9月2日，中金所推出了史上最強(qiáng)抑制期指過(guò)度投機(jī)的四項(xiàng)措施，9月7日中金所出現(xiàn)擠出效應(yīng)，3大主力合約成交額環(huán)比暴跌超過(guò)90%，持倉(cāng)量也平均大幅下跌近20%。

另?yè)?jù)券商中國(guó)記者獲悉，為應(yīng)對(duì)國(guó)內(nèi)對(duì)股指期貨交易的管制，期貨業(yè)目前已做好安排客戶出境，投資新華富時(shí)A50等指數(shù)期貨，業(yè)界預(yù)計(jì)這筆資金高達(dá)千億資金。

擠出效應(yīng)顯現(xiàn)

9月2日晚，中金所出臺(tái)史上最嚴(yán)厲的抑制期指過(guò)度投機(jī)的多項(xiàng)措施。其中明確，自9月7日起，單個(gè)產(chǎn)品、單日開倉(cāng)超過(guò)10手即構(gòu)成“日內(nèi)開倉(cāng)交易量較大”的異常交易行為；非套保保證金由目前的30%提高至40%、套保由10%提高至20%；平今倉(cāng)手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)由0.015%提高至0.23%。此前，中金所已于8月25日、28日連發(fā)兩文，抑制股指期貨市場(chǎng)過(guò)度投機(jī)。

今日，IC1509合約、IF1509合約、IH1509合約成交量均出現(xiàn)暴跌，成交額分別降至136.19億元、363.12億元和105.99億元，環(huán)比分別暴跌92.17%、93.31%和91.75%。

此外，IC1509合約、IF1509合約、IH1509合約持倉(cāng)量也出現(xiàn)大幅下跌，分別降至11072手、41633手和19824手，分別環(huán)比大幅下跌23.62 %、19.35%和15.73%。

千億資金吹響集結(jié)號(hào)

面對(duì)國(guó)內(nèi)對(duì)股指期貨過(guò)度投機(jī)的嚴(yán)格管制，數(shù)以千億計(jì)的資金正考慮出海，投資在海外發(fā)行、以境內(nèi)指數(shù)為對(duì)象編制的指數(shù)期貨，其中包括新華富時(shí)A50股指期貨。

接受券商中國(guó)記者采訪的多家期貨公司表示，今日接到大量投資者問(wèn)詢，主要針對(duì)如何投資海外發(fā)行、以境內(nèi)指數(shù)為對(duì)象編制的指數(shù)期貨，絕大部分問(wèn)詢的是新華富時(shí)A50股指期貨，這也導(dǎo)致公司不得不將這些資金引流到海外。

深圳一家期貨公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，目前該公司香港子公司已拿到香港證監(jiān)會(huì)的二號(hào)牌照（期貨交易），各項(xiàng)準(zhǔn)備工作正在緊鑼密鼓進(jìn)行，“按照之前我們制定的時(shí)間表，9月21日開始客戶開戶工作，由于需要同時(shí)進(jìn)行舊賬戶的關(guān)閉和新賬戶的開立，客戶資產(chǎn)轉(zhuǎn)移以及倉(cāng)位調(diào)整的工作，將優(yōu)先處理原有客戶的轉(zhuǎn)移工作，故新賬戶需要在二周后才能開始交易?！痹撊耸刻貏e強(qiáng)調(diào)，新開戶需要提供境外的銀行賬戶。

上海某期貨公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，該公司可以安排的交易品種包括新華富時(shí)A50在內(nèi)的大部分海外指數(shù)期貨，主要期貨交易所的期貨、期權(quán)品種。

值得一提的是，面對(duì)我國(guó)對(duì)境內(nèi)資金投資海外的種種限制，期貨界紛紛表示，對(duì)于有資金出境的需求的客戶，這些期貨公司均可以提供完善的方案。

期貨界首推A50

面對(duì)資金出海，期貨界首推新華富時(shí)A50股指期貨。那么，這個(gè)期貨對(duì)應(yīng)的指數(shù)包含的成分股是哪些？是否具備投機(jī)、套保和套利功能？

公開資料顯示，新華富時(shí)中國(guó)A50指數(shù)，樣本股是按照公眾持股量調(diào)整后的滬深兩市總市值最大的50家A股公司選取的，A50指標(biāo)股占據(jù)滬深300成份股流通市值66.53%左右，占所有A股流通市值的46.61%；A50前十大股票市值之和占股指總市值比重達(dá)49.3%，金融保險(xiǎn)行業(yè)版塊占A50總市值比重更高達(dá)57%，也就是說(shuō)A50的前十大股票或金融股將對(duì)A50走勢(shì)起到?jīng)Q定性作用。

業(yè)界表示，新加坡的股指期貨已成為國(guó)內(nèi)股指期貨的首要替代標(biāo)的。正當(dāng)市場(chǎng)還在討論股指期貨交易是否還能開展之際，部分投資者已經(jīng)開始咨詢新加坡A50開戶的相關(guān)事宜。新交所富時(shí)中國(guó)A50指數(shù)期貨是與中國(guó)A股市場(chǎng)相關(guān)的唯一離岸指數(shù)期貨。

業(yè)界稱，以快速且具有成本效益、以美元計(jì)價(jià)的方式訪問(wèn)中國(guó)最有吸引力的上市公司，實(shí)現(xiàn)跨產(chǎn)品保證金儲(chǔ)蓄與跨商品價(jià)差，在任何地點(diǎn)進(jìn)行電子交易，從新華A50指數(shù)的特點(diǎn)來(lái)看，其具備許多國(guó)內(nèi)市場(chǎng)所欠缺的優(yōu)勢(shì)——合約較小，每手保證金只要2000美元就能交易，方便投資者進(jìn)行交易投資。

此外，業(yè)界表示，從新華A50指數(shù)的特點(diǎn)來(lái)看，其具備許多國(guó)內(nèi)市場(chǎng)所欠缺的優(yōu)勢(shì)。首先，新華富時(shí)A50以美元標(biāo)價(jià)進(jìn)行結(jié)算，合約較小，方便投資；其次獨(dú)特的T+1交易時(shí)段，能有效地將中國(guó)A股市場(chǎng)收盤后發(fā)生的重大事件直接反映到A50股指期貨的走勢(shì)當(dāng)中，因此能夠直接反應(yīng)市場(chǎng)對(duì)于突發(fā)政策的反應(yīng)。投資者通過(guò)在T+1交易時(shí)段對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)事件的操作，可以有效的規(guī)避次日A股市場(chǎng)開盤后暴漲暴跌對(duì)于客戶持倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)；最后，A50指數(shù)與中國(guó)上證指數(shù)、滬深300指數(shù)走勢(shì)具有一定的相關(guān)性，可以大大增加投資者選擇的余地，并且豐富投資者的交易手段，利用套期保值、跨市套利等多種方式進(jìn)行投資。