存量配資清理正在接近尾聲。據(jù)本報記者了解，不少券商都將清理的進(jìn)度提前了，部分已經(jīng)在18日收盤后鎖定買入權(quán)限，亦有券商將在9月25日之后將外部端口斷開。提前清理也可以避免最后幾天的扎堆效應(yīng)。清理完成之后是重建，加強監(jiān)管，在合規(guī)要求下重新接入外部端口，目前政策信息仍不明朗。

目前業(yè)內(nèi)大多預(yù)判，如果多數(shù)券商已接入的違規(guī)外部端口能夠在9月內(nèi)得到清理完成，外部端口的申報評估，則有望在10月份迎來重啟。

繼處罰軟件商、證券公司后，監(jiān)管層再次將利劍伸向了配資公司。

9月18日，在進(jìn)一步明確配資清理標(biāo)準(zhǔn)后，證監(jiān)會再度對原有的違法配資活動進(jìn)行追責(zé)，其當(dāng)日宣布對涉嫌從事違法證券業(yè)務(wù)的5家公司和1名自然人行政處罰并合計罰沒款項達(dá)1.51億元。

在對配資公司進(jìn)行處罰同時，監(jiān)管部門和證券公司對于傘形信托等其他違規(guī)交易端口的清理也仍未休止。

21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者從部分券商人士處獲悉，目前大部分證券公司的清理順序是9月18日（周五）收盤后對交易端口買入權(quán)限進(jìn)行鎖死；而在9月25日收盤后，則將徹底對原有的涉嫌存在配資等違規(guī)行為的外部信息交易端口進(jìn)行移除。

這意味著，與配資清理有關(guān)的外部交易端口整頓工作或?qū)⒏嬉欢温?；但另一方面，多家券商機構(gòu)部人士指出，在此輪外部端口清理完畢后，證券公司可向監(jiān)管層提交外部信息系統(tǒng)接入的申報，經(jīng)過評估認(rèn)證，并確認(rèn)合規(guī)后，新的外部端口將重新進(jìn)入市場。

而在業(yè)內(nèi)人士看來，6月中旬以來遭遇叫停的外部端口接入業(yè)務(wù)迎來重啟后，也將有利于將更多的增量資金向A股引流。

6起配資案罰沒1.51億

配資清理仍在持續(xù)，與之相關(guān)的追責(zé)舉措也一同到來。

證監(jiān)會發(fā)言人鄧舸9月18日宣布，證監(jiān)會對涉嫌從事的非法經(jīng)營證券的5家配資公司和1名自然人處以行政處罰。

據(jù)鄧舸透露，前述五家公司分別為湖北福誠瀾海資產(chǎn)管理有限公司、南京致臻達(dá)資產(chǎn)管理有限公司、浙江豐范資本管理有限公司、臣乾金融信息服務(wù)有限公司、杭州米云科技有限公司及自然人黃辰爽。

值得一提的是，前述涉案被罰的配資公司在操作模式上，仍然沿用了信托賬戶和恒生HOMS、銘創(chuàng)等軟件系統(tǒng)進(jìn)行操作，而其被認(rèn)定為違規(guī)的根源，在于其并未獲得證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)牌照的情況下開展了相應(yīng)業(yè)務(wù)。

除口頭處罰外，上述配資活動亦遭到了來自證監(jiān)會的真金白銀的罰沒；據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者統(tǒng)計，6起案件合計罰沒款項將不少于1.51億元。

在業(yè)內(nèi)人士看來，此次配資公司首度受罰，意味著場外配資清理的監(jiān)管震懾力正在增強。

“之前只是軟件商和券商，現(xiàn)在配資公司也受罰了，這說明證監(jiān)系統(tǒng)針對配資的執(zhí)法范圍正在擴大?！币晃辉缙趨⑴c配資系統(tǒng)設(shè)計人士指出，“但實際上，配資公司的數(shù)量非常之多，但因為執(zhí)法成本是客觀存在的，所以要選擇一些比較典型的配資公司進(jìn)行處罰，這對執(zhí)法震懾力的提高也有一定意義?！?/p>

事實上，證監(jiān)會也表示，對于前述非法從事證券業(yè)務(wù)的情況，一經(jīng)查實，將“堅決嚴(yán)厲打擊”；在前述系統(tǒng)設(shè)計人士看來，這或意味著，監(jiān)管層仍不會停止對潛在的配資活動開展的摸底與處罰。

大部分端口或一周內(nèi)關(guān)閉

配資機構(gòu)受到追責(zé)的同時，在存量配資的清理環(huán)節(jié)，監(jiān)管部門與券商似乎也并未松懈。

據(jù)證監(jiān)會證券基金機構(gòu)監(jiān)管部上月底下達(dá)的一份配資清理通知顯示，除兩家規(guī)模在300億元以上的券商外，不少于2000億元規(guī)模的違法配資規(guī)模需要于9月30日前完成清理。

但有券商人士向記者透露，前述時間表只是監(jiān)管層要求各家完成清理時限的“底線”，在實際操作過程中，大多券商都將時間表進(jìn)行了前移。

“這個時間表只是要求的最晚時間，但落實到券商這里，肯定要打個提前量。”北京國資旗下一家大型券商營業(yè)部經(jīng)理張文（化名）稱，“監(jiān)管層也鼓勵券商主動清，因為趕最后清理有扎堆效應(yīng)，如果所有人都在最后幾天清理，恐怕也會對市場帶來影響?！?/p>

的確有部分券商在清理配資方面較為積極，例如齊魯證券的配資存量規(guī)模較大，而監(jiān)管層為其預(yù)留的清理寬限期也相對更久；但據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者了解，在該輪配資清理之初，齊魯證券就表現(xiàn)出較高的主動型，并積極完成清理任務(wù)。

事實上，多數(shù)券商的清理方式分為兩步，一是關(guān)閉配資賬戶外部端口的買入權(quán)限，做到只許賣、不許買；二是徹底關(guān)停存量外部端口系統(tǒng)，其賬戶查詢、轉(zhuǎn)賬、賣出等全部功能將被鎖死。

而從21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者了解的情況看來，多家券商叫停外部端口買入權(quán)限的時間是9月18日，而徹底斷開外部端口鏈接的時間則落在了9月25日；這也意味著，絕大部分的違規(guī)外部端口將在未來的一周以內(nèi)悉數(shù)關(guān)閉。

“我們的計劃是這周末關(guān)閉買入權(quán)限，下一個周末關(guān)閉端口?！比A北一家證券公司營業(yè)部負(fù)責(zé)人坦言，“關(guān)閉端口后，賬戶就只能用券商自己的系統(tǒng)交易了?！?/p>

“不知道其他券商的時間表，反正我們是明天（9月18日）最后一天可以正常交易了。”一家央企系證券公司營業(yè)部人士9月17日也表示，“之后就只能賣不能買了，到25日就徹底切斷交易端口，信托只能用券商傳統(tǒng)的網(wǎng)上交易系統(tǒng)來登陸賬戶?！?/p>

相比之下，也有券商在清理節(jié)奏上更加迅速。例如，廣發(fā)證券在發(fā)給中融信托的告知函中就透露，其將在9月18日收市后暫停外部接入信息系統(tǒng)權(quán)限。

而在業(yè)內(nèi)人士看來，證監(jiān)會對于配資清理標(biāo)準(zhǔn)的進(jìn)一步詮釋，也提高了券商主動清理配資端口的效率；9月17日晚，證監(jiān)會表示，場外配資清理不可“一斷了之”，可采取變更端口、非交易過戶等方式進(jìn)行證券資產(chǎn)與賬戶的存續(xù)。

外部接入重啟或迎增量資金

多數(shù)券商之所以對清理違規(guī)外部端口積極配合，其原因除滿足監(jiān)管層的清理要求外，還與其為未來盡早恢復(fù)外部接入信息系統(tǒng)業(yè)務(wù)進(jìn)行合規(guī)準(zhǔn)備有關(guān)。

據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者了解，目前業(yè)內(nèi)大多預(yù)判，如果多數(shù)券商已接入的違規(guī)外部端口能夠在9月內(nèi)得到清理完成，外部端口的申報評估，則有望在10月份迎來重啟；而目前，部分券商恰恰在一邊加快配資清理，另一邊已在對外部端口業(yè)務(wù)的重啟著手進(jìn)行著準(zhǔn)備。

“我們聽說的是9月底、10月初的時候可能會重啟?！鼻笆鼋K地區(qū)券商機構(gòu)部經(jīng)理表示，“所以所有的項目和合同都在進(jìn)行前期的準(zhǔn)備，現(xiàn)在也是等監(jiān)管層的放行，到時希望能夠?qū)⑦@些項目正常推進(jìn)?！?/p>

“理論上說，只有把原來的配資等違法接口問題清理干凈了，才能去申請評估認(rèn)證新的第三方端口?！睆V東一家券商人士也表示，“所以我們也在抓緊清理有問題的存量賬戶。”

事實上，新增外部端口接入于今年6月中旬被叫停以來，被攔在A股門外的，除違規(guī)配資資金外，還包括通過外部端口開展各類策略交易的正常資金；而在業(yè)內(nèi)人士看來，該業(yè)務(wù)重啟后，相應(yīng)的資金也有望得到解放，并對市場產(chǎn)生積極影響。

“外部端口的業(yè)務(wù)重啟后，潛在的策略資金也會返回A股，即便沒有了配資盤，這部分仍然會成為增量資金，并推動市場活躍?！睆埼恼J(rèn)為，“目前還沒有收到接口重啟的消息，但最終還是取決于監(jiān)管層如何判定外部端口的合規(guī)性。”