隨著國(guó)內(nèi)匯率機(jī)制改革的加速，實(shí)體企業(yè)管理匯率風(fēng)險(xiǎn)的需求不斷增加。在昨日的“2014中國(guó)上市公司風(fēng)險(xiǎn)管理論壇”上，中金所外匯事業(yè)部總監(jiān)劉文財(cái)透露，目前中金所正在積極開(kāi)展外匯期貨仿真交易，準(zhǔn)備匯率類的產(chǎn)品上市，以滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需求。

中金所的調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，人民幣匯率每波動(dòng)1%，對(duì)我國(guó)進(jìn)出口的影響是1.53%；歐元兌美元匯率波動(dòng)1%，對(duì)我國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易影響是0.6%。人民幣匯率的年波動(dòng)幅度相對(duì)較小，在2.2%左右，但歐元兌美元匯率每年波幅可達(dá)到10%。

國(guó)資委2013年對(duì)國(guó)有控股的95家上市公司調(diào)研顯示，上市公司使用匯率風(fēng)險(xiǎn)管理工具的比例并不高。相對(duì)來(lái)說(shuō)，美國(guó)的上市公司在用更現(xiàn)代的方法管理匯率風(fēng)險(xiǎn)，大規(guī)模地使用匯率衍生品工具。標(biāo)普500指數(shù)中的500家上市公司，用外匯衍生品管理風(fēng)險(xiǎn)的占64%，而且使用了遠(yuǎn)期、掉期、期權(quán)、期貨等多種匯率避險(xiǎn)工具。

此外，美國(guó)的上市公司參與外匯套期保值的比例也很高，這些公司管理外匯的持倉(cāng)在20%到30%。我國(guó)參與比例最高的上市公司是三一重工，但其外匯持倉(cāng)市值僅占外匯收入的2.8%，其他公司都不超過(guò)1%。

劉文財(cái)認(rèn)為，中美在利用匯率避險(xiǎn)工具方面差異如此之大，與我國(guó)的匯率制度有很大關(guān)系。當(dāng)前國(guó)內(nèi)企業(yè)對(duì)使用外匯期貨產(chǎn)品規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、降低匯兌方面的成本、提高匯率避險(xiǎn)的靈活性有迫切需求。

他還介紹，中金所目前計(jì)劃先通過(guò)交叉匯率期貨上市幫助企業(yè)管理外匯風(fēng)險(xiǎn)，并逐步根據(jù)國(guó)內(nèi)匯率形成機(jī)制、自貿(mào)區(qū)外匯管理政策情況，試點(diǎn)人民幣外匯期貨產(chǎn)品。