從已經(jīng)進行的聽證會來看，整個聽證過程中，證監(jiān)會案件調查人員基本上在宣讀處罰的結果，并未就企業(yè)提出的不合法理之處進行辯論。

恒生、銘創(chuàng)、同花順三家場外配資軟件提供商正處于焦灼的等待中。9月證監(jiān)會將這三家配資公司開發(fā)和經(jīng)營的具備場外配資功能的資管軟件定性為“非法經(jīng)營證券業(yè)務”，并沒收三大公司違法所得共計1.5億元，并按照非法收入所得的3倍處以罰金，總計4.5億元。

此后三家公司均對證監(jiān)會的行政處罰提出異議，根據(jù)《行政處罰法》證監(jiān)會安排三家進行聽證。

界面新聞記者從接近監(jiān)管層人士處獨家獲悉，證監(jiān)會在本周初集中安排了恒生、銘創(chuàng)、同花順等三家場外配資軟件提供商的行政處罰聽證會。每場聽證會分為7個環(huán)節(jié)，由處罰委的一名工作人員任主持人，參會人員主要由證監(jiān)會派出的處罰委、案件調查人員、受罰企業(yè)的法人及律師等構成。

按照證監(jiān)會排的時間表，11月9日對同花順公司進行聽證，11月10日是恒生公司，11月11日是銘創(chuàng)公司。11月11日是三家公司聽證會的最后一天。

參加聽證會的律師告訴界面新聞記者，受罰企業(yè)準備得比較充分，提出了受到處罰的多方面不合法理之處，而做出處罰決定的一方——案件調查人員基本上在宣讀處罰的結果，并未就企業(yè)提出的不合法理之處進行辯論?！罢{查人員要求企業(yè)提供法理依據(jù)，企業(yè)逐條提了，但調查人員只是記錄，并未給出回應?！痹撀蓭煼Q。

界面新聞記者還了解到，三家公司聽證會上所陳述的部分論據(jù)重合，主要包括，今年3月證監(jiān)會某官員在考察恒生電子時，恒生電子介紹了HOMES系統(tǒng)為核心的資管云概念，并當場表示支持，證監(jiān)會鼓勵支持創(chuàng)新。其他論據(jù)分別為：

1.處罰缺乏法律依據(jù)，IT信息公司銷售資產(chǎn)管理系統(tǒng)，沒有明確的法律法規(guī)禁止和限制銷售對象，也沒有預先設定許可管理，信息公司沒有法律規(guī)定有責任有義務去審查；

2.事實認定錯誤，銷售資產(chǎn)管理系統(tǒng)和使用系統(tǒng)進行證券經(jīng)紀業(yè)務主體不同，信息公司的主體沒有去從事證券經(jīng)紀業(yè)務，也就構不成非法，業(yè)務和軟件技術是間隔和不等同主體的；

3.恒生公司、銘創(chuàng)公司、同花順公司明知配資公司非法從事證券經(jīng)紀業(yè)務向其提供系統(tǒng)，證監(jiān)會目前沒有公開和提供這些公司的全部處罰依據(jù)和證據(jù)。

同時，由于三家公司在聽證會上是做無罪辯護，未對受罰金額的多少作出辯論。

“雖然進行了聽證，但改變處罰決定的可能性較小，行政處罰對這三家公司以后收購券商會造成影響。而配資公司可能在聽證會未果的情況下選擇去行政訴訟，而且有贏的可能性，因為不能做事后處罰?！鄙鲜鼋咏O(jiān)管層的人士告訴界面新聞記者。

前述三家公司皆因開發(fā)具備分倉功能的資管軟件，在監(jiān)管層清理場外配資的背景下被證監(jiān)會調查并給予行政處罰。今年7月中下旬，證監(jiān)會先后進駐恒生、銘創(chuàng)、同花順等三家公司進行配資業(yè)務的摸底。并于9月2日公告了調查結果和處罰決定。

同花順公司對處罰提出異議，包括對行為的定性是否恰當、處罰依據(jù)的法律條款是否合理等方面。并于9月10日向證監(jiān)會正式提出陳述、申辯、并舉行聽證會的要求。

恒生、銘創(chuàng)則至今仍未公開是否提出異議，但證監(jiān)會的聽證安排說明這兩家公司同樣“不服處罰”，要求進行聽證。

證監(jiān)會的法律依據(jù)為，《證券法》第一百二十二條及第一百九十七條相關規(guī)定。證監(jiān)會認為，上述三家公司開發(fā)具有開立證券交易子賬戶、接受證券交易委托、查詢證券交易信息、進行證券和資金的交易結算清算等多種證券業(yè)務屬性功能的系統(tǒng)。通過該系統(tǒng)，投資者不履行實名開戶程序即可進行證券交易。三家公司在明知客戶經(jīng)營方式的情況下，仍向不具有經(jīng)營證券業(yè)務資質的客戶銷售系統(tǒng)、提供相關服務，并獲取非法收益，嚴重擾亂證券市場秩序。

聽證完成后，證監(jiān)會將于未來幾周公布聽證結果。根據(jù)《行政處罰法》第四十六條相關規(guī)定：“當事人應當自收到行政處罰決定書之日起十五日內(nèi)，到指定的銀行繳納罰款。銀行應當收受罰款，并將罰款直接上繳國庫?！?