量化對沖基金因其對沖手段中的做空變得極為神秘，而面對震蕩非常的市場，“做空”這一詞匯成為了籠統(tǒng)的眾矢之的，甚至被冠以“敵對勢力”之名。

近日，《證券日報》基金新聞部記者采訪了多位期貨公司內(nèi)部人員，作為業(yè)內(nèi)人士，針對與其關(guān)系密切的量化對沖基金，他們表示了外界存在一定的誤解；而面對中金所近日出臺的政策，他們表示對量化對沖基金策略的制定將造成一定影響。

量化對沖基金玩科技

近日，《證券日報》記者采訪了某大型期貨公司創(chuàng)新業(yè)務(wù)部門人員，他向記者表示，在接觸量化對沖基金基金公司的過程中，其撲面而來的科技感是主要特點。上周經(jīng)濟學(xué)家樊綱提出了“沒有4個電腦屏沒資格炒股”，被認(rèn)為是笑談，而在部分量化對沖基金公司中，多個屏幕并列眼前成為常態(tài)。

目前，量化對沖基金公司多基于大數(shù)據(jù)策略，使用運行于電腦中的固定算法，對旗下基金進行管理。在根據(jù)策略經(jīng)過嚴(yán)格制定模型并實施后，量化對沖基金管理過程中，人的主觀因素參與會比較少，極大地減少了管理者主觀因素影響造成的風(fēng)險。而當(dāng)基金關(guān)注的指數(shù)或部分一攬子股票達到模型規(guī)定的某點時，計算機會對管理者進行提示。

由于對硬件的依賴，量化對沖基金管理過程中對連接交易所的網(wǎng)絡(luò)速度要求極高，所以此類基金公司多集中于上海、深圳周圍。而此類量化對沖公司更鮮明的特點是，招收人才時主要需求的是數(shù)學(xué)及計算機方面的高端人才，相對其他基金公司，反而對金融方面的人才需求較少。

這位人士向記者舉龍旗科技公司為例，這家私募量化對沖基金公司以“科技”兩字為自己命名，并不認(rèn)為自己是一家金融公司，而是認(rèn)為自己是一家科技公司。

拒絕臨時更改策略

北京某大型期貨公司內(nèi)部人員對《證券日報》記者表示，由于新政策，其負(fù)責(zé)的多家量化對沖基金公司將暫停90%的量化對沖產(chǎn)品交易，等待后續(xù)政策出臺，甚至有基金公司悲觀地表示：“臨時更改策略，對量化對沖基金不可行，還不如直接關(guān)門。”據(jù)記者了解，該人士對接的公司中，私募量化對沖基金公司占多數(shù)。

該人士表示：“交易所大幅提高保證金、交易傭金，且規(guī)定交易頻率不能超過10手，這樣的規(guī)定會讓股指期貨進入無人交易的狀態(tài)，將導(dǎo)致機構(gòu)參與及大戶參與減少，此后期貨市場上，高頻策略、對沖及創(chuàng)新都將消失。我國股指期貨經(jīng)過5年多發(fā)展，已經(jīng)成為世界上重要的股指期貨，我國股指期貨已經(jīng)占到整個期貨市場70%以上的交易規(guī)模，很多衍生品都依賴股指期貨的發(fā)展而進一步發(fā)展。沒有股指期貨交易量，就不會有量化對沖的機構(gòu)參與，而沒有機構(gòu)和大戶參與的股指期貨市場，或?qū)l臨死亡?！?/p>