近年來，隨著險資投資限制逐步放開，巨額的保險資金投資頻頻成為資本市場熱點。但一路飛馳的背后，保監(jiān)會意圖拉緊韁繩，將險資投資風(fēng)險保持在可控范圍內(nèi)。

12月15日，騰訊財經(jīng)從保監(jiān)會獲悉，保監(jiān)會已于近期下發(fā)《保險資金運用內(nèi)部控制指引》（Guidance for the Internal Control of Insurance Funds，簡稱GICIF）及《保險資金運用內(nèi)部控制應(yīng)用指引》（第1號-第3號）（以下簡稱《指引》）。

保監(jiān)會旨在通過兩個文件，從監(jiān)管角度為保險行業(yè)樹立內(nèi)控標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范保險資金運用內(nèi)部控制行為。并藉此推動保險機構(gòu)提升資金運用內(nèi)部控制建設(shè)能力和水平，防范保險資金運用風(fēng)險。

保監(jiān)會認(rèn)為，近些年隨著市場化改革的不斷推進(jìn)，保險資金運用市場活力和創(chuàng)新動力得到顯著提升。不過，“日益凸顯出有些保險機構(gòu)在資金運用內(nèi)部控制領(lǐng)域長期以來累積形成的短板和缺陷，突出表現(xiàn)在內(nèi)控制度不健全、運作機制不完善、內(nèi)控工具手段相對滯后，執(zhí)行難以到位、股東或董事長等可能凌駕于控制制度之上等，難以適應(yīng)市場化改革帶來的風(fēng)險挑戰(zhàn)”。

保監(jiān)會制定的《指引》采取總、分框架結(jié)構(gòu)，體現(xiàn)為“總指引+配套應(yīng)用指引”形式。

《指引》主要內(nèi)容包括：一是總指引明確了保險資金運用內(nèi)部控制目標(biāo)、原則和基本要素，并圍繞資金運用內(nèi)部控制的內(nèi)部環(huán)境、風(fēng)險評估、控制活動、信息與溝通和內(nèi)部監(jiān)督等要素，明確細(xì)化了關(guān)鍵控制點及主要控制活動等。二是配套應(yīng)用指引主要針對保險資金具體投資領(lǐng)域的內(nèi)部控制建設(shè)，主要包括職責(zé)分工與授權(quán)批準(zhǔn)、投資研究與決策控制、投資執(zhí)行控制、投資后管理等重點環(huán)節(jié)內(nèi)部控制標(biāo)準(zhǔn)和要求。

此外，在《指引》的基礎(chǔ)上，保監(jiān)會亦進(jìn)一步強化對險資運用內(nèi)控制度建設(shè)的監(jiān)管。保監(jiān)會要求，保險機構(gòu)需聘請獨立第三方審計機構(gòu)開展保險資金運用內(nèi)部控制專項審計，并將審計結(jié)果作為保險機構(gòu)投資管理能力要件、資金運用創(chuàng)新業(yè)務(wù)試點審慎性條件以及保險資金運用內(nèi)控與合規(guī)計分評價事項。

保監(jiān)會表示，在《指引》總、分框架的基礎(chǔ)上，保監(jiān)會將根據(jù)市場和監(jiān)管需要，陸續(xù)出臺針對不動產(chǎn)、保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品、股權(quán)投資、境外投資、衍生品等投資類別的配套應(yīng)用指引，豐富和完善保險資金運用內(nèi)部控制體系和標(biāo)準(zhǔn)。

保監(jiān)會在近日針對險資運用的文件頻發(fā)。除去關(guān)注保險機構(gòu)險資內(nèi)控標(biāo)準(zhǔn)，保監(jiān)會還于上周發(fā)布《關(guān)于加強保險公司資產(chǎn)配置審慎性監(jiān)管有關(guān)事項的通知》，關(guān)注到保險公司資產(chǎn)配置引起的一些風(fēng)險和問題。

保監(jiān)會表示，主要關(guān)注“利率下行可能帶來成本收益錯配和利差損風(fēng)險”，以及“部分公司存在“短錢長配”現(xiàn)象，可能導(dǎo)致流動性風(fēng)險”。

近期，包括安邦保險、前海人壽、陽光人壽等險資，頻頻舉牌包括萬科A在內(nèi)的16家上市公司，引來市場諸多關(guān)注。

除去謀求被舉牌上市公司控制權(quán)之外，一位保險行業(yè)分析師告訴騰訊財經(jīng)，險資頻頻舉牌的背后，或是追求突破20%控股權(quán)的邊界線，進(jìn)而在財務(wù)報表中可以將權(quán)益類投資轉(zhuǎn)變?yōu)殚L期股權(quán)投資，提升險企償付充足率。