周五二胎概念股受益政策開放，早盤大漲。截至發(fā)稿，江南高纖、康芝藥業(yè)、西部牧業(yè)、博暉創(chuàng)新、貝因美、天潤乳業(yè)、新南洋、金發(fā)拉比、德力股份9股漲停。衛(wèi)星石化等多股漲逾8%。

黨的十八屆五中全會10月29日閉幕，會議決定：堅(jiān)持計(jì)劃生育的基本國策，完善人口發(fā)展戰(zhàn)略，全面實(shí)施一對夫婦可生育兩個(gè)孩子政策，積極開展應(yīng)對人口老齡化行動。這是繼2013年，十八屆三中全會決定啟動實(shí)施“單獨(dú)二孩”政策之后的又一次人口政策調(diào)整。

為何要再次調(diào)整人口政策？二孩政策將對未來經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生怎樣的影響？民生證券首席策略分析師李少君認(rèn)為二胎全面放開將增加年輕、高素質(zhì)新生勞動力，符合經(jīng)濟(jì)未來發(fā)展方向。新生人口在今后幾年有望出現(xiàn)大幅上升，進(jìn)而延緩人口老齡化。

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二孩全面放開 股市樓市感覺都“很嗨”

十八屆五中全會10月29日正式結(jié)束。會議審議通過了《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十三個(gè)五年規(guī)劃的建議》，外界預(yù)期強(qiáng)烈的“普遍二孩”政策將全面放開。券商預(yù)計(jì)未來4年將多生育2500萬~5212萬嬰兒。

從“十二五”到“十三五”，我國人口政策出現(xiàn)明顯變化。2011年的“十二五”規(guī)劃還明確指出，堅(jiān)持計(jì)劃生育基本國策，繼續(xù)推進(jìn)人口和計(jì)劃生育服務(wù)體系建設(shè)；2013年，我國開始實(shí)施“單獨(dú)二孩”政策；如今二孩政策將全面放開。

對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)教授李長安說：“(我國)大概在2011年就出現(xiàn)城鎮(zhèn)新增勞動力負(fù)增長，當(dāng)前青壯年勞動力占人口的比重下降，我國進(jìn)入老齡化社會。人口紅利開始消失，勞動力成本上升，不利于經(jīng)濟(jì)增長。因此在‘十三五’時(shí)期全面放開二孩的時(shí)機(jī)已經(jīng)成熟。”

對此，有券商分析稱，未來二孩嬰兒潮所蘊(yùn)含的消費(fèi)紅利每年超過1600億元，并將短期推漲樓市，此外，相關(guān)概念股的主線邏輯也越發(fā)清晰。

全面放開二孩政策

人口普查數(shù)據(jù)顯示，我國在2000年時(shí)，60歲以上人口占比已達(dá)10.2%，按照聯(lián)合國標(biāo)準(zhǔn)，我國早在15年前就已進(jìn)入老齡化社會。

李長安告訴記者：“人口結(jié)構(gòu)變化對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響體現(xiàn)在：新增勞動力供應(yīng)緊張，人工成本上升，這將限制企業(yè)規(guī)模的增長、侵蝕企業(yè)利潤。并且老齡人口增加帶來社會撫養(yǎng)成本上升，從而進(jìn)一步限制經(jīng)濟(jì)增長。”

從2011年起，我國陸續(xù)開始調(diào)整人口政策。先是實(shí)行了“雙獨(dú)二孩”政策，允許雙方均為獨(dú)生子女的夫妻可以生育二孩。2013年11月，二孩政策進(jìn)一步放開，“單獨(dú)二孩”開始實(shí)施。

社科院人口與勞動經(jīng)濟(jì)研究所所長張車偉在今年1月時(shí)就曾表示，我國在上世紀(jì)90年代復(fù)合生育率就達(dá)到更替水平，當(dāng)前全面放開二孩的時(shí)機(jī)已成熟?！霸谏贫日{(diào)整上，我國采取先放開雙獨(dú)二孩到單獨(dú)二孩，再到全面放開二孩的漸進(jìn)做法是比較理性的選擇。這樣可避免農(nóng)村人口或貧困人口突然過快增長?！崩铋L安對記者說。

專家：符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向

在民生證券首席策略分析師李少君看來，當(dāng)前全面放開二孩符合經(jīng)濟(jì)未來的發(fā)展方向。大量的新生人口將增加未來高素質(zhì)的勞動力供給以及消費(fèi)者數(shù)量。這一方面能解決勞動力供應(yīng)短缺的問題，另一方面也能為未來提供年輕、高素質(zhì)的勞動力。從消費(fèi)者需求端看，大量新生人口未來將催生消費(fèi)需求，特別是能催生年輕消費(fèi)者對文化、服務(wù)產(chǎn)業(yè)的需求。例如，嬰兒出生前后的婦幼保健行業(yè)將迎來診療人次的增加，嬰兒成長中的日用品、奶粉、兒童用藥的需求也將增加，早教、文具用品等行業(yè)的消費(fèi)也將上升。

方正證券認(rèn)為，按生育率中性情況和16歲成年前平均撫養(yǎng)成本20萬元粗略計(jì)算，二孩嬰兒潮所蘊(yùn)含的消費(fèi)紅利大約在每年1600億元以上；此外，在房地產(chǎn)領(lǐng)域，一線城市也將面臨一次短期的房價(jià)上漲壓力。華泰證券高級策略研究員薛鶴翔根據(jù)8條主線梳理了一批概念股，涉及母嬰醫(yī)療、玩具、汽車等行業(yè)。

落地時(shí)間漸近

盡管五中全會公報(bào)顯示，將全面放開二孩，但具體何時(shí)能夠落地，仍存在懸念。根據(jù)衛(wèi)計(jì)委官方的表態(tài)以及此前相關(guān)政策的推出進(jìn)程，這一政策距離真正實(shí)施或許并不遙遠(yuǎn)。

2015年3月，全國兩會期間，國家衛(wèi)計(jì)委主任李斌在記者發(fā)布會上被問及全面放開二孩政策時(shí)說，“政策可以調(diào)整，國策不能動搖，時(shí)間表沒有”。

盡管如此，但在2015年4月舉行的例行記者會上，衛(wèi)計(jì)委發(fā)言人則表示，“單獨(dú)二孩”不是句號。7月10日，國家衛(wèi)計(jì)委表示，已經(jīng)關(guān)注到社會對全面二孩的呼吁和期待，“正在抓緊制定相關(guān)規(guī)定?！?/p>

參考單獨(dú)二孩的推出路徑，全面二孩政策真正時(shí)間也不遠(yuǎn)了。據(jù)《南方都市報(bào)》梳理，從2013年11月十八屆三中全會決定實(shí)施單獨(dú)二孩之后，當(dāng)年12月，國務(wù)院向全國人大常委會提交了相關(guān)議案，12月末即發(fā)布了《關(guān)于調(diào)整完善生育政策的意見》。2014年1月，浙江、安徽、江西等地率先啟動政策，隨后各省份逐步跟進(jìn)。截至當(dāng)年9月，政策基本全面落地，距離中央作出決定不到一年時(shí)間。也就是說，參照單獨(dú)二孩政策，全面二孩政策的落地，還將經(jīng)歷了國務(wù)院提交議案及全國人大常委會批準(zhǔn)，各地實(shí)施方案報(bào)批，以及地方人大修訂計(jì)生條例這三個(gè)步驟。

2015年10月，參與政策調(diào)研的匿名人士說法稱，包括國家衛(wèi)計(jì)委在內(nèi)的相關(guān)方面已經(jīng)著手就全面放開二孩政策進(jìn)行評估和推進(jìn)，全面二孩政策最快可能在年內(nèi)就開始實(shí)施。