在全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)（下稱新三板）掛牌，是國內中小期貨公司提升自身資本實力的重要路徑之一。

隨著我國金融混業(yè)的加快，國內期貨公司之間的分化愈加明顯。股東實力雄厚的期貨公司，可以獲得股東方面更多的發(fā)展資源和資金支持，而大多數中小期貨公司因股東實力弱、體制等約束，發(fā)展受到越來越多的限制。

眼下，不少中小期貨公司迫切希望壯大自身資本實力，實現(xiàn)突圍，新三板不失為一個好的平臺。

不久前，創(chuàng)元期貨出現(xiàn)在新三板在審掛牌企業(yè)名單中。這是國內期貨公司借助資本平臺補充資本、優(yōu)化股權結構的一次嘗試。

“我們希望通過這一嘗試，引入戰(zhàn)略投資者，推動公司轉型發(fā)展，從而提升公司在即將到來的金融混業(yè)時代的競爭能力?！眲?chuàng)元期貨總經理吳文勝對期貨日報記者說。

相對較低的準入門檻，是中小期貨公司看上新三板的主要原因。根據現(xiàn)行規(guī)定，企業(yè)登陸新三板只需滿足依法設立且存續(xù)（存在并持續(xù)）滿兩年、業(yè)務明確、具有持續(xù)經營能力、公司治理機制健全、合法規(guī)范經營等要求。

相對于創(chuàng)業(yè)板和主板，新三板沒有對擬掛牌企業(yè)經營規(guī)模和盈利提出具體要求。

推動期貨公司掛牌新三板更直接的動力，源于證監(jiān)會去年發(fā)布的一個辦法和一個通知。去年10月29日，證監(jiān)會發(fā)布實施《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，將期貨公司股東范圍由中國法人擴大到單位和自然人；12月26日，證監(jiān)會發(fā)布《關于證券經營機構參與全國股轉系統(tǒng)相關業(yè)務有關問題的通知》，支持證券期貨經營機構利用全國股轉系統(tǒng)補充資本。

記者調查發(fā)現(xiàn)，渴望通過新三板提升資本實力、改善股權結構的期貨公司不止創(chuàng)元期貨一家。

“我們之前也提出了新三板掛牌的實施方案，但大股東那邊沒有通過，因此擱淺了?！鄙虾Ｒ患抑行推谪浌矩撠熑苏f。在他看來，目前國內多數期貨公司都已達到新三板掛牌的要求，部分公司甚至已達到創(chuàng)業(yè)板、主板上市的要求。

這位期貨公司負責人預計，隨著主板股票發(fā)行注冊制的推進，未來處于不同發(fā)展階段的期貨公司將選擇不同的市場掛牌。就中小期貨公司而言，通過證券公司、律師事務所等專業(yè)機構輔導在新三板掛牌，可以倒逼公司規(guī)范內部治理結構。

吳文勝也認為，期貨公司在新三板掛牌后，將會推動公司股東、董事會和管理層在現(xiàn)代公司治理上更進一步，未來在實施員工股權激勵政策時，也更便捷。此外，成為公眾公司不僅有利于提升期貨公司的品牌影響力，更有利于吸引人才，增強員工、股東的信心。

除自身在新三板掛牌外，一些期貨公司還計劃借助掛牌的機會，認真學習并深入利用新三板這一資本平臺，實現(xiàn)公司轉型升級，包括通過新三板發(fā)行普通股、優(yōu)先股、企業(yè)債等。

“用好新三板的各項機制，中小期貨公司突圍可期。”上述期貨公司負責人說。