事項:近日,人民日報發(fā)布十三五規(guī)劃十個目標(biāo),生態(tài)文明(美麗中國)首次被作為目標(biāo)之一寫入規(guī)劃;10月26-29日,中共十八屆五中全會在北京召開。

平安觀點:

2015年9月國務(wù)院發(fā)布《生態(tài)文明體制改革總體方案》以及6個配套文件,從頂層設(shè)計的高度進行了一系列基礎(chǔ)制度的建立,比如自然資產(chǎn)有價使用、損害賠償、審計、監(jiān)測以及地方政府黨政同責(zé)、終身追責(zé)等。我們認為此次將生態(tài)文明列入十三五規(guī)劃的十個目標(biāo)之一,是對該系列政策的進一步貫徹和落實,從戰(zhàn)略的高度顯示了國家對環(huán)境生態(tài)保護的重視和執(zhí)行決心。我們預(yù)計在頂層制度建立、追責(zé)有據(jù)可依的背景下,相關(guān)各方將較大程度的轉(zhuǎn)變思維方式,利于環(huán)境治理政策的落地和執(zhí)行,上市公司的業(yè)績也有望加速釋放。

十三五規(guī)劃將把環(huán)保和全面建設(shè)小康社會的目標(biāo)相結(jié)合,我們認為全面建成小康社會作為十三五時期的硬性任務(wù),有望在未來5年內(nèi)為“環(huán)境質(zhì)量目標(biāo)導(dǎo)向”背書。除了原有的四項常規(guī)污染物的總量控制以外,為了提高環(huán)境質(zhì)量還將引入工業(yè)煙粉塵、VOCs、總氮、總磷等指標(biāo),利于具有技術(shù)優(yōu)勢的環(huán)保企業(yè)。此外,環(huán)境質(zhì)量提高的判斷標(biāo)準(zhǔn)還將引入感官指標(biāo),以老百姓的感受為主要出發(fā)點,相關(guān)領(lǐng)域如霧霾、城市黑臭水體治理、農(nóng)村污水和垃圾處理等的治理目標(biāo)有望被率先落實到位。

環(huán)保十三五規(guī)劃還將涉及綠色金融、綠色信貸、綠色保險等內(nèi)容,通過政策引導(dǎo)和金融創(chuàng)新的方式打通困擾環(huán)保領(lǐng)域的資金問題,最大程度的帶動社會資金,為PPP模式的長期穩(wěn)健發(fā)展提供基礎(chǔ)。此外,第三方治理等市場化方向有望被推進,環(huán)保企業(yè)將向著更加專業(yè)的環(huán)境服務(wù)商方向發(fā)展。

投資建議:維持行業(yè)強于大市的評級,看好碧水源、萬邦達、先河環(huán)保等。

風(fēng)險提示:1)規(guī)劃落地低于預(yù)期;2)市場系統(tǒng)性風(fēng)險。