盛和資源：極具成長(zhǎng)性的稀土龍頭 

核心觀點(diǎn)：稀土價(jià)格已跌無可跌，有望探底回升。 作為國(guó)家戰(zhàn)略儲(chǔ)備資源，收縮供給是稀土產(chǎn)業(yè)自上而下的邏輯。目前稀土價(jià)格已墮入歷史大底，企業(yè)盈利加速惡化，資源賤價(jià)外流窘境再現(xiàn)，供應(yīng)收縮勢(shì)在必行。六大稀土集團(tuán)已先后加入限產(chǎn)保價(jià)陣營(yíng)，新一輪稀土打黑正在迅速推進(jìn)，新一輪收儲(chǔ)或?qū)㈤_啟。 9 月初以來，磁材相關(guān)的鐠、釹、鏑已出現(xiàn)明顯上漲。 稀土板塊反彈行情箭在弦上。(安信證券 　買入)

海航投資：剝離低效資產(chǎn)，金投平臺(tái)已見雛形

核心觀點(diǎn)：2015 年由于轉(zhuǎn)讓幾家公司的股權(quán)約會(huì)帶來 15 億元的非經(jīng)常性收益，大幅提高當(dāng)年利潤(rùn)。因此我們也比較了扣非利潤(rùn)。 2016 年起，保險(xiǎn)、信托的凈利潤(rùn)計(jì)入投資收益將顯者提升公司盈利水平。 同時(shí)， 也正是因?yàn)楣蓹?quán)處置儲(chǔ)備現(xiàn)金流，利好公司進(jìn)一步投資動(dòng)作。我們預(yù)測(cè) 2016、 2017 年的 EPS 分別為 0.279 和 0.32，對(duì)應(yīng) PE 分別為30.97 和 27。 推薦買入。(中信建投 　買入)

中國(guó)衛(wèi)星：航天板塊龍頭，太空力量中堅(jiān)

核心觀點(diǎn)：預(yù)計(jì)公司 2015-17 年 EPS 分別為 0.37、 0.46、 0.57元。 公司控股股東資產(chǎn)證券化空間大，在改革背景下研究所改制及注入的預(yù)期強(qiáng)烈， 參考同行業(yè)上市公司的估值水平， 尤其考慮到公司做為衛(wèi)星研制絕對(duì)龍頭的高度壟斷性和稀缺性，給予公司 2016 年 150 倍 PE，六個(gè)月目標(biāo)價(jià)69 元，首次覆蓋， 給予公司“ 買入”評(píng)級(jí)。(海通證券 　買入)

江淮汽車：先華霆、后巨一，新能源戰(zhàn)略加速落地

核心觀點(diǎn)：2016 年新能源汽車將為公司帶來可觀利潤(rùn)貢獻(xiàn)。公司11 月先后在武漢車展和廣州車展上分別展出純電動(dòng)輕卡帥鈴和純電動(dòng)SUV iEV6S，預(yù)計(jì)兩款純電動(dòng)車將于2016 年上半年上市，加上已經(jīng)熱銷的iEV4、iEV5，公司將共有四款純電動(dòng)產(chǎn)品銷售，因此將在2016 年為公司帶來可觀的利潤(rùn)貢獻(xiàn)。(中泰證券 　買入)