作為國(guó)內(nèi)大宗商品期貨品種中體量堪稱“航母”級(jí)的動(dòng)力煤期貨，去年9月底在鄭州商品交易所(下稱“鄭商所”)上市后，因產(chǎn)業(yè)客戶仍多處于觀望中，首個(gè)到期合約(TC312)出現(xiàn)了罕見的零交割。而第二個(gè)到期合約(TC401)因期、現(xiàn)貨企業(yè)的共同參與，共交割425手(每手200噸，按單邊計(jì))，且誕生了期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)管理子公司首次介入“期轉(zhuǎn)現(xiàn)”交割業(yè)務(wù)的“錦盈模式”。

1月8日，鄭商所今年1月到期的動(dòng)力煤合約(TC401)順利摘牌。根據(jù)該交易所當(dāng)日收盤后公布的TC401“交割配對(duì)表”，共有275手進(jìn)入集中交割階段。其中涉及的買方席位為光大期貨、萬(wàn)達(dá)期貨、錦泰期貨和申銀萬(wàn)國(guó)期貨，賣方席位則僅有銀河期貨、永安期貨兩家。且由于在鄭商所的“倉(cāng)單日?qǐng)?bào)表”中一直未見公布動(dòng)力煤倉(cāng)單數(shù)據(jù)，可以判斷這275手將以車(船)板交割方式進(jìn)行，且將在本月最后一個(gè)交易日前完成最后交割。

而據(jù)有關(guān)人士向《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者透露，在動(dòng)力煤上市首日搶得首單的內(nèi)蒙古中譽(yù)控股有限公司還通過萬(wàn)達(dá)期貨進(jìn)行了首次交割。但最令業(yè)內(nèi)興奮的還是，身為錦泰期貨全資風(fēng)險(xiǎn)管理子公司的錦盈貿(mào)易有限公司(下稱“錦盈貿(mào)易”)，作為江蘇新海發(fā)電公司的煤炭供應(yīng)商參與期貨交易，并通過“期轉(zhuǎn)現(xiàn)”提前交割150手，從而使得國(guó)企江蘇新海發(fā)電公司間接利用期貨市場(chǎng)，與其長(zhǎng)期貿(mào)易伙伴內(nèi)蒙古伊泰集團(tuán)實(shí)現(xiàn)了“定量定價(jià)協(xié)議+期貨套期保值+穩(wěn)定購(gòu)銷渠道”的多重效果。

據(jù)錦盈貿(mào)易方面向媒體介紹，該公司與江蘇新海發(fā)電公司按照583元/噸的價(jià)格簽訂2014年1月份向后者供應(yīng)3萬(wàn)噸5500大卡熱值動(dòng)力煤的協(xié)議后，于去年11月25日以583元/噸的價(jià)格在TC401合約買入150手，內(nèi)蒙古伊泰集團(tuán)則于11月29日以594元/噸的價(jià)格在TC401合約賣出150手。建倉(cāng)完畢后，經(jīng)雙方協(xié)商于12月25日進(jìn)行期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨，平倉(cāng)價(jià)格則商定為585元/噸。由于動(dòng)力煤市場(chǎng)去年四季度上演“瘋狂反彈”后又于近期急速下跌，業(yè)內(nèi)認(rèn)為上述“期轉(zhuǎn)現(xiàn)”及時(shí)了結(jié)，對(duì)實(shí)物買賣雙方及穿針引線的錦盈貿(mào)易可謂“多贏”。

錦泰期貨的有關(guān)負(fù)責(zé)人還于昨日向本報(bào)記者介紹，創(chuàng)造了“錦盈模式”的錦盈貿(mào)易實(shí)際上以三種方式試水了期貨業(yè)務(wù)。鄭商所的持倉(cāng)排名顯示，錦盈貿(mào)易通過錦泰期貨持有TC401的多頭最高達(dá)350手之多，其中150手以平倉(cāng)了結(jié)，150手進(jìn)入“期轉(zhuǎn)現(xiàn)”交割，還有50手到期進(jìn)入集中交割。而為產(chǎn)業(yè)提供個(gè)性化服務(wù)的錦盈貿(mào)易，也由此熟悉了動(dòng)力煤期貨的整個(gè)交割程序。