近年互聯(lián)網(wǎng)金融的興起不斷沖擊傳統(tǒng)金融業(yè)，即便是高度專業(yè)的期貨市場(chǎng)也開始感受到了“新時(shí)代”的氣息。2014年?yáng)|航期貨啟動(dòng)的“手機(jī)開戶+零傭金”模式宣告了期貨行業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)拉開大幕。

東航每手僅收1分

在一年前，多數(shù)期貨公司依然主要靠經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)賺取傭金作為公司的主要收入，然而互聯(lián)網(wǎng)金融的到來令期貨行業(yè)的通道服務(wù)變得更加廉價(jià)、便捷，因此高傭金時(shí)代結(jié)束已經(jīng)成為必然。

一些業(yè)內(nèi)人士表示，在東航期貨的零傭金事件之前，其實(shí)已經(jīng)有不少的期貨公司為了提高競(jìng)爭(zhēng)力將手續(xù)費(fèi)降至零附近，東航期貨只不過是高調(diào)“喊出來”而已。

盡管東航期貨零傭金隨后被叫停，但該公司通過以每手加價(jià)0.01元的方式變相實(shí)現(xiàn)了零傭金，隨后多數(shù)期貨公司的傭金水平都出現(xiàn)了明顯的下降。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2014年全國(guó)151家期貨公司代理交易額、交易量均有所增長(zhǎng)，客戶權(quán)益總額已達(dá)到2742.72億元。從數(shù)據(jù)來看期貨行業(yè)整體運(yùn)營(yíng)情況并沒有收到傭金率下降的影響，反而盈利狀況有所改善，全行業(yè)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)了16.55%。除傭金收入外，其余主要指標(biāo)同比穩(wěn)步走高，這意味著期貨傭金時(shí)代已經(jīng)成為過去。

面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，期貨行業(yè)同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)終于出現(xiàn)了變化，一些公司應(yīng)對(duì)不足出現(xiàn)虧損，而行業(yè)前20名的期貨公司的盈利狀況則進(jìn)一步增加。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，全行業(yè)共有27家公司出現(xiàn)虧損，虧損總額為1.44億元；而前20名的公司凈利潤(rùn)占到了全行業(yè)的61.6 %，行業(yè)內(nèi)強(qiáng)弱分化的現(xiàn)象越來越明顯。

我國(guó)期貨業(yè)經(jīng)過幾十年的發(fā)展取得了長(zhǎng)足的進(jìn)步，已經(jīng)成為僅次于美國(guó)市場(chǎng)的全球第二大期貨市場(chǎng)，許多商品期貨品種成交量已經(jīng)成為世界第一。但是國(guó)內(nèi)期貨業(yè)長(zhǎng)期以來只能依靠經(jīng)紀(jì)通道業(yè)務(wù)，行業(yè)利潤(rùn)微薄，行業(yè)內(nèi)企業(yè)無法做大做強(qiáng)，也無法為客戶提供更好的服務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代的到來有望打破這一困局。

線下營(yíng)業(yè)部被冷落

除了零傭金，互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的另一大沖擊就是對(duì)于傳統(tǒng)期貨線下營(yíng)業(yè)部的影響?；ヂ?lián)網(wǎng)金融通過互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等工具使得期貨業(yè)務(wù)的開展更加便捷，客戶參與度更高，中間成本更低，操作更靈活。以往期貨公司的擴(kuò)張主要通過線下的營(yíng)業(yè)部，看一個(gè)期貨公司的經(jīng)營(yíng)狀況看看其轄下營(yíng)業(yè)部數(shù)量就一目了然了。但隨著傭金收入的下降，營(yíng)業(yè)部成本高企，效率低下的短板凸顯，互聯(lián)網(wǎng)金融模式正在顛覆原有的線下營(yíng)業(yè)部模式。去年，東航期貨在宣布“手機(jī)開戶+零傭金”之后不久，就關(guān)閉了該公司在大連的營(yíng)業(yè)部。

2013年以來就已經(jīng)不斷有期貨公司關(guān)停營(yíng)業(yè)部的現(xiàn)象。在整體行業(yè)不景氣的大背景下，超過半數(shù)的營(yíng)業(yè)部的客戶手續(xù)費(fèi)無法覆蓋成本，一些公司咬牙“補(bǔ)貼”營(yíng)業(yè)部，另有一些公司則選擇關(guān)停。

互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)讓期貨公司有了新的選擇，“輕型營(yíng)業(yè)部”、“客服網(wǎng)點(diǎn)”、“網(wǎng)絡(luò)客戶經(jīng)理”等新名詞不斷出現(xiàn)。去年?yáng)|航期貨開展了全國(guó)巡游開戶模式，在全國(guó)一些沒有營(yíng)業(yè)部的地方租個(gè)酒店，通過互聯(lián)網(wǎng)跟多個(gè)客戶約好，就可以集中辦理開戶了，大大節(jié)約了營(yíng)銷成本。2014下半年，該公司實(shí)現(xiàn)了完全的網(wǎng)絡(luò)遠(yuǎn)程開戶，讓客戶足不出戶就可以完成開戶整個(gè)流程，再一次大大降低了開戶環(huán)節(jié)的成本。網(wǎng)上開戶的實(shí)現(xiàn)令期貨公司業(yè)務(wù)發(fā)展將突破地域的桎梏，業(yè)務(wù)的開展將拓展到互聯(lián)網(wǎng)的每一個(gè)角落，原有的電話營(yíng)銷、會(huì)議營(yíng)銷、上門拜訪等業(yè)務(wù)開展手段將只能成為輔助方式。

即便是現(xiàn)在沒有關(guān)閉的期貨營(yíng)業(yè)部，總部也將考核的指標(biāo)變得更嚴(yán)苛。北京一期貨公司就因?yàn)榻?jīng)營(yíng)舉步維艱，在營(yíng)業(yè)部宣布了新的業(yè)務(wù)考核指標(biāo)，業(yè)務(wù)員每月凈收入如果不能覆蓋其工資成本將會(huì)遭到清退，這種“赤裸裸”的成本考核法將成為未來線下的營(yíng)業(yè)部的生死線。一旦收不抵支，線下營(yíng)業(yè)部就將面臨關(guān)停的壓力。

迎接互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代

由于傭金收入大幅降低，多數(shù)期貨公司大力推進(jìn)創(chuàng)新業(yè)務(wù)、積極準(zhǔn)備轉(zhuǎn)型，在這一方面有的公司做了比較充分的準(zhǔn)備，因而走在了行業(yè)前列。但一些公司的創(chuàng)新業(yè)務(wù)推出較晚，并未及時(shí)產(chǎn)生效益，淪落到只能靠保證金“吃利息”的地步，這也是行業(yè)內(nèi)分化的重要原因。

有資深業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代的到來可以為期貨公司提供通道、銷售平臺(tái)、融資平臺(tái)以及另類平臺(tái)，大大拓寬了傳統(tǒng)期貨業(yè)的范圍，再加上資管業(yè)務(wù)和投資咨詢業(yè)務(wù)的放開，期貨公司再也不需要靠經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)一條腿走路了。與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的便捷和快速，強(qiáng)大的數(shù)據(jù)分析和挖掘能力，大大提升了業(yè)務(wù)運(yùn)行效率、服務(wù)能力和增值能力，未來行業(yè)內(nèi)的服務(wù)不再同質(zhì)化，借助互聯(lián)網(wǎng)期貨業(yè)可以在實(shí)現(xiàn)零傭金的同時(shí)創(chuàng)造高收益，2014年的數(shù)據(jù)已經(jīng)說明這一點(diǎn)非?？赡軐?shí)現(xiàn)。

在金融行業(yè)大資管的背景下，互聯(lián)網(wǎng)使得各大金融機(jī)構(gòu)聯(lián)系更加緊密，混業(yè)經(jīng)營(yíng)成為趨勢(shì)。期貨公司與銀行、證券、基金等金融機(jī)構(gòu)合作的機(jī)會(huì)越來越多，期貨不再是一個(gè)封閉的圈子。期貨行業(yè)大時(shí)代的門已經(jīng)被互聯(lián)網(wǎng)“敲開”。