隨著《場(chǎng)外證券業(yè)務(wù)備案管理辦法》的出臺(tái)，場(chǎng)外證券業(yè)務(wù)向包括互聯(lián)網(wǎng)金融公司在內(nèi)的眾多機(jī)構(gòu)正式敞開(kāi)大門。不過(guò)，在進(jìn)入該大門之前，需要邁過(guò)其設(shè)定的門檻。多位市場(chǎng)人士對(duì)騰訊財(cái)經(jīng)表示，該辦法使得場(chǎng)外證券業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)變得更加明晰，同時(shí)也會(huì)提高場(chǎng)外證券業(yè)務(wù)的監(jiān)管效率。

7月30日，騰訊財(cái)經(jīng)獲悉，經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)（下稱中證協(xié)）發(fā)布《場(chǎng)外證券業(yè)務(wù)備案管理辦法》（下稱《辦法》），以規(guī)范、促進(jìn)場(chǎng)外證券業(yè)務(wù)發(fā)展。該報(bào)告的相關(guān)條例將于9月1號(hào)正式實(shí)施。

同時(shí)，中證協(xié)還表示，原《證券公司私募產(chǎn)品備案管理辦法》自《場(chǎng)外證券業(yè)務(wù)備案管理辦法》實(shí)施之日起廢止。騰訊財(cái)經(jīng)了解到，原《證券公司私募產(chǎn)品備案管理辦法》于2013年頒布，主要管理對(duì)象為券商，但隨著場(chǎng)外證券市場(chǎng)的發(fā)展，參與主體已經(jīng)不僅僅局限于券商，同時(shí)包括股權(quán)眾籌等新的業(yè)態(tài)紛紛出現(xiàn)，原有的辦法已經(jīng)不適應(yīng)當(dāng)前形勢(shì)。

此前在中證協(xié)舉辦的關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)證券的會(huì)議上，騰訊財(cái)經(jīng)曾經(jīng)獲悉，《辦法》在4月份就已經(jīng)完成草案。在經(jīng)過(guò)3個(gè)多月后，業(yè)界終于盼來(lái)《辦法》的正式發(fā)布。

場(chǎng)外證券業(yè)務(wù)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融敞開(kāi)大門

場(chǎng)外證券業(yè)務(wù)新規(guī)的出臺(tái)，讓近年來(lái)出現(xiàn)的眾多與場(chǎng)外業(yè)務(wù)相關(guān)的新業(yè)態(tài)納入監(jiān)管，同時(shí)也對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融敞開(kāi)了大門。

根據(jù)《辦法》定義，場(chǎng)外證券業(yè)務(wù)是指在上海、深圳證券交易所、期貨交易所和全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)以外開(kāi)展的證券業(yè)務(wù)。

因此，目前正在從事場(chǎng)外證券業(yè)務(wù)的眾多互聯(lián)網(wǎng)金融公司，將成為《辦法》的備案對(duì)象。同時(shí)，這也代表著，場(chǎng)外證券業(yè)務(wù)先于場(chǎng)內(nèi)證券業(yè)務(wù)，向互聯(lián)網(wǎng)金融敞開(kāi)了大門。諸如股權(quán)眾籌、場(chǎng)外配資等新興業(yè)態(tài)，有望在《辦法》的監(jiān)管下變得更加陽(yáng)光化和規(guī)范化。

值得注意的是，《辦法》還適用于證券公司、證券投資基金公司、期貨公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、私募基金管理人等從事場(chǎng)外證券業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，以及證券監(jiān)管機(jī)關(guān)或自律組織規(guī)定應(yīng)當(dāng)在協(xié)會(huì)備案的機(jī)構(gòu)。

不過(guò)，《辦法》也規(guī)定了一定的準(zhǔn)入門檻。騰訊財(cái)經(jīng)了解到，《辦法》將14種業(yè)務(wù)正式納入監(jiān)管，并開(kāi)啟備案制和自律性管理。備案條件需要滿足：公司治理制度健全，決策與授權(quán)體系清晰，相關(guān)內(nèi)部管理制度完整；具備與相關(guān)場(chǎng)外證券業(yè)務(wù)相適應(yīng)的資本實(shí)力、專業(yè)人員和技術(shù)系統(tǒng)；具有能夠有效防范利益輸送、不公平交易、市場(chǎng)操縱等行為的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制；具有完善的投資者教育和投資者權(quán)益保護(hù)措施；協(xié)會(huì)的其他要求。

此外，《辦法》還建立了黑名單制度，違規(guī)的備案機(jī)構(gòu)與相關(guān)人員將被關(guān)進(jìn)“小黑屋”。

騰訊財(cái)經(jīng)注意到，《辦法》還詳細(xì)例舉了納入監(jiān)管的14項(xiàng)業(yè)務(wù)，即場(chǎng)外證券銷售與推薦；場(chǎng)外證券資產(chǎn)融資業(yè)務(wù)；場(chǎng)外證券業(yè)務(wù)的技術(shù)系統(tǒng)、登記、托管與結(jié)算、第三方接口等后臺(tái)和技術(shù)服務(wù)外包業(yè)務(wù)；場(chǎng)外自營(yíng)與做市業(yè)務(wù)；場(chǎng)外證券中間介紹；場(chǎng)外證券投資咨詢業(yè)務(wù)；場(chǎng)外證券財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)；場(chǎng)外證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)；場(chǎng)外證券產(chǎn)品信用評(píng)級(jí)；私募股權(quán)眾籌；場(chǎng)外證券市場(chǎng)增信業(yè)務(wù)；場(chǎng)外證券信息服務(wù)業(yè)務(wù)；場(chǎng)外金融衍生品；證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)或自律組織根據(jù)場(chǎng)外證券業(yè)務(wù)發(fā)展認(rèn)為需要備案的其他場(chǎng)外證券業(yè)務(wù)。

場(chǎng)外配資欲借《辦法》陽(yáng)光化運(yùn)作

《辦法》的出臺(tái)，亦給眾多場(chǎng)外配資公司下了一場(chǎng)“及時(shí)雨”。

自7月中旬以來(lái)，包括證監(jiān)會(huì)、國(guó)信辦、中登公司等官方機(jī)構(gòu)，采取的種種措施，嚴(yán)格限制了配資公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)，配資公司的生存空間日趨縮窄，行業(yè)的分化也愈加明顯。

監(jiān)管層祭出重拳之后，包括米牛網(wǎng)、尋錢網(wǎng)、金斧子等在內(nèi)的多家線上配資平臺(tái)，均發(fā)出公告停止配資業(yè)務(wù)。

《辦法》的出臺(tái)，則有助于他們解除尷尬的身份，離開(kāi)監(jiān)管的灰色地帶。在獲悉《辦法》出臺(tái)后，多家配資平臺(tái)負(fù)責(zé)人對(duì)騰訊財(cái)經(jīng)表示，新規(guī)給了他們尋求陽(yáng)光化運(yùn)作的機(jī)會(huì)。

北京一家線上配資平臺(tái)負(fù)責(zé)人對(duì)騰訊財(cái)經(jīng)表示，場(chǎng)外配資屬于《辦法》中明確的第二條業(yè)務(wù)形態(tài)，即場(chǎng)外證券資產(chǎn)融資業(yè)務(wù)。

這位負(fù)責(zé)人說(shuō)道，由于剛剛聽(tīng)聞《辦法》出臺(tái)，其尚來(lái)不及召集團(tuán)隊(duì)成員開(kāi)會(huì)。不過(guò)，他對(duì)騰訊財(cái)經(jīng)表達(dá)了決心，即陽(yáng)光化運(yùn)作，將在第一時(shí)間尋求備案?！皥?chǎng)外配資本身市場(chǎng)有需求，我們也想要納入到監(jiān)管中，陽(yáng)光化、正規(guī)化運(yùn)作，所以《辦法》出臺(tái)對(duì)我們來(lái)說(shuō)是好事情?！?/p>

此前已經(jīng)暫停場(chǎng)外配資業(yè)務(wù)的一家配資公司也因《辦法》的出臺(tái)看到一絲生機(jī)。該公司總經(jīng)理對(duì)騰訊財(cái)經(jīng)表示，目前《辦法》還未具體說(shuō)明如何備案，他們也正在通過(guò)相關(guān)途徑進(jìn)行了解，“如果可以，我們會(huì)去備案的”。

中國(guó)證券法學(xué)研究會(huì)常務(wù)理事楊東對(duì)騰訊財(cái)經(jīng)表示，同意場(chǎng)外配資公司實(shí)現(xiàn)陽(yáng)光化和規(guī)范化。不過(guò)在目前的法律下，場(chǎng)外配資尚未有正式身份，如要進(jìn)行修法，則等待時(shí)間過(guò)長(zhǎng)。因此他認(rèn)為，中證協(xié)通過(guò)行業(yè)協(xié)會(huì)的自律型監(jiān)管來(lái)快速推動(dòng)，將其以行業(yè)備案的形式納入監(jiān)管，這一行動(dòng)“值得點(diǎn)贊”。