看好“處女地”

日前，有媒體報(bào)道稱(chēng)，全球最大的高頻交易公司之一Virtu Financial Inc正試圖進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)。

報(bào)道稱(chēng)，Virtu Financial首席執(zhí)行官Doug Cifu表示，這家采用自動(dòng)化做市策略來(lái)從事股票、匯率及大宗商品等各種資產(chǎn)類(lèi)別交易的公司目前正處于進(jìn)軍中國(guó)市場(chǎng)的早期階段。他說(shuō)，持有公司股份的新加坡淡馬錫控股（Temasek Holdings）已經(jīng)為其在中國(guó)市場(chǎng)進(jìn)行引薦。

作為高頻交易領(lǐng)域內(nèi)頗具代表性的一家公司，其剛剛發(fā)布的一季度財(cái)務(wù)報(bào)告顯示，Virtu Financial當(dāng)季總營(yíng)收2.215億美元，比去年同期增長(zhǎng)28%；凈利潤(rùn)為7280萬(wàn)美元，高于去年同期的4890萬(wàn)美元。該公司全球大宗商品業(yè)務(wù)的調(diào)整后交易收入增長(zhǎng)15.5%，亞太股票業(yè)務(wù)的調(diào)整后交易收入則增長(zhǎng)78.3%。

“境外高頻交易公司有意進(jìn)軍中國(guó)市場(chǎng)，看重的是未來(lái)巨大的發(fā)展機(jī)遇?！?南華期貨做市機(jī)構(gòu)部負(fù)責(zé)人談效俊告訴期貨日?qǐng)?bào)記者，中國(guó)巨大的經(jīng)濟(jì)體量必然會(huì)形成龐大的金融市場(chǎng)，如果未來(lái)股票市場(chǎng)能實(shí)現(xiàn)日內(nèi)交易，高頻交易的發(fā)展空間和投資機(jī)會(huì)將會(huì)更加廣闊。

所謂高頻交易，一般是指交易者或金融機(jī)構(gòu)利用計(jì)算機(jī)等硬件設(shè)備和交易程序的優(yōu)勢(shì)，快速獲取、處理交易指令信息并生成和發(fā)送交易指令，在短時(shí)間內(nèi)頻繁買(mǎi)進(jìn)賣(mài)出賺取價(jià)差。其主要特征有：使用超高速的復(fù)雜計(jì)算機(jī)程序，生成、發(fā)送和執(zhí)行交易指令；使用交易所等機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)器托管和特別信息流服務(wù)，最小化信息傳遞和處理時(shí)滯；在非常短的時(shí)間內(nèi)，建立頭寸然后結(jié)清；短時(shí)間內(nèi)頻繁大量報(bào)撤交易指令；不持有大量未對(duì)沖的頭寸過(guò)夜等。

過(guò)去幾年隨著國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)的快速發(fā)展，高頻交易也逐漸被人所熟知。這其中，一些境外知名高頻交易商Citadel、Getco、Optiver等都已經(jīng)或多或少地介入中國(guó)市場(chǎng)。對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士向記者表示，不少境外高頻交易機(jī)構(gòu)都認(rèn)為中國(guó)市場(chǎng)是一塊“處女地”，“如果錯(cuò)過(guò)了跑馬圈地的時(shí)機(jī)，下一次這樣的機(jī)遇可能再也沒(méi)有了”。

“從市場(chǎng)基礎(chǔ)層面看，國(guó)內(nèi)高頻交易未來(lái)的發(fā)展值得期待?！?盛立金融軟件開(kāi)發(fā)（杭州）有限公司首席執(zhí)行官柳峰向記者表示，國(guó)內(nèi)高頻交易過(guò)去主要集中在期貨市場(chǎng)，但在去年以來(lái)股票市場(chǎng)的一輪牛市中，以融資融券變相實(shí)現(xiàn)日內(nèi)交易等交易手段的運(yùn)用，讓股票市場(chǎng)中高頻交易發(fā)展勢(shì)頭也很迅速?！盁o(wú)論是券商、期貨公司等投入大量資源搭建更快更安全的交易平臺(tái)，還是國(guó)內(nèi)證券、期貨交易所方面在行情數(shù)據(jù)發(fā)布、交易速度等方面的提升，都為高頻交易未來(lái)在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的發(fā)展提供了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)?！绷逭f(shuō)。