右，大量資產(chǎn)在體外，將帶來(lái)資產(chǎn)重組、整合以及整體上市機(jī)會(huì)，給市場(chǎng)的估值提升帶來(lái)新的動(dòng)力。另一方面，隨著國(guó)企改革加速進(jìn)行，部分國(guó)資上市平臺(tái)資源將獲得整合機(jī)會(huì)。

業(yè)內(nèi)人士指出，國(guó)企改革頂層設(shè)計(jì)方案出臺(tái)后，隨著相關(guān)的配套文件以及配套意見(jiàn)的出臺(tái)，國(guó)企改革將全面鋪開(kāi)。而國(guó)企改革在增強(qiáng)企業(yè)活力、提高效率的同時(shí)，也將催生新一輪投資熱，國(guó)資證券化帶來(lái)的并購(gòu)重組、資產(chǎn)注入、整體上市、做大做強(qiáng)將會(huì)廣受資本市場(chǎng)的關(guān)注，國(guó)企改革將再成資本市場(chǎng)重要風(fēng)口。

市場(chǎng)上，受國(guó)企兼并重組提速的提振，相關(guān)概念卷土重來(lái)！中糧生化(000930)、瑞泰科技(002066)漲停板，中糧屯河(600737)、中糧地產(chǎn)(000031)、洛陽(yáng)玻璃(600876)、長(zhǎng)春一東(600148)、北新建材(000786)、中成股份(000151)、際華集團(tuán)(601718)等漲幅超過(guò)5%。

國(guó)企改革將投資成風(fēng)口

作為羊年的主題投資熱點(diǎn)，國(guó)企改革誕生了一大批牛股。機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，國(guó)企改革總文件已經(jīng)出臺(tái)，2016年將全面推進(jìn)。國(guó)企改革相關(guān)概念股有望持續(xù)風(fēng)生水起。華夏國(guó)企改革基金經(jīng)理鄭曉輝認(rèn)為，國(guó)企改革帶來(lái)的改革機(jī)遇，有可能是未來(lái)十年中國(guó)股市最大一波由政策全面推動(dòng)的投資機(jī)會(huì)。

分析人士告訴《投資快報(bào)》記者，隨著國(guó)企改革全面提速，加之近期國(guó)有資本投資、運(yùn)營(yíng)公司試點(diǎn)也出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，預(yù)計(jì)國(guó)務(wù)院將于今年上半年發(fā)布第二批央企改革試點(diǎn)名單。從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，2016年開(kāi)年市場(chǎng)跌幅巨大，其中國(guó)企概念股也沒(méi)能幸免，出現(xiàn)較大幅度下跌。但少數(shù)國(guó)資改革概念股逆市表現(xiàn)搶眼，整體而言該板塊依然是市場(chǎng)長(zhǎng)期關(guān)注的焦點(diǎn)，投資機(jī)會(huì)依舊巨大，值得挖掘。

“國(guó)企改革已被公認(rèn)為中國(guó)資本市場(chǎng)持續(xù)的投資風(fēng)口?！编崟暂x認(rèn)為，我國(guó)資本市場(chǎng)建立以來(lái)，目前已經(jīng)經(jīng)歷了兩次大的制度紅利。第一次制度紅利是上世紀(jì)90年代的法人股，很多資本市場(chǎng)大鱷第一桶金就得益于法人股這一制度紅利。第二次制度紅利是2005年啟動(dòng)的股權(quán)分置改革，開(kāi)啟了2006年到2007年這一波瀾壯闊的大牛市。

鄭曉輝認(rèn)為，國(guó)企改革帶來(lái)的改革機(jī)遇，有可能是未來(lái)十年中國(guó)股市最大一波由政策全面推動(dòng)的投資機(jī)會(huì)?！?013年全國(guó)國(guó)企資產(chǎn)總額104.1萬(wàn)億元，央企48.6萬(wàn)億元，地方國(guó)企55.5 萬(wàn)億元。目前國(guó)有資產(chǎn)的資產(chǎn)證券化率不到30%，初步測(cè)算估計(jì)，未來(lái)幾年內(nèi)將至少有10-20萬(wàn)億元之巨的國(guó)有資產(chǎn)進(jìn)入股市?！?/p>

分析人士認(rèn)為，國(guó)企改革有序推進(jìn)，央企重組整合步伐在加快。近期相關(guān)央企下屬上市公司密集披露集團(tuán)與公司改革最新動(dòng)作，有望重新點(diǎn)燃市場(chǎng)對(duì)于國(guó)企改革的預(yù)期?！皩⒋罅?jī)?yōu)質(zhì)資產(chǎn)通過(guò)多種形式逐步注入上市公司中，這是國(guó)資改革的重要一步，這也將為股市帶來(lái)重大的投資機(jī)遇?！?/p>

在操作上，國(guó)海證券認(rèn)為可從五邏輯篩選投資標(biāo)的：一、對(duì)于擁有唯一上市平臺(tái)的集團(tuán)，重點(diǎn)關(guān)注集團(tuán)對(duì)上市公司進(jìn)行優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入的可能；二、對(duì)于擁有多個(gè)上市平臺(tái)的集團(tuán)，重點(diǎn)關(guān)注集團(tuán)內(nèi)部資源相互的整合，尤其關(guān)注近來(lái)改革動(dòng)作頻繁的公司；三、重點(diǎn)關(guān)注主營(yíng)業(yè)務(wù)將會(huì)受到政策大力支持的公司；四、重點(diǎn)關(guān)注入選第一批央企改革試點(diǎn)名單的集團(tuán)旗下迄今為止尚未有實(shí)質(zhì)性改革進(jìn)展的公司，這類企業(yè)往往存在著較強(qiáng)的改革預(yù)期；五、重點(diǎn)關(guān)注存在入選第二批央企改革試點(diǎn)名單可能的企業(yè)。

個(gè)股方面，市場(chǎng)人士建議重點(diǎn)關(guān)注中糧生化、中糧屯河、瑞泰科技、長(zhǎng)春一東、北新建材、中成股份、國(guó)藥股份(600511)、中國(guó)巨石(600176)、國(guó)投新集(601918)、*ST中魯(600962)、中國(guó)建筑(601668)、中國(guó)鐵建(601186)、中國(guó)船舶(600150)、中國(guó)重工(601989)、寶鋼股份(600019)、武鋼股份等。