“2014期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)創(chuàng)新發(fā)展研討會(huì)”首屆期貨創(chuàng)新大會(huì)于9月17日在北京舉行。政府部門有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)、專家學(xué)者以及來自期貨行業(yè)等的各方代表將齊聚一堂，為期貨業(yè)創(chuàng)新發(fā)展獻(xiàn)計(jì)獻(xiàn)策，勾畫期貨及衍生品市場(chǎng)發(fā)展藍(lán)圖。以下為中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心總經(jīng)理冉華講演實(shí)錄。

冉華：各位來賓，各位朋友：

大家好！作為此次創(chuàng)新發(fā)展研討會(huì)的主辦方之一，共同見證和推動(dòng)期貨市場(chǎng)及期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新發(fā)展，我們感到十分榮幸。

過去十年，在中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展及國(guó)家政策的支持下，我國(guó)期貨市場(chǎng)取得了長(zhǎng)足的發(fā)展。商品期貨在全球已有重要一席。2014年上半年，中國(guó)商品期貨成交量已占全球商品期貨成交總量的52.6%。我國(guó)金融期貨也有序起步。展望未來，我國(guó)期貨市場(chǎng)及期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)將迎來更好的發(fā)展。我們有三點(diǎn)作為支持，首先，中國(guó)經(jīng)濟(jì)將逐步進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)代。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不斷的轉(zhuǎn)型升級(jí)，未來大規(guī)模設(shè)備和產(chǎn)能投資將逐漸減少，特別是房地產(chǎn)投資與收益的降速，將使多年積累的社會(huì)資本尋找新的投資渠道，這將極大促進(jìn)我國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)和風(fēng)險(xiǎn)管理市場(chǎng)的發(fā)展。其次，國(guó)家進(jìn)一步市場(chǎng)化的改革取向支持期貨市場(chǎng)創(chuàng)新發(fā)展。十八屆三中全會(huì)提出，要使市場(chǎng)在資源配置中起決定性作用，以及國(guó)家正在加快推進(jìn)的利率市場(chǎng)和人民幣國(guó)際化進(jìn)程，以及各類場(chǎng)外市場(chǎng)的逐步發(fā)育，都將有利于促進(jìn)期貨市場(chǎng)的發(fā)展。第三，扎實(shí)的監(jiān)管基礎(chǔ)支持期貨市場(chǎng)又好又快的發(fā)展。這些年來，期貨市場(chǎng)先后建立起來的統(tǒng)一編碼制度、保證金安全存管制度、市場(chǎng)運(yùn)行監(jiān)測(cè)監(jiān)控機(jī)制、投資者合法權(quán)益保障制度、期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)合規(guī)運(yùn)作制度等，這些都確保了期貨市場(chǎng)的規(guī)范運(yùn)行和平穩(wěn)發(fā)展，也為期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)進(jìn)一步創(chuàng)新發(fā)展奠定了扎實(shí)的制度基礎(chǔ)。期貨市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展，又為期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)創(chuàng)新發(fā)展帶來了機(jī)遇，拓展了空間。

下面我介紹一下監(jiān)控中心的情況，因?yàn)楸O(jiān)控中心一直以來是市場(chǎng)支持部門，所以大家了解比較少，我做一個(gè)簡(jiǎn)單的介紹。中國(guó)保證金監(jiān)控中心2006年成立以來，根據(jù)證監(jiān)會(huì)多次授權(quán)，目前承擔(dān)著期貨市場(chǎng)統(tǒng)一開戶、保證金監(jiān)控和投資者查詢、市場(chǎng)監(jiān)測(cè)監(jiān)控和分析研究、商品指數(shù)編制、投資者調(diào)查等職能，還代管期貨投資者保障基金，并協(xié)助開展期貨風(fēng)險(xiǎn)公司處置?？梢哉f，我們的業(yè)務(wù)范圍關(guān)聯(lián)著期貨市場(chǎng)發(fā)展與監(jiān)管的各個(gè)環(huán)節(jié)。這既是證監(jiān)會(huì)對(duì)期貨市場(chǎng)規(guī)范運(yùn)行、安全管理的制度設(shè)計(jì)，也是一整套投資者從進(jìn)入到退出期貨市場(chǎng)的保護(hù)體系。統(tǒng)一開戶，資金監(jiān)控，市場(chǎng)監(jiān)控，保證投資者權(quán)益挪用后，投資者保證基金的排查等等都是一條體系。近年來，監(jiān)控中心依托期貨市場(chǎng)數(shù)據(jù)大集中的優(yōu)勢(shì)，在服務(wù)監(jiān)管、服務(wù)市場(chǎng)和投資者合法權(quán)益保護(hù)方面發(fā)揮了非常重要的作用，重點(diǎn)體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是通過監(jiān)控中心這只電子眼，使監(jiān)管部門對(duì)期貨這種高風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)了“看得見、說得清、管得住”，增強(qiáng)了政府對(duì)發(fā)展期貨市場(chǎng)的信心。二是通過保證金安全存管制度，解決了以往期貨市場(chǎng)投資者保證金屢被挪用的頑疾，從而充分保障了投資者合法權(quán)益。這逐步改變了人們對(duì)期貨市場(chǎng)的不良印象，提升了社會(huì)公眾參與期貨市場(chǎng)的信心。所以我們工作一個(gè)是增強(qiáng)了政府對(duì)發(fā)展市場(chǎng)的信心，另一方面，提升的公眾參與期貨市場(chǎng)的信心。

在當(dāng)前期貨行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的新形勢(shì)下，監(jiān)控中心將繼往開來，結(jié)合會(huì)里發(fā)布的創(chuàng)新發(fā)展若干意見，在為期貨市場(chǎng)和期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)提供更好服務(wù)方面，將重點(diǎn)做好以下幾項(xiàng)重點(diǎn)工作 ：

一、繼續(xù)做好服務(wù)監(jiān)管的支持性工作

進(jìn)一步發(fā)揮監(jiān)測(cè)監(jiān)控工作作用，通過全方位無(wú)縫隙地監(jiān)控市場(chǎng)，為監(jiān)管部門提供準(zhǔn)確及時(shí)的信息，幫助發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)存在的問題，并提出合理的建議，以不斷優(yōu)化完善監(jiān)管政策，為期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)創(chuàng)新發(fā)展創(chuàng)造良好環(huán)境。同時(shí)，加強(qiáng)對(duì)期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)創(chuàng)新發(fā)展業(yè)務(wù)的監(jiān)測(cè)監(jiān)控，防止市場(chǎng)不公平競(jìng)爭(zhēng)及各種問題的積累。

二、為期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)創(chuàng)新發(fā)展提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)

一是改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理子公司開戶服務(wù)。目前，期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理子公司通常以一般單位客戶身份申請(qǐng)交易編碼。在現(xiàn)行開戶模式下，風(fēng)險(xiǎn)管理子公司與多個(gè)客戶開展合作套保業(yè)務(wù)時(shí)存在“自成交”、重復(fù)征稅等問題。我們將盡快和交易所、協(xié)會(huì)共同研究并解決好風(fēng)險(xiǎn)管理子公司開立多個(gè)管理賬戶的問題，促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理子公司更好發(fā)揮作用。

二是為期貨公司收購(gòu)合并提供更好服務(wù)。近年來，期貨公司收購(gòu)合并案例逐年增加，僅2013年就有4次。在期貨公司合并過程中，涉及客戶賬戶清理、技術(shù)系統(tǒng)整合、保證金封閉圈合并計(jì)算以及交易所移倉(cāng)等具體業(yè)務(wù)操作。對(duì)于擬合并期貨公司存在部分客戶內(nèi)部資金賬號(hào)重復(fù)的情況，就是客戶在這兩個(gè)期貨公司都有開戶，對(duì)這種情況，需要合并公司的聯(lián)系客戶將重復(fù)的賬號(hào)銷戶，再通過統(tǒng)一開戶系統(tǒng)重新開戶。因該項(xiàng)工作繁雜，給期貨公司和客戶都帶來不便。針對(duì)這一情況，我們?yōu)楹喜⒐玖可矶ㄖ屏艘惶自诳蛻舨恍桎N戶期貨公司就能批量更新客戶內(nèi)部資金賬戶的流程，極大地提高了市場(chǎng)效率。

三是研究為期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)創(chuàng)新發(fā)展提供數(shù)據(jù)支持和數(shù)據(jù)分析服務(wù)。目前，期貨公司獲取市場(chǎng)數(shù)據(jù)的主要渠道為自行落地的行情數(shù)據(jù)和媒體數(shù)據(jù)，缺乏準(zhǔn)確性和時(shí)效性。我中心計(jì)劃在法規(guī)允許范圍內(nèi)，建設(shè)“數(shù)據(jù)分析云平臺(tái)”，為期貨公司提供數(shù)據(jù)存儲(chǔ)及數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)分析云服務(wù)。今后各期貨公司數(shù)據(jù)存儲(chǔ)，數(shù)據(jù)分析，都可以利用我們的云平臺(tái)來進(jìn)行。

三、做好商品指數(shù)的編制和維護(hù)工作，為期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)商品指數(shù)化投資產(chǎn)品提供基礎(chǔ)工具

新國(guó)九條提出要發(fā)展商品指數(shù)等交易工具。前期，我中心發(fā)揮期貨市場(chǎng)數(shù)據(jù)大集中的優(yōu)勢(shì)，已陸續(xù)編制發(fā)布了商品綜合指數(shù)、農(nóng)產(chǎn)品期貨系列指數(shù)和工業(yè)品期貨系列指數(shù)等3大綜合指數(shù)及14個(gè)子指數(shù)。我們希望通過建立完備、權(quán)威的商品指數(shù)體系，為開發(fā)商品指數(shù)投資產(chǎn)品做好工具儲(chǔ)備，助力期貨等經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)研發(fā)指數(shù)類金融產(chǎn)品，拓寬期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍。目前，已有不少機(jī)構(gòu)表示希望利用我中心的指數(shù)開發(fā)產(chǎn)品，我們將繼續(xù)與市場(chǎng)機(jī)構(gòu)就此加強(qiáng)合作。

四、研究開發(fā)“互聯(lián)網(wǎng)開戶云平臺(tái)”，滿足期貨市場(chǎng)互聯(lián)網(wǎng)開戶的需要

期貨市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)開戶，是互聯(lián)網(wǎng)金融深入發(fā)展的必然結(jié)果。我中心將在符合監(jiān)管要求的前提下，結(jié)合期貨市場(chǎng)統(tǒng)一開戶工作，研究開發(fā)“互聯(lián)網(wǎng)開戶云平臺(tái)”。該平臺(tái)將有兩個(gè)特點(diǎn)：一個(gè)是期貨行業(yè)集中統(tǒng)一的互聯(lián)網(wǎng)開戶系統(tǒng)。以保證客戶信息收集、風(fēng)險(xiǎn)揭示、客戶身份證驗(yàn)證等互聯(lián)網(wǎng)開戶流程統(tǒng)一規(guī)范；另一個(gè)是所有期貨公司無(wú)需單獨(dú)建設(shè)互聯(lián)網(wǎng)開戶系統(tǒng)，直接通過該平臺(tái)即可開展互聯(lián)網(wǎng)開戶業(yè)務(wù)，并基于虛擬技術(shù)實(shí)現(xiàn)不同公司的個(gè)性化需要。建設(shè)并使用該平臺(tái)，可以提高開戶效率，降低期貨公司成本，同時(shí)也降低監(jiān)管成本。

五、研究降低保障基金收取比例，為期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)創(chuàng)新發(fā)展減負(fù)

目前，期貨公司按代理交易額千萬(wàn)分之五至十繳納保障基金。隨著期貨監(jiān)管體系日益健全和保障基金規(guī)模不斷擴(kuò)大，我們正在研究推進(jìn)下調(diào)期貨公司保障基金繳納比例，降低期貨公司繳納保障基金資金支出。

此外，在調(diào)研中我們還了解到，由于期貨公司資管產(chǎn)品資金規(guī)模較小，資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)不愿開展這方面業(yè)務(wù)，或要收取較高的托管費(fèi)用。托管難和托管成本高成為制約期貨公司資管業(yè)務(wù)發(fā)展的瓶頸。部分期貨公司提出希望我中心建立資產(chǎn)托管平臺(tái)，為期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)提供資產(chǎn)托管服務(wù)。對(duì)此問題，我們也正在積極研究其可行性。

當(dāng)前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)處于轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要時(shí)期，我國(guó)期貨及衍生品市場(chǎng)面臨難得的發(fā)展機(jī)遇，相信期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新發(fā)展之路越走越寬闊！監(jiān)控中心將在服務(wù)監(jiān)管的同時(shí)，緊貼市場(chǎng)，不斷革新，努力為期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)提供更加優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，積極支持期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)創(chuàng)新發(fā)展，推動(dòng)期貨市場(chǎng)邁上新臺(tái)階。

這些年監(jiān)控中心各項(xiàng)工作，得到會(huì)里相關(guān)部門，各期貨交易所及各經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，以及市場(chǎng)參與各方的大力支持，在此一并表示感謝！謝謝大家！