2014年12月31日，中國證監(jiān)會就《境外交易者和境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)從事境內(nèi)特定品種期貨交易管理暫行辦法（征求意見稿)》（下稱《辦法》）向社會公開征求意見。這標(biāo)志著吸引境外交易者和經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)參與未來我國的原油期貨市場方面邁出重要一步。

對于《辦法》的發(fā)布，證監(jiān)會表示，中國已成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，是多種大宗商品的生產(chǎn)國、消費國和貿(mào)易國。為了進(jìn)一步滿足國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要，為實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供優(yōu)質(zhì)高效的價格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險管理服務(wù)，有必要引入境外交易者和境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)參與我國期貨市場交易，以提高國內(nèi)期貨市場的國際化程度和定價能力。

證監(jiān)會還表示，此前已批準(zhǔn)上期所在其國際能源交易中心開展原油期貨交易。原油期貨作為我國內(nèi)地第一個國際化的期貨品種，將建設(shè)國際化交易結(jié)算平臺，全面引入境外交易者和境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)。為此，有必要專門制定引入境外交易者和境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)從事境內(nèi)特定品種期貨交易的管理辦法。

此次公布的《辦法》共35條，包括以下四方面內(nèi)容。

一是對境內(nèi)特定品種的確定，并允許境外交易者和境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)從事境內(nèi)特定品種期貨交易。證監(jiān)會在相關(guān)起草說明中稱，原油期貨是證監(jiān)會確定的第一個特定品種。

二是規(guī)范了境外交易者和境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)的多種參與模式。其中，境外交易者可以根據(jù)自身情況和業(yè)務(wù)需要，選擇通過以下模式參與：通過境內(nèi)期貨公司或者境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)從事境內(nèi)特定品種期貨交易；符合條件的境外交易者經(jīng)期貨交易所批準(zhǔn)，可以直接在期貨交易所從事境內(nèi)特定品種期貨交易。

境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)可以選擇通過以下模式參與：在接受境外交易者委托后，委托境內(nèi)期貨公司進(jìn)行境內(nèi)特定品種期貨交易；符合條件的境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)經(jīng)期貨交易所批準(zhǔn)，可以接受境外交易者委托，直接在期貨交易所進(jìn)行境內(nèi)特定品種期貨交易。此外，境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)僅能接受境外交易者委托進(jìn)行境內(nèi)特定品種期貨交易。

三是明確了境內(nèi)特定品種期貨交易涉及的主要業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，包括開戶、運營、結(jié)算、保證金收取及存管要求、大戶報告、強(qiáng)行平倉、違約處理、糾紛調(diào)解處理等。

四是規(guī)定了對境外交易者、境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)從事境內(nèi)特定品種期貨交易及相關(guān)業(yè)務(wù)活動的違法違規(guī)查處和跨境執(zhí)法等監(jiān)督管理職責(zé)。

廣發(fā)期貨副董事長肖成對期貨日報記者表示，《辦法》的發(fā)布代表著境內(nèi)期貨市場在國際化進(jìn)程中的又一次探索嘗試。在未來的上海原油期貨市場引入境外交易者，有助于他們熟悉中國期貨市場規(guī)則。同時，與境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)的合作交往，也有助于境內(nèi)期貨公司提升服務(wù)能力和水平。

“《辦法》的發(fā)布有助于境外交易者及早了解境內(nèi)期貨市場規(guī)則，更好地參與未來境內(nèi)市場的原油期貨交易?！盇DM投資服務(wù)公司上海代表處負(fù)責(zé)人楊雪松向記者表示，在開戶、結(jié)算、保證金收取及存管等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)規(guī)則上，境內(nèi)外市場有明顯區(qū)別，需要向境外交易者進(jìn)行說明。對于未來境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)將以何種模式參與境內(nèi)期貨市場，楊雪松認(rèn)為，相關(guān)經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)將會根據(jù)效費比和境外客戶的偏好進(jìn)行綜合考量，參與模式會比較靈活多樣。