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期貨風(fēng)險(xiǎn)管理子公司與銀行期待聯(lián)姻

5月12日下午，由大連商品交易所、中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)主辦的“期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理子公司業(yè)務(wù)發(fā)展座談會(huì)”在京召開(kāi)，來(lái)自大連商品交易所、中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)、商業(yè)銀行以及20家期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理子公司負(fù)責(zé)人參加了本次會(huì)議，就風(fēng)險(xiǎn)管理子公司業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀、風(fēng)險(xiǎn)管理子公司與商業(yè)銀行合作方向及銀期合作業(yè)務(wù)拓展等議題進(jìn)行了交流。

座談會(huì)上，各家風(fēng)險(xiǎn)管理子公司有關(guān)負(fù)責(zé)人和銀行代表分別介紹了其期貨相關(guān)業(yè)務(wù)開(kāi)展情況。風(fēng)險(xiǎn)管理子公司代表介紹，目前倉(cāng)單服務(wù)、合作套保、遠(yuǎn)期定價(jià)、基差交易是風(fēng)險(xiǎn)管理子公司的主要業(yè)務(wù)，這些業(yè)務(wù)的開(kāi)展迫切需要銀行的支持服務(wù)；銀行與會(huì)代表表示，當(dāng)前銀行在第三方風(fēng)險(xiǎn)管理、產(chǎn)品創(chuàng)新等方面，也需要與風(fēng)險(xiǎn)管理公司進(jìn)行對(duì)接，雙方合作不僅是市場(chǎng)發(fā)展形勢(shì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的需要，也是各自業(yè)務(wù)拓展創(chuàng)新的需要。

萬(wàn)達(dá)期貨總經(jīng)理叢龍?jiān)票硎荆骸拔覀兊娘L(fēng)險(xiǎn)管理子公司成立1年多來(lái)，經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的摸索，定位越來(lái)越清晰，我們圍繞打造大宗商品風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)商這一核心定位開(kāi)展金融服務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)，主要業(yè)務(wù)范圍涵蓋倉(cāng)單服務(wù)、合作套保、遠(yuǎn)期定價(jià)、基差交易。其中場(chǎng)外定價(jià)是我們的強(qiáng)項(xiàng)，目前已經(jīng)組建了專業(yè)的團(tuán)隊(duì)?！?/div>

與會(huì)人士表示，目前風(fēng)險(xiǎn)管理子公司作為期貨市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體產(chǎn)業(yè)的平臺(tái)，核心定位是風(fēng)險(xiǎn)管理中介和資本中介，方向是為無(wú)法直接參與衍生品市場(chǎng)的企業(yè)開(kāi)展大宗商品風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)，部分風(fēng)險(xiǎn)管理子公司已發(fā)展成為為企業(yè)提供大宗商品場(chǎng)外期權(quán)產(chǎn)品的服務(wù)商，其服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的功能已經(jīng)有所體現(xiàn)。同時(shí)，隨著業(yè)務(wù)范圍的不斷拓展，部分風(fēng)險(xiǎn)管理子公司的業(yè)績(jī)有望占到期貨公司利潤(rùn)的15-20%，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)未來(lái)子公司的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)會(huì)成為期貨公司重要收入來(lái)源之一，風(fēng)險(xiǎn)管理子公司也會(huì)成為期貨公司轉(zhuǎn)型升級(jí)的一個(gè)重要方向。

雖然風(fēng)險(xiǎn)管理子公司的業(yè)務(wù)已經(jīng)取得了一定的成績(jī)，但總體上還處于發(fā)展的初期，面臨的困難還很多，需要多方面的支持。永安期貨、中信期貨等期貨公司等相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，資金制約問(wèn)題是目前風(fēng)險(xiǎn)管理子公司面臨最迫切的難題，由于種種原因，目前風(fēng)險(xiǎn)管理子公司要獲得銀行的授信并非易事，希望銀行方面給予更大的支持。瑞達(dá)新控資本管理有限公司總經(jīng)理符祥光表示：“我們?cè)褪谛艈?wèn)題接觸了多家銀行，最大的體會(huì)是比較難談?！?/div>

針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理子公司負(fù)責(zé)人提出的資金支持問(wèn)題，來(lái)自建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行、民生銀行和招商銀行的相關(guān)負(fù)責(zé)人從銀行角度分析了風(fēng)險(xiǎn)管理子公司融資銀行融資難局面形成的原因。浦發(fā)銀行代表指出，銀行對(duì)企業(yè)發(fā)放貸款方式大致包括信用、擔(dān)保、抵（質(zhì)）押授信等。但因?yàn)槟壳拜^難對(duì)經(jīng)營(yíng)周期剛滿一年的風(fēng)險(xiǎn)管理子公司的資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)行評(píng)估，以及有關(guān)規(guī)定禁止期貨公司為自己的現(xiàn)貨子公司做擔(dān)保，也制約相關(guān)業(yè)務(wù)開(kāi)展。浦發(fā)銀行正在積極打造期貨服務(wù)特色品牌，很愿意與期貨同業(yè)開(kāi)展保證金存管、資產(chǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、倉(cāng)單融資等各類銀期業(yè)務(wù)合作和創(chuàng)新。

招商銀行總行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示：“和期貨公司一樣，銀行也是服務(wù)性的行業(yè)，但銀行是經(jīng)營(yíng)資金、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的特殊行業(yè)，在這樣的前提下，銀行在考慮怎樣更好地服務(wù)好客戶的同時(shí)也非常重視管理好風(fēng)險(xiǎn)。目前，期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)管理子公司成立的時(shí)間還不是很長(zhǎng)，銀行需要加強(qiáng)對(duì)上述子公司的了解，熟悉風(fēng)險(xiǎn)子公司的業(yè)務(wù)特點(diǎn)和可能存在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，在深入了解的基礎(chǔ)上，不斷提高認(rèn)識(shí)和化解相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的能力，從而增進(jìn)合作?？傮w上看，未來(lái)雙方可合作的空間是比較大的，作為創(chuàng)新發(fā)展比較積極的一家商業(yè)銀行，招商銀行愿意做積極的嘗試。”

業(yè)務(wù)，期貨體系和銀行體系之間交集很少，但未來(lái)這一局面將會(huì)打破。目前可見(jiàn)的銀行和期貨子公司可合作的方向有三點(diǎn)：客戶的合作、資金的合作、風(fēng)險(xiǎn)管理的合作。他表示，建設(shè)銀行對(duì)期貨業(yè)發(fā)展就非常關(guān)注，未來(lái)和期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理子公司的合作空間非常大。

農(nóng)業(yè)銀行機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部相關(guān)負(fù)責(zé)同志表示：“在農(nóng)業(yè)銀行期貨相關(guān)業(yè)務(wù)推動(dòng)過(guò)程中，與期貨公司合作的廣度和深度都還不夠，目前合作還主要集中在存管、清算、轉(zhuǎn)賬之類的基本合作上，但未來(lái)農(nóng)業(yè)銀行也愿意積極參與期貨業(yè)的發(fā)展中去?！?/div>

大連商品交易所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，為深度服務(wù)產(chǎn)業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)，大商所高度重視風(fēng)險(xiǎn)管理子公司和銀期合作業(yè)務(wù)的發(fā)展，今年交易所己將推動(dòng)銀期合作列為重點(diǎn)工作之一，將持續(xù)深化與銀行在產(chǎn)業(yè)客戶開(kāi)發(fā)、產(chǎn)品創(chuàng)新、廠庫(kù)保函、倉(cāng)單融資等業(yè)務(wù)合作；同時(shí)，大商所將繼續(xù)與中期協(xié)等機(jī)構(gòu)合作搭建期貨風(fēng)險(xiǎn)子公司業(yè)務(wù)發(fā)展的溝通平臺(tái)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理子公司發(fā)展需求及建議予以積極回應(yīng)，全面支持期貨風(fēng)險(xiǎn)管理子公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)的發(fā)展，引導(dǎo)期貨子公司為相關(guān)產(chǎn)業(yè)提供風(fēng)險(xiǎn)管理和綜合金融服務(wù)，進(jìn)一步增強(qiáng)大連期貨市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。

責(zé)任編輯：翁建平

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