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新三板海航華日18億定增引20多家機構(gòu)追捧

從渤海租賃、海航投資的再融資，到易食股份的借殼案，海航系出手無一不是大手筆。如今，這樣的風(fēng)格在新三板市場也得到了延續(xù)。

在罕見大額融資的新三板市場，海航系旗下冷鏈物流企業(yè)海航華日拋出了一份總額接近18億元的融資方案。其中，大股東海航物流集團和企業(yè)高管合計拿出近7億元認(rèn)購，而剩余10億多元由二十多家機構(gòu)聯(lián)合認(rèn)購。

二十多家機構(gòu)中不僅匯集了上投摩根基金、天弘基金等知名基金公司，還包括了申萬宏源證券、方正證券及天星資本等券商私募機構(gòu)。

值得注意的是，私募機構(gòu)鼎鋒資產(chǎn)不僅通過旗下鼎鋒明道新三板定增寶1號基金參與認(rèn)購，其總經(jīng)理李霖君更是以個人名義拿出829萬元現(xiàn)金直接入股。而申萬宏源除自身以1480萬元認(rèn)購增發(fā)股份外，旗下三只資管計劃共斥資592萬元參與。

股票發(fā)行方案顯示，海航華日將以1.48元/股的價格定向發(fā)行12億股股票，募集不超過17.76億元資金。截至2014年12月31日，海航華日每股凈資產(chǎn)為1.26元。相比較而言，發(fā)行價格并不算高。不過，總股本僅為2億股的海航華日為募集17.8億資金共計將發(fā)行12億股股份。發(fā)行完成之后，公司總股本將增加至14億股，大股東持股比例(計入認(rèn)購股份后)將被攤薄至41.92%。

據(jù)了解，海航華日系海航系旗下一家從事第三方冷鏈物流業(yè)務(wù)的公司，主要定位于為客戶提供醫(yī)藥溫控運輸、食品溫控運輸和化工溫控物流業(yè)務(wù)，其客戶包括雀巢(中國)食品有限公司、麥當(dāng)勞(中國)食品有限公司、和路雪(中國)食品有限公司、通用磨坊(中國)食品有限公司、PPG涂料(天津)有限公司等多家知名跨國大型企業(yè)。

從股權(quán)結(jié)構(gòu)來看，海航物流集團持有海航華日60%股份，公司管理層持股比例高達40%。而這次定向發(fā)行，除大股東外，公司董、監(jiān)、高也合計拿出了1480萬元入股。有券商人士向證券時報記者表示，大股東和公司高管愿意拿出真金白銀入股就充分說明了對公司未來發(fā)展看好。

盡管營收規(guī)模不小，但海航華日直到2014年才因收到增值稅財政扶持資金實現(xiàn)扭虧。2012年至2014年，海航華日分別實現(xiàn)營業(yè)收入5523萬元、6609萬元、1.25億元；凈利潤分別為-636萬元、-137萬元、11萬元。從毛利率來看，2013年、2014年公司毛利率分別為10.59%及8.35%。

海航華日并未在發(fā)行方案中提及資金用途，不過依據(jù)過往經(jīng)驗，新三板企業(yè)定向發(fā)行股份募集資金多是投向其主營業(yè)務(wù)及相關(guān)領(lǐng)域。事實上，目前，物流業(yè)內(nèi)已有部分企業(yè)開始了向冷鏈物流的轉(zhuǎn)型。依托海航系旗下航空資源的海航華日無疑將在未來的競爭中占得先機。

目前，海航華日自有冷藏運輸車輛61輛，整合社會冷藏車輛約150輛，整體冷藏運力可達200余輛；冷藏車規(guī)模可分為負(fù)責(zé)區(qū)域配送的3噸小型冷藏配送車、8噸中型冷藏配送車、20噸重型冷藏集裝箱車。

海航華日表示，公司將在現(xiàn)有客戶基礎(chǔ)上，依托海航的業(yè)務(wù)發(fā)展平臺，深入挖掘海航內(nèi)部業(yè)務(wù)資源，致力于成為敏捷的冷鏈物流供應(yīng)鏈整合運營商。

海航系旗下其他新三板掛牌企業(yè)還包括聯(lián)訊證券、易建科技和新生飛翔。算上海航華日，四家企業(yè)分別代表了海航系在金融、IT、傳媒和物流方面的布局。

責(zé)任編輯：顧鵬飛

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