6月27日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《證券期貨違法違規(guī)行為舉報(bào)工作暫行規(guī)定》（下稱《暫行規(guī)定》），稱為鼓勵(lì)舉報(bào)人提供證券期貨違法違規(guī)線索，現(xiàn)在建立舉報(bào)獎(jiǎng)勵(lì)制度。

具體到獎(jiǎng)勵(lì)金額，對(duì)于符合獎(jiǎng)勵(lì)條件的一般舉報(bào)，將給予不超過(guò)10萬(wàn)元的獎(jiǎng)勵(lì)；對(duì)于舉報(bào)在全國(guó)有重大影響或罰沒(méi)款金額特別巨大的，獎(jiǎng)勵(lì)金額不受上述限制，但最高不超過(guò)30萬(wàn)元。

“中國(guó)證券市場(chǎng)既無(wú)重罰，亦無(wú)重獎(jiǎng)?！鄙虾Ｐ峦勥_(dá)律師事務(wù)所宋一欣接受《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》采訪時(shí)稱，對(duì)于經(jīng)濟(jì)犯罪而言，有償舉報(bào)的獎(jiǎng)勵(lì)應(yīng)上不封頂，目前頂格30萬(wàn)的獎(jiǎng)勵(lì)預(yù)計(jì)難起作用。

違法案件頻發(fā)

近年來(lái)，中國(guó)證券市場(chǎng)各種經(jīng)濟(jì)類(lèi)違法犯罪頻出，虛假陳述、操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易案例屢見(jiàn)不鮮，其中，內(nèi)幕交易相對(duì)于其他類(lèi)型的違法違規(guī)行為，更具隱蔽性，查處難度較大。

早在2010年，證監(jiān)會(huì)內(nèi)部就已經(jīng)開(kāi)始討論“有償舉報(bào)”的可行性，但是一直沒(méi)有真正落實(shí)。

雖然證監(jiān)會(huì)近幾年在查處內(nèi)幕交易等行為時(shí)，持續(xù)保持了“高壓態(tài)勢(shì)”，但是查處案件數(shù)量依然有限。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2012年、2013年內(nèi)幕交易立案案件分別為70件和86件，相比2011年增幅分別達(dá)到46%和79%。同時(shí)，2013年以來(lái)證監(jiān)會(huì)加強(qiáng)了對(duì)資產(chǎn)管理行業(yè)人員利用未公開(kāi)信息交易股票行為的執(zhí)法力度，2013年立案22件，2014年以來(lái)立案25件。

從已經(jīng)查處的內(nèi)幕交易等案件來(lái)看，涉及人員范圍和數(shù)量呈現(xiàn)快速增加態(tài)勢(shì)。

2012年、2013年因內(nèi)幕交易被證監(jiān)會(huì)行政處罰的人數(shù)分別為31人和66人，相比2011年增長(zhǎng)63%和247%，涉案人員不僅包括上市公司董事、監(jiān)事、高管，還包括中介機(jī)構(gòu)人員等。同時(shí)，利用未公開(kāi)信息交易股票案件涉及的機(jī)構(gòu)由基金公司擴(kuò)展至保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，涉案人員呈現(xiàn)鏈條化、擴(kuò)散化等特點(diǎn)。

以年初被處罰的“天威視訊”案為例，證監(jiān)會(huì)當(dāng)時(shí)稱“無(wú)論是移送公安機(jī)關(guān)的人數(shù)，還是移交行政處罰委的人數(shù)，均為證監(jiān)會(huì)近年來(lái)查辦的內(nèi)幕交易案件之最”。該內(nèi)幕交易案件涉及人員范圍非常廣，從知情人的親友等關(guān)系密切人員，到知情人的司機(jī)、校友、客戶，甚至原同事等較外圍人員都被牽扯在內(nèi)。

30萬(wàn)能否吸引舉報(bào)人？

上周五，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《暫行規(guī)定》，鼓勵(lì)舉報(bào)人舉報(bào)證券期貨違法違規(guī)行為線索，并予以獎(jiǎng)勵(lì)。專(zhuān)門(mén)設(shè)立的證券期貨違法違規(guī)行為舉報(bào)中心，負(fù)責(zé)處理“可以作為稽查案件調(diào)查線索的舉報(bào)”。

證監(jiān)會(huì)明確表示，鼓勵(lì)實(shí)名舉報(bào)，對(duì)于實(shí)名舉報(bào)人，專(zhuān)門(mén)設(shè)置了保密措施，對(duì)舉報(bào)人身份信息進(jìn)行編碼管理。

對(duì)于提供有價(jià)值線索的舉報(bào)，證監(jiān)會(huì)將予以獎(jiǎng)勵(lì)。不過(guò)，并不是所有的舉報(bào)人都可以拿到獎(jiǎng)勵(lì)，需要達(dá)到兩個(gè)方面的要求。首先必須是實(shí)名舉報(bào)，其次舉報(bào)內(nèi)容必須是內(nèi)幕交易或利用未公開(kāi)信息交易、操縱證券或期貨市場(chǎng)、信息披露違法違規(guī)、欺詐發(fā)行證券。

在獎(jiǎng)勵(lì)方面，對(duì)于符合獎(jiǎng)勵(lì)條件的一般舉報(bào)，將給予不超過(guò)10萬(wàn)元的獎(jiǎng)勵(lì)；對(duì)于舉報(bào)在全國(guó)有重大影響或罰沒(méi)款金額特別巨大的，獎(jiǎng)勵(lì)金額不受上述限制，但最高不超過(guò)30萬(wàn)元。

最高30萬(wàn)的獎(jiǎng)勵(lì)，對(duì)舉報(bào)人來(lái)說(shuō)是否有誘惑力？以前述“天威視訊”案件為例，交易金額動(dòng)輒千萬(wàn)，面對(duì)30萬(wàn)的獎(jiǎng)勵(lì)，很難說(shuō)有足夠的動(dòng)力進(jìn)行舉報(bào)。

“對(duì)于一般老百姓而言，最高30萬(wàn)可能不少，但是對(duì)于經(jīng)濟(jì)犯罪的當(dāng)事人而言，就算給予最高獎(jiǎng)勵(lì)30萬(wàn)元，也可能僅僅是一顆"糖果"?！彼我恍婪Q，內(nèi)幕交易的知情人往往也是參與人或者潛在參與人，有一定的經(jīng)濟(jì)實(shí)力。

他表示，從國(guó)外成熟資本市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，經(jīng)濟(jì)犯罪案件中的有償舉報(bào)，一般是按比例給予，并且上不封頂，例如美國(guó)2010年金融監(jiān)管改革法案中規(guī)定，獎(jiǎng)金比例可高達(dá)罰款金額的30%。

北京市盈科律師事務(wù)所臧小麗律師對(duì)本報(bào)表示，對(duì)舉報(bào)人進(jìn)行物質(zhì)獎(jiǎng)勵(lì)，獎(jiǎng)金的設(shè)置既不能太低，也不能太高，太低則達(dá)不到鼓勵(lì)舉報(bào)的效果，獎(jiǎng)金過(guò)高容易走向另一個(gè)極端，存在社會(huì)道德風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致舉報(bào)人可能會(huì)為了獲取高額獎(jiǎng)金到處挖掘、夸大甚至捏造違法線索。她認(rèn)為，總體看來(lái)證監(jiān)會(huì)此次《舉報(bào)暫行規(guī)定》對(duì)獎(jiǎng)金的設(shè)定還算比較合理。