2013年沿海煤炭海運(yùn)費(fèi)市場(chǎng)總結(jié)及明年展望

2013年即將過去，這一年對(duì)于我國(guó)沿海煤炭運(yùn)輸市場(chǎng)來說絕對(duì)稱得上是五味陳雜，波瀾壯闊的一年。今年一年國(guó)內(nèi)沿海煤炭運(yùn)費(fèi)的價(jià)格走勢(shì)呈現(xiàn)出了前低后高，上漲幅度大，從谷底到峰值的時(shí)間間隔短等特點(diǎn)。本文將分析一下今年國(guó)內(nèi)沿海煤炭運(yùn)輸市場(chǎng)的情況。

2013年，全球航運(yùn)市場(chǎng)仍然處于供大于求的局面，運(yùn)力的增長(zhǎng)速度依舊高于海運(yùn)量需求的增長(zhǎng)，根據(jù)克拉克森統(tǒng)計(jì)，2013年全球海運(yùn)量及海運(yùn)周轉(zhuǎn)量分別增長(zhǎng)3.7%和3.4%，但是運(yùn)力增長(zhǎng)為4.7%。集裝箱、散貨和油輪的運(yùn)力紛紛持續(xù)增長(zhǎng)，致使全球航運(yùn)市場(chǎng)供大于求的局面沒有改變，使得整體運(yùn)費(fèi)仍然處于較低水平。

2013年沿海煤炭運(yùn)價(jià)下半年強(qiáng)勢(shì)反彈，全年呈現(xiàn)"S"型的走勢(shì)，10月以后，運(yùn)價(jià)始終處在高位震蕩

截止12月15日，中國(guó)沿海散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)CBFI為1288.35相比去年的1051.09上漲了22.57%。

根據(jù)中國(guó)沿海煤炭運(yùn)價(jià)指數(shù)CBCFI指數(shù)顯示：

秦滬(4-5萬噸)船型全年平均價(jià)為：35.03元/噸，同比增長(zhǎng)16.22%(截止至2013年12月13日)

最高：67.4元/噸(10月23日)

最低：23元/噸(7月12日)

秦廣(5-6萬噸)船型全年平均價(jià)為：42.07同比增長(zhǎng)7.84%(截止至2013年12月13日)

最高：67元/噸(10月23日)

最低：32.8元/噸(7月12日)

1-11月我國(guó)累計(jì)煤炭進(jìn)口高達(dá)2.9億噸，已經(jīng)達(dá)到去年全年煤炭進(jìn)口量。今年全年進(jìn)口量超越去年已成板上釘釘。

1.全社會(huì)夏季高溫天氣用電量上升迅猛，氣溫回落后，用電量下滑明顯：

今年世界經(jīng)濟(jì)處在緩慢復(fù)蘇的狀態(tài)，中國(guó)社會(huì)目前也處在轉(zhuǎn)型階段。中國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)速度預(yù)期相比去年也下調(diào)了不少。1-11月，全國(guó)全社會(huì)用電量累計(jì)48310億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)7.5%。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)用電量935億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)0.1%；第二產(chǎn)業(yè)用電量35391億千瓦時(shí)，增長(zhǎng)6.9%；第三產(chǎn)業(yè)用電量5731億千瓦時(shí)，增長(zhǎng)10.8%；城鄉(xiāng)居民生活用電量6254億千瓦時(shí)，增長(zhǎng)9.4%。。今年夏季持續(xù)高溫，七八兩個(gè)月全社會(huì)用電量甚至高達(dá)4950和5103億千瓦時(shí)。不過隨著高溫的退去，9月用電量一下子就下降到了4448，接下來10月和11月也基本都在4500億千瓦時(shí)水平之下。

2.動(dòng)力煤價(jià)格下半年迅速拉升，后續(xù)上漲幅度恐將回落

進(jìn)入下半年后，動(dòng)力煤價(jià)格便開始一路高歌猛進(jìn)，截止到12月13日，環(huán)渤海動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)從今年最低的530元/噸上漲到了608元/噸，連續(xù)下跌超過兩年的動(dòng)力煤價(jià)格終于觸底反彈。動(dòng)力煤價(jià)格的這一波上漲首先離不開炎熱天氣所帶來的電廠日耗增加，積極補(bǔ)庫存，其次神華，中煤等在上半年相繼降價(jià)促銷減低庫存，再加上國(guó)內(nèi)煤價(jià)格一降再降，進(jìn)口煤優(yōu)勢(shì)不再，需求方把購(gòu)買中心重新移回國(guó)內(nèi)以及煤炭企業(yè)不斷的向市場(chǎng)釋放抄底信息。各種因素疊加讓動(dòng)力煤價(jià)格終于一掃陰霾，強(qiáng)勢(shì)反彈。

全年的基本走勢(shì)：前低后高，強(qiáng)勢(shì)反彈

隨著煤炭?jī)r(jià)格的回升，煤炭市場(chǎng)的好轉(zhuǎn)，部分煤炭企業(yè)勢(shì)必會(huì)繼續(xù)加大生產(chǎn)力度，努力完成年度產(chǎn)量任務(wù)。國(guó)內(nèi)煤炭?jī)r(jià)格上漲，外貿(mào)煤的價(jià)格優(yōu)勢(shì)將會(huì)重新體現(xiàn)，國(guó)內(nèi)需求方可能會(huì)重新把目光放在海外。再加上一直到明年迎風(fēng)度夏前，煤炭的需求都不會(huì)再有更明顯的提高。綜合來看，后續(xù)動(dòng)力煤價(jià)格恐難維持大幅上漲態(tài)勢(shì)。

3.中國(guó)干散貨運(yùn)力依舊處于高位，但增速已明顯放緩：

2013年第3季度，國(guó)內(nèi)沿?？缡∪f噸級(jí)以上干散貨船運(yùn)力總量繼續(xù)增長(zhǎng)，但增速繼續(xù)放緩。截止2013年9月30日，從事國(guó)內(nèi)沿海運(yùn)輸?shù)娜f噸以上干散貨船(即除去集裝箱船、重大件船等特種船之外的普通貨船，下同)共計(jì)1660艘/5219萬載重噸，比2季度末凈增9艘/68萬載重噸，運(yùn)力增幅 1.32%，運(yùn)力增幅和凈增加量較2季度的1.76%和89萬載重噸均有所下降。3季度投入營(yíng)運(yùn)的新建船舶(含之前建成3季度投入營(yíng)運(yùn))數(shù)量合計(jì)為83萬載重噸，新建船主要集中在4萬載重噸以上的大噸位船舶。

4.航運(yùn)運(yùn)價(jià)衍生品交易情況(煤炭合約)：

自2011年12月7日煤炭運(yùn)價(jià)衍生品合約首次開盤交易以來，經(jīng)過近兩年來的運(yùn)行情況來看，市場(chǎng)總體反應(yīng)良好，得到了國(guó)際、國(guó)內(nèi)航運(yùn)及金融業(yè)界專家的充分肯定，對(duì)上海國(guó)際航運(yùn)中心與金融中心的建設(shè)起到了積極的推動(dòng)作用。

船東及貨主積極參與套期保值業(yè)務(wù)的操作，熟悉航運(yùn)、金融業(yè)務(wù)的投資人也參與到航運(yùn)運(yùn)價(jià)衍生品交易中來。不少國(guó)際知名的跨國(guó)公司也積極試水交易。

2013年，上海航運(yùn)運(yùn)價(jià)交易有限公司又推出了全球首個(gè)以實(shí)際運(yùn)力交割的合同--國(guó)內(nèi)沿海煤炭運(yùn)輸南北線合約。該合約不但能給船東，貨主等提供套期保值，鎖定運(yùn)費(fèi)，控制成本這一工具，而且還能幫助市場(chǎng)消化運(yùn)力，真正的做到為市場(chǎng)參與者提供完整的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖功能。未來還將推出國(guó)際干散貨運(yùn)費(fèi)等新的航運(yùn)運(yùn)價(jià)衍生品合約。隨著上海自貿(mào)區(qū)的批準(zhǔn)和成立，以及國(guó)務(wù)院38號(hào)文件的下發(fā)。都明確的提出上海今后要不斷的提升自己的軟實(shí)力，堅(jiān)定了建立成為國(guó)際金融中心，國(guó)際航運(yùn)中心的決心。隨著上海自貿(mào)區(qū)的成立，國(guó)務(wù)院明確指出要加快發(fā)展航運(yùn)運(yùn)價(jià)衍生品交易。

5.對(duì)2014年國(guó)內(nèi)沿海干散貨運(yùn)輸?shù)恼雇?/div>

目前國(guó)際，國(guó)內(nèi)航運(yùn)市場(chǎng)運(yùn)力過剩，需求不足，成本上升，運(yùn)費(fèi)長(zhǎng)期處于較低水平的基本格局并沒有實(shí)質(zhì)性的改變。

從總體情況來看，明年沿海煤炭海運(yùn)費(fèi)的底部相比2013年將會(huì)整體抬高，但反彈高度將不會(huì)大于2013年，受國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，淘汰過剩產(chǎn)能，政府整治環(huán)境污染以及國(guó)內(nèi)動(dòng)力煤價(jià)格上漲給外貿(mào)煤重新帶來的價(jià)格優(yōu)勢(shì)等各方面因素綜合來看。這將制約煤炭市場(chǎng)及海運(yùn)費(fèi)市場(chǎng)的進(jìn)一步利好。

隨著十八屆三中全會(huì)的結(jié)束，黨和國(guó)家堅(jiān)定了改革的決心。淘汰過剩產(chǎn)能，企業(yè)轉(zhuǎn)型將成為今后的發(fā)展方向。無論是煤炭企業(yè)還是航運(yùn)企業(yè)，固步自封，孤芳自賞只被嚴(yán)酷的市場(chǎng)所淘汰。2013年，航運(yùn)業(yè)依然面臨著形勢(shì)嚴(yán)峻的考驗(yàn)。我們必須認(rèn)真研究宏觀經(jīng)濟(jì)與行業(yè)經(jīng)濟(jì)，把握大方向，對(duì)市場(chǎng)的走勢(shì)要有一個(gè)科學(xué)的預(yù)判。現(xiàn)階段動(dòng)力煤市場(chǎng)及國(guó)內(nèi)干散貨海運(yùn)市場(chǎng)的火熱并不意味著我們已經(jīng)解決了運(yùn)力過剩，產(chǎn)能過剩，需求不足等問題。市場(chǎng)依舊處于一種搖搖欲墜的狀態(tài)，必須時(shí)刻警惕，防止2008年的歷史重演。近期動(dòng)力煤價(jià)格的上漲給市場(chǎng)參與者帶來并不應(yīng)該是頭腦發(fā)熱的跟風(fēng)，而應(yīng)該是更冷靜的思考。

(本文內(nèi)容不構(gòu)成投資建議，投資者據(jù)此操作風(fēng)險(xiǎn)自負(fù))

責(zé)任編輯：翁建平

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