“私募市場是多層次資本市場的重要組成部分，是直接面對廣大中小微企業(yè)的市場?！敝袊C券業(yè)協(xié)會會長陳共炎表示，證券業(yè)協(xié)會正在積極推動私募市場的發(fā)展，支持證券公司多方位參與區(qū)域性股權(quán)交易市場，積極開展柜臺市場試點(diǎn)，并建設(shè)了機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報價與服務(wù)系統(tǒng)。

前不久國務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場健康發(fā)展的若干意見》（以下簡稱新“國九條”）還專門就培育私募市場作出具體部署，這在國務(wù)院文件中是第一次。

私募市場主要指面向特定對象、采取非公開方式募集資金和進(jìn)行交易的金融市場，該市場既包括股票（股權(quán)）、債券、基金等金融產(chǎn)品，也涵蓋了場內(nèi)及場外的交易方式。境外成熟資本市場通常是以私募市場、場外市場為基礎(chǔ)發(fā)展壯大起來的。我國資本市場在過去20多年中，主要圍繞交易所市場和公募市場展開；私募市場的發(fā)展則相對緩慢，并且一直處于民間自主發(fā)展?fàn)顟B(tài)，未來發(fā)展的空間和潛力巨大。專家指出，當(dāng)前培育私募市場，不僅可以健全多層次資本市場體系，拓展市場服務(wù)范圍，增強(qiáng)對新興產(chǎn)業(yè)、中小微企業(yè)的服務(wù)能力，還能夠有效拓寬居民投資渠道，激發(fā)民間投資活力，提高社會資金使用效率。

目前，國內(nèi)私募基金管理規(guī)模已經(jīng)超過公募基金，如何監(jiān)管私募基金已成監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須考慮的問題。截至今年第一季度末，包括信托公司資管產(chǎn)品、證券公司資管產(chǎn)品在內(nèi)的各類私募管理資產(chǎn)規(guī)模達(dá)22.38萬億元，從規(guī)模上已經(jīng)超過公募基金。

為培育私募市場，新“國九條”對證券私募發(fā)行提出了總體要求。主要包括，建立合格投資者標(biāo)準(zhǔn)體系，規(guī)范募集行為。對私募發(fā)行不設(shè)行政審批，允許各類發(fā)行主體在依法合規(guī)的基礎(chǔ)上，向累計不超過法律規(guī)定特定數(shù)量的投資者發(fā)行股票、債券、基金等產(chǎn)品。針對私募產(chǎn)品的風(fēng)險收益特點(diǎn)，建立健全私募產(chǎn)品發(fā)行監(jiān)管制度，切實(shí)強(qiáng)化事中事后監(jiān)管。建立促進(jìn)經(jīng)營機(jī)構(gòu)規(guī)范開展私募業(yè)務(wù)的風(fēng)險控制和自律管理制度安排，以及各類私募產(chǎn)品的統(tǒng)一監(jiān)測系統(tǒng)。

據(jù)記者查證，自2012年證券業(yè)協(xié)會啟動證券公司中小企業(yè)私募債承銷業(yè)務(wù)試點(diǎn)以來，截至今年4月底，共有75家證券公司取得試點(diǎn)資格，承銷中小企業(yè)私募債409筆，募集資金500多億元；57家證券公司設(shè)立直投子公司，設(shè)立直投基金49只，已募集資金350億元；44家證券公司參與了16個區(qū)域性股權(quán)交易市場；15家證券公司開展了柜臺市場試點(diǎn)工作，1600 只產(chǎn)品通過柜臺市場交易。

另據(jù)相關(guān)人士介紹，截至5月15日，基金業(yè)協(xié)會已經(jīng)為1559家私募基金管理機(jī)構(gòu)辦理登記手續(xù)，所管理的資金規(guī)模達(dá)1.23萬億元。在線申請注冊用戶的私募達(dá)5330家，本月底預(yù)計有2000家能夠完成登記備案。

“私募基金應(yīng)在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、鼓勵創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)方面發(fā)揮重要作用?！鄙虾Ｖ仃柾顿Y管理有限公司總裁王慶表示，同時，我國私募證券投資基金處于發(fā)展初期，需要處理好三個重要關(guān)系，一是處理好公募業(yè)務(wù)與私募業(yè)務(wù)的關(guān)系。二是處理好境內(nèi)業(yè)務(wù)與境外業(yè)務(wù)的關(guān)系。三是處理好中短期戰(zhàn)略與長期戰(zhàn)略的關(guān)系。