中國證監(jiān)會昨日召開加強中小投資者保護工作會議，證監(jiān)會主席肖鋼就中小投資者保護的監(jiān)管理念進行了詳細闡述。他指出，要把維護中小投資者合法權(quán)益貫穿監(jiān)管工作始終，在強調(diào)資本市場買者自負原則的同時，必須強化賣者有責(zé)，否則就是漠視投資者，同時明確保護中小投資者絕不是保證投資者不賠錢。

肖鋼說，我們要正確認識“同股同權(quán)”原則、“買者自慎”原則、交易自愿原則、效率原則與中小投資者保護的關(guān)系。對中小投資者保護，是矯正“資本多數(shù)決”的濫用，實現(xiàn)股東實質(zhì)平等的共同做法，并不損害股東平等原則。保護中小投資者與“買者自慎”原則并不矛盾，在強調(diào)買者自負原則的同時，必須強化賣者有責(zé)，必須明確保護中小投資者絕不是保證投資者不賠錢。證券期貨契約往往是標準化的，專業(yè)性強，結(jié)構(gòu)復(fù)雜，對交易自愿原則必須加以限制，對投資者尤其是中小投資者實施保護，一是交易前實施投資者適當性管理，對于不具備專業(yè)投資能力和風(fēng)險承受能力的投資者，即使自愿，也不允許從事交易；二是交易中要求賣方承擔充分的說明義務(wù)，有關(guān)中介機構(gòu)勤勉盡責(zé)，承擔忠實代理義務(wù)；三是交易后建立風(fēng)險補償制度。

肖鋼指出，國務(wù)院辦公廳《關(guān)于進一步加強資本市場中小投資者合法權(quán)益保護工作的意見》是落實十八屆三中全會《決定》精神和國務(wù)院一系列部署的重要舉措，是指導(dǎo)資本市場中小投資者保護工作和資本市場持續(xù)健康發(fā)展的一個綱領(lǐng)性文件。出臺一個好文件不容易，貫徹落實好就更不容易，關(guān)鍵要狠抓落實。

肖鋼強調(diào)，要以中小投資者需求和權(quán)益保護為導(dǎo)向，全面梳理部門規(guī)章制度，在證券期貨市場改革發(fā)展和監(jiān)管工作的各環(huán)節(jié)、各方面，都要全面嵌入中小投資者保護的具體要求。大力推動證券期貨交易所、有關(guān)協(xié)會和相關(guān)會管單位，修改完善自律規(guī)則、業(yè)務(wù)規(guī)則和服務(wù)流程。要健全投資者適當性制度，建立規(guī)范的投資者分類標準，并建立統(tǒng)一的投資者適當性管理規(guī)范，將適合的產(chǎn)品和服務(wù)提供給適當?shù)耐顿Y者，同時明確市場經(jīng)營服務(wù)機構(gòu)的適當性管理責(zé)任。要優(yōu)化投資回報機制，全面落實IPO、再融資和并購重組中的股權(quán)攤薄和承諾要求，形成落實公司在股價低于每股凈資產(chǎn)時回購股份的監(jiān)管安排。要保障投資者參與權(quán)和知情權(quán)，盡快出臺實施中小股東單獨計票、全面網(wǎng)絡(luò)投票、推行累積投票制和征集投票權(quán)的統(tǒng)一監(jiān)管要求。同時，還要強化中小投資者賠償救助，完善證券、基金、期貨公司風(fēng)險準備金制度，推動建立上市公司違規(guī)風(fēng)險準備金，研究建立證券發(fā)行保薦質(zhì)保金制度，鼓勵推行中介機構(gòu)職業(yè)保險以及退市保險。制定投資者教育總體規(guī)劃，加大對中小投資者教育力度，督促證券期貨經(jīng)營機構(gòu)將投資者教育納入開戶、交易、營銷及客戶服務(wù)等各個環(huán)節(jié)。

肖鋼要求，證監(jiān)會系統(tǒng)各單位、各部門要加強組織領(lǐng)導(dǎo)，落實工作責(zé)任。一是要抓好學(xué)習(xí)和組織宣傳。二是要抓好任務(wù)分解和責(zé)任落實。三是要抓好統(tǒng)籌協(xié)調(diào)和檢查評估，將投資者保護工作情況納入證券期貨經(jīng)營服務(wù)機構(gòu)分類評價，建立投資者保護權(quán)益監(jiān)測、巡查、抽查機制，把維護中小投資者合法權(quán)益的職責(zé)履行情況作為衡量監(jiān)管工作成效的重要依據(jù)。