供給側(cè)改革預(yù)期升溫，今日煤炭板塊強(qiáng)勢拉升，截至收盤，煤炭板塊漲9.48%，大同煤業(yè)、西山煤電等27股漲停，板塊交易個股近乎全線漲停。

1月4日至5日，國務(wù)院總理李克強(qiáng)在太原考察。在太原鋼鐵集團(tuán)，李克強(qiáng)表示，受產(chǎn)能過剩和需求收縮影響，鋼鐵行業(yè)形勢十分嚴(yán)峻，當(dāng)前要把去產(chǎn)能、促升級作為緊迫任務(wù)，痛下決心進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整，既治標(biāo)、又治本，既要采取多種方式出清落后產(chǎn)能，禁上新增產(chǎn)能項目，又要轉(zhuǎn)變只在傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)上做文章的觀念，積極培育新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)等新動能。

在西山煤電集團(tuán)官地礦，李克強(qiáng)說，當(dāng)前煤炭行業(yè)正面臨產(chǎn)能嚴(yán)重過剩、價格大幅下跌等問題，處于歷史上少有的困難時期。要根據(jù)市場需要，主動壓產(chǎn)減量，嚴(yán)控新增產(chǎn)能。他要求隨行的有關(guān)部門盡快拿出規(guī)范煤炭市場、降低企業(yè)成本的舉措，共同努力讓煤炭行業(yè)闖過嚴(yán)冬、打開新局。

2015年三季度30家煤炭上市公司中有20家虧損，國家已經(jīng)多次提及供給側(cè)改革，目前看，煤炭行業(yè)虧損最為嚴(yán)重，最有可能改革，我們認(rèn)為2016年兩會以后，供給側(cè)改革的可能性大大增加，有望成為煤炭價格回升的又一動力。美聯(lián)儲2016年一季度前加息短暫間歇，美元上漲可能短期見頂，而國內(nèi)利率下行可能減弱，國內(nèi)通脹也有望企穩(wěn)振蕩，資源類公司可能受益，而煤炭虧損最大，無疑是優(yōu)選受益標(biāo)的。我們推薦最受益煤價回升且可能業(yè)績兌現(xiàn)的標(biāo)的：盤江股份、兗州煤業(yè)、山煤國際、冀中能源；其次我們?nèi)匀豢春棉D(zhuǎn)型類：瑞茂通、新大洲。