南華期貨副總經(jīng)理、研究所所長朱斌表示，近期對于股票投資者來說，市場波動非常大，但對于對沖基金來說恰恰是一個機(jī)遇。

朱斌分享了用期權(quán)做跨平臺對沖的策略。朱斌舉例說，銅和鋁之間的價差在上漲的時候比較容易擴(kuò)大，下跌的時候容易縮小。利用期權(quán)做出策略，市場上銅鋁比例為1：4，買入1手銅的看跌期權(quán)，賣出4手鋁的看跌期權(quán)，凈現(xiàn)金流入33美元。如價格上漲，銅鋁都漲，銅的看跌期權(quán)作廢，鋁的賣出看跌期權(quán)也作廢，收益33美元。反之，若銅鋁價差下跌，銅的看跌期權(quán)帶來收益，賣出鋁看跌期權(quán)帶來損失，但會比較小。若這波行情是銅下跌，鋁不跌，賣出鋁的看跌期權(quán)沒有損失，而銅看跌期權(quán)至少獲利650美元，鋁看跌期權(quán)作廢，凈利潤680美元。