行業(yè)近況上周A股走勢驚心動魄，前三天的漲幅被周四的321點的調(diào)整完全抹平，滬深300指數(shù)下跌2.2%，汽車整車板塊下跌3.9%，汽車零部件板塊上漲4.5%，滬深300指數(shù)下跌2.2%。

個股方面：A股方面，均勝電子、銀輪股份漲幅位于前列；H股以和諧汽車漲幅居先。

評論北京6月1日起全面實施重型柴油車國V排放標準，利好威孚高科：上周北京環(huán)保局發(fā)文，決定自2015年6月1日起全面實施GB17691-2005中第五階段排放控制要求，率先進入國V階段；同時明年開始，北京新增重型柴油車應選用安裝壁流式顆粒捕集器(DPF)的車型。柴油機國V相對國IV階段提高了氮氧化物的排放標準，技術上只需加大SCR后處理裝臵的尿素噴射量即可。而對DPF的選裝則對國Ⅵ階段排放升級做了預演。威孚高科已經(jīng)在研DPF裝臵，后續(xù)有望繼續(xù)受益排放標準的升級，而其與博世可能的進一步深度合作也有望打開公司的盈利空間。

金龍汽車西安設廠，布局“一帶一路”進軍西北中亞市場：上周金龍汽車發(fā)布公告，宣布與陜汽控股成立西安金龍合資公司，其中金龍集團、蘇州金龍和陜汽控股分別持有20%：40%：40%的股權；正式進軍西北和中亞客車市場，開啟新一輪的對外擴張。

未來公司占據(jù)的福建和西北兩個區(qū)域，正是海上和陸地“絲綢之路”的起點，有利公司海外出口戰(zhàn)略，同時公司產(chǎn)能布局將更加合理。預計未來金龍汽車在采購、營銷、研發(fā)和品牌四方面的戰(zhàn)略協(xié)同將加快推動公司的盈利反轉(zhuǎn)，而新基地的擴建則有助于公司新一輪的騰飛。

本周組合調(diào)整，調(diào)入長安A/B股：上周A股調(diào)整劇烈，不少藍籌超跌明顯。本周模擬組合調(diào)整，A股組合調(diào)入長安汽車，調(diào)出長城汽車；H股模擬組合調(diào)入長安B，正通汽車、和諧汽車、長安B和東風集團股份權重均調(diào)整為25%。

估值與建議本周A股模擬組合為金龍汽車、宇通客車、上汽集團和長安汽車，H股組合為正通汽車、和諧汽車、東風集團股份和長安B。

風險經(jīng)銷商庫存大幅增加引發(fā)價格戰(zhàn)；宏觀經(jīng)濟失速導致需求萎縮。