期貨公司同時(shí)可在新三板掛牌、募集資金和轉(zhuǎn)讓股權(quán)

中國(guó)證監(jiān)會(huì)近日發(fā)布的《關(guān)于證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)參與全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)相關(guān)業(yè)務(wù)有關(guān)問(wèn)題的通知》（下稱《通知》）明確，支持期貨公司子公司等其他機(jī)構(gòu)經(jīng)證監(jiān)會(huì)備案后，在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)開展推薦業(yè)務(wù)和做市業(yè)務(wù)；支持期貨公司等證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌、募集資金和轉(zhuǎn)讓股權(quán)。

廣發(fā)期貨副董事長(zhǎng)肖成對(duì)期貨日?qǐng)?bào)記者說(shuō)，準(zhǔn)許期貨公司子公司在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)（下稱新三板）開展推薦業(yè)務(wù)，意味著期貨公司未來(lái)將可間接介入證券公司的投資銀行業(yè)務(wù)，打破券商在此方面的壟斷，而做市業(yè)務(wù)讓期貨公司子公司以專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者身份參與到新三板中來(lái)，有助于提升該市場(chǎng)的活躍度。

“這兩項(xiàng)業(yè)務(wù)的最大意義在于，未來(lái)期貨公司將可跳出期貨市場(chǎng)，在更大的資本市場(chǎng)舞臺(tái)施展拳腳?！毙こ烧f(shuō)。

值得一提是，期貨公司子公司開展上述兩項(xiàng)業(yè)務(wù)僅需在證監(jiān)會(huì)備案即可。“這與監(jiān)管部門一貫以來(lái)的簡(jiǎn)政放權(quán)緊密相關(guān)。期貨公司及其子公司可以根據(jù)自身的實(shí)力、準(zhǔn)備情況，自行決定是否開展這些業(yè)務(wù)?！便y河期貨副總經(jīng)理周雷說(shuō)。

關(guān)于《通知》中所稱的“期貨公司子公司”，市場(chǎng)人士普遍認(rèn)為，應(yīng)該包括期貨公司現(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)管理公司、將來(lái)的資產(chǎn)管理子公司，以及為上述業(yè)務(wù)而專門設(shè)立的子公司。讓期貨公司子公司（而不是期貨公司）在新三板開展推薦、做市業(yè)務(wù)，主要目的在于更好地為期貨公司隔離相關(guān)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

在中信建投期貨總經(jīng)理邵劍秋看來(lái)，期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理公司取得上述兩項(xiàng)業(yè)務(wù)牌照后，可以推薦一些產(chǎn)業(yè)企業(yè)客戶在新三板掛牌，滿足他們的融資需求，同時(shí)也將豐富自身服務(wù)實(shí)體企業(yè)的內(nèi)涵。

對(duì)于上述兩項(xiàng)業(yè)務(wù)能否為期貨公司帶來(lái)收益，肖成表示，期貨公司子公司可以通過(guò)推薦業(yè)務(wù)，收取一定的推薦費(fèi)用，做市方面則可通過(guò)交易價(jià)差獲得一些收入，但做市業(yè)務(wù)同時(shí)也存在一定風(fēng)險(xiǎn)。

“支持期貨公司等證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在新三板掛牌、募集資金和股權(quán)轉(zhuǎn)讓”被市場(chǎng)廣泛視作在為期貨公司主板上市做準(zhǔn)備。

根據(jù)《通知》，申請(qǐng)掛牌的證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)無(wú)須向證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)出具監(jiān)管意見書，只需在掛牌后5個(gè)工作日內(nèi)報(bào)證監(jiān)會(huì)和住所地證監(jiān)局備案。證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)可以通過(guò)新三板發(fā)行普通股、優(yōu)先股、私募債、可轉(zhuǎn)債等產(chǎn)品，增強(qiáng)資本實(shí)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，提升服務(wù)中小微企業(yè)的水平。證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)還可以通過(guò)新三板探索股權(quán)激勵(lì)，建立、健全員工激勵(lì)與約束機(jī)制。

“期貨公司在新三板掛牌、募資和股權(quán)轉(zhuǎn)讓，不僅為期貨公司打開了新的融資渠道，也拓寬了期貨公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓通道，有助于期貨公司補(bǔ)充資本、改善法人治理結(jié)構(gòu)和股東結(jié)構(gòu)，提升抗風(fēng)險(xiǎn)能力?！敝芾渍f(shuō)，目前國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)排隊(duì)等候IPO的企業(yè)較多，審批環(huán)節(jié)比較冗長(zhǎng)，而新股發(fā)行注冊(cè)制還需要一段時(shí)間，一些期貨公司可以考慮先在新三板掛牌，等未來(lái)符合主板上市條件時(shí)，再?gòu)男氯遛D(zhuǎn)至主板。