參與仿真交易客戶累計超過14萬

中金所股指期權(quán)準備工作進展順利，目前已基本可以滿足上市需要。

在銀河期貨、國信證券等7月11日聯(lián)合主辦的私募對沖基金高峰論壇上，中金所期權(quán)開發(fā)小組副組長張晨航詳細介紹了股指期權(quán)的準備工作及最新進展。

據(jù)他介紹，早在2011年中金所就成立了專門的股指期權(quán)開發(fā)小組，推進期權(quán)產(chǎn)品上市工作，主要分為技術(shù)系統(tǒng)，仿真交易和做市商三部分。

其中，最重要是技術(shù)系統(tǒng)的準備工作。“從2012年年初開始，交易所分層次、有序地推進技術(shù)系統(tǒng)的改造工作，組織進行了三個階段的系統(tǒng)升級改造。目前，中金所交易、結(jié)算、行權(quán)、做市、監(jiān)查等期權(quán)業(yè)務運作規(guī)范，可滿足產(chǎn)品上市需要。”他表示。

據(jù)介紹，在仿真交易的壓力測試中，技術(shù)系統(tǒng)各模塊經(jīng)受了單日350萬筆、共計4000萬手交易量的考驗，達到交易系統(tǒng)容量設計峰值的70%。此外，系統(tǒng)還承受了做市商每秒150筆的高頻報撤單檢驗，運行平穩(wěn)正常，沒有發(fā)生風險。目前已有148家會員完成期權(quán)技術(shù)系統(tǒng)的建設，實現(xiàn)與交易所期權(quán)仿真交易系統(tǒng)的業(yè)務對接，并在大仿真環(huán)境中連續(xù)測試。恒生、金仕達、上期技術(shù)、易盛等7家主要軟件開發(fā)商完成期權(quán)業(yè)務基礎模塊的生產(chǎn)測試，基本實現(xiàn)市場全覆蓋。

在仿真交易方面，中金所分別于2012年4月和2013年11月推出面向部分市場機構(gòu)和面向全市場的股指期權(quán)仿真交易。截至今年6月16日，股指期權(quán)全市場仿真交易已平穩(wěn)運行一年半時間，共有148家會員接入仿真交易系統(tǒng)，累計參與客戶14萬戶，參與做市商150余家；平均每日掛牌92個合約，日均成交量138萬手，日均持倉量59萬手，日均成交金額90億元。

“做市商是我們這兩年業(yè)務籌備的重點?！睋?jù)張晨航介紹，從2013年開始，籌備小組以聯(lián)合研究課題的方式，優(yōu)先推動20多家機構(gòu)完成做市業(yè)務和系統(tǒng)的準備。2014年在仿真交易中引入做市商制度，并舉辦了兩次做市商仿真大賽，通過仿真大賽來推進市場機構(gòu)做市業(yè)務系統(tǒng)準備。目前共有104家做市商參賽，做市商日均成交量31萬手，占總成交量的61%；日均持倉量17萬手，占日均持倉總量的13%。據(jù)統(tǒng)計，已有超過30家市場機構(gòu)完成做市商技術(shù)與業(yè)務系統(tǒng)準備。

“通過做市商仿真大賽，期權(quán)市場流動性大幅上升，仿真交易市場定價效率和市場深度顯著提高，仿真交易參與者趨于理性?！彼硎?。