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期貨業(yè)盈利整體微增手續(xù)費(fèi)仍是重頭

期貨行業(yè)盈利似乎越來越難，且愈發(fā)集中了。

中國期貨業(yè)協(xié)會(下稱“中期協(xié)”)近日公布的數(shù)據(jù)顯示，2013年156家期貨公司共實(shí)現(xiàn)凈利潤35.69億元，較2012年160家期貨公司凈利潤(35.56億元)微增0.37%。從凈利潤集中度來看，前10家期貨公司利潤占比超過40%，前24家期貨公司凈利潤占比超過70%；手續(xù)費(fèi)收入同樣集中，前10家公司共計實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)收入占所有公司的近三成。

利潤頗為集中

期貨行業(yè)利潤的微小增幅與國內(nèi)期貨市場巨大的成交量和成交額增幅難以比肩。中期協(xié)數(shù)據(jù)顯示，去年全國期貨市場累計成交量、成交額分別為20.6億手、267萬億元，同比分別增長42.1%和56.3%。

中期協(xié)數(shù)據(jù)還顯示，在所有156家期貨公司中，125家期貨公司盈利，31家公司虧損，盈利公司占比為80.13%。但凈利在億元以上的前10家公司的合計凈利潤為15.18億元，占期貨公司去年總利潤的42.54%。

從具體盈利情況來看，中信期貨取代永安期貨成為去年凈利潤最高的期貨公司。中信期貨2013年凈利潤達(dá)到2.24億元；永安期貨實(shí)現(xiàn)凈利潤2.20億元，同比上漲34.90%；排名第三的中糧期貨去年實(shí)現(xiàn)凈利潤1.77億元，同比上漲53.32%。

除中信期貨、永安期貨和中糧期貨外，還有7家公司去年凈利潤達(dá)到億元以上，分別為國泰君安期貨(1.50億元)、銀河期貨(1.48億元)、中國國際期貨(1.30億元)、國信期貨(1.30億元)、海通期貨(1.17億元)、廣發(fā)期貨(1.13億元)、華泰長城期貨(1.10億元)。

值得一提的是，在凈利潤超過1億元的10家期貨公司中，券商系期貨公司占半數(shù)以上，傳統(tǒng)型期貨公司占有兩席，分別為中糧期貨和中國國際期貨。

此外，凈利潤在5000萬元以上的期貨公司有24家，除了上述10家外，還有招商期貨、光大期貨、南華期貨、浙商期貨、金瑞期貨、瑞達(dá)期貨、魯證期貨、弘業(yè)期貨、中信建投期貨、申銀萬國期貨、萬達(dá)期貨、東證期貨、宏源期貨、長江期貨，這24家凈利潤占到期貨公司總利潤的70.96%。

截至2013年年底，156家期貨公司客戶權(quán)益為1988.15億元，同比增長9.72%。其中，前十名期貨公司客戶權(quán)益合計為694.79億元，占全部期貨公司的34.95%。

在2013年年底客戶權(quán)益排名前十的期貨公司中，傳統(tǒng)型期貨公司中糧期貨和中國國際期貨分別位居第七位、第十位，另外8家均為券商系期貨公司。

手續(xù)費(fèi)仍是重頭

從手續(xù)費(fèi)情況來看，2013年156家期貨公司手續(xù)費(fèi)收入合計為124.28億元，同比增幅1.26%。手續(xù)費(fèi)收入集中也很明顯，手續(xù)費(fèi)收入最多的10家公司共計實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)收入32.55億元，占所有公司手續(xù)費(fèi)收入的26.19%。

雖然期貨公司之間手續(xù)費(fèi)競爭已經(jīng)非常激烈，但降低手續(xù)費(fèi)的難度依然較大，期貨行業(yè)仍在過度依賴手續(xù)費(fèi)。

今年2月，東航期貨對部分客戶推出零傭金政策，但隨即被叫停。今年4月，中期協(xié)以“低于成本收取客戶手續(xù)費(fèi)等不正當(dāng)競爭”為由對東航期貨零傭金行為做出“公開譴責(zé)”的自律懲戒。雖然東航期貨進(jìn)行了申訴，但中期協(xié)仍于近日通知東航期貨，維持上述“譴責(zé)”決定并網(wǎng)上公示。

在公司數(shù)量較多但利潤普遍不高且集中度較高的現(xiàn)狀下，此前出臺的“新國九條”指出，要推動期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)并購重組，提高行業(yè)集中度，同時支持證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)拓寬融資渠道，擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍，在風(fēng)險可控前提下，優(yōu)化客戶交易結(jié)算資金存管模式。

一位期貨業(yè)內(nèi)人士稱，監(jiān)管層多年未發(fā)放新的期貨牌照，期貨行業(yè)內(nèi)的兼并整合也在不斷增多，預(yù)計通過兼并整合，國內(nèi)期貨公司數(shù)量將減少至120家甚至100家。

責(zé)任編輯：翁建平

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