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進(jìn)軍亞洲市場(chǎng) LME加入鐵礦石期貨爭(zhēng)奪戰(zhàn)

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2013-11-22 16:50:34 來(lái)源:一財(cái)網(wǎng)
隨著鐵礦石金融化進(jìn)程的加速以及近年來(lái)鐵礦石價(jià)格下跌引發(fā)的企業(yè)避險(xiǎn)需求旺盛,越來(lái)越多的交易所加入了鐵礦石期貨爭(zhēng)奪戰(zhàn),全球最大的金屬交易所——倫敦金屬交易所(LME)也將很快“參戰(zhàn)”。

LME首席執(zhí)行官Garry Jones本周表示,LME還計(jì)劃在亞洲地區(qū)推出鐵礦石和動(dòng)力煤合約。

與原有以及其他基本金屬相比,鐵礦石這一重量級(jí)品種的金融化進(jìn)展起步較晚且發(fā)展緩慢。2009年,新加坡交易所(SGX)推出了鐵礦石掉期合約;今年4月,新加坡交易所在掉期的基礎(chǔ)上,又推出了鐵礦石期貨合約;今年5月,芝加哥交易所集團(tuán)(CME)也瞄準(zhǔn)亞洲鐵礦石期貨市場(chǎng),推出了以中國(guó)北方港口為基準(zhǔn)價(jià)格定價(jià)的鐵礦石期貨合約。

而今年10月18日,國(guó)內(nèi)鐵礦石期貨在大連商品交易所正式掛牌上市,也成為全球范圍內(nèi)唯一以人民幣計(jì)價(jià)的鐵礦石期貨合約。上市首月,鐵礦石期貨的活躍度超出市場(chǎng)預(yù)期。

據(jù)大商所數(shù)據(jù),自上市至11月17日,鐵礦石期貨各月合約累計(jì)成交254.9萬(wàn)手,總成交金額為2405.47億元,日均交易量12.14萬(wàn)手、日均成交金額114.55億元、日均持倉(cāng)量11.48萬(wàn)手。

數(shù)據(jù)顯示,國(guó)內(nèi)鐵礦石期貨單日最大成交量為10月18日的33.87萬(wàn)手,以每手100噸計(jì)為3387萬(wàn)噸。而新加坡交易所鐵礦石掉期合約自2009年4月27日推出以來(lái),最高月成交量?jī)H為今年7月份創(chuàng)下的2331.55萬(wàn)噸。

大商所表示,從全球鐵礦石衍生品交易情況看,國(guó)內(nèi)鐵礦石期貨目前日均成交量超過(guò)了國(guó)際上其他鐵礦石衍生品交易水平,已成為流動(dòng)性最高的鐵礦石衍生品。

業(yè)內(nèi)人士指出,從市場(chǎng)行情角度,LME考慮在明年推出鐵礦石期貨也有其合理之處,原因正是在于,近年來(lái)隨著全球經(jīng)濟(jì)放緩以及鐵礦石產(chǎn)量大增,鐵礦石期貨價(jià)格下滑嚴(yán)重,企業(yè)通過(guò)衍生品市場(chǎng)避險(xiǎn)的需求旺盛。

高盛集團(tuán)最新報(bào)告指出,明年鐵礦石、黃金、大豆和銅價(jià)格將至少下跌15%。鐵礦石面臨的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)最大,隨著明年二、三季度供應(yīng)增加,全球海運(yùn)鐵礦石將出現(xiàn)供應(yīng)過(guò)剩,預(yù)計(jì)2014年鐵礦石均價(jià)將為108美元/噸。

今年國(guó)內(nèi)鐵礦石到港價(jià)格平均約為135美元/噸,價(jià)格的巨大波動(dòng)使得加工、貿(mào)易企業(yè)所面對(duì)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)加劇,而僅僅通過(guò)現(xiàn)貨市場(chǎng)難以規(guī)避大部分市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

此外,值得注意的是,大商所除了鐵礦石期貨合約較為活躍之外,動(dòng)力煤期貨合約活躍度也非??捎^。在9月份上市交易后,今年10月份鄭州商品交易所動(dòng)力煤期貨合約累計(jì)成交量達(dá)到305萬(wàn)手,成交金額達(dá)到3410億元。

值得一提的是,雖然國(guó)內(nèi)鐵礦石和動(dòng)力煤期貨成交巨大,但是由于國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)尚未向境外投資者開(kāi)放,國(guó)際現(xiàn)貨企業(yè)和投資者并不能直接參與國(guó)內(nèi)鐵礦石期貨市場(chǎng)。此外,國(guó)際鐵礦石衍生品市場(chǎng)剛剛起步,同時(shí)已經(jīng)推出動(dòng)力煤期貨的國(guó)外交易所成交尚不活躍,國(guó)際上一些有影響力的礦商尚缺席鐵礦石或動(dòng)力煤衍生品市場(chǎng),這無(wú)疑為L(zhǎng)ME在亞洲開(kāi)發(fā)這一市場(chǎng)提供了巨大的機(jī)會(huì)。

隨著人民幣的國(guó)際化,LME首席執(zhí)行官Garry Jones還表示,將計(jì)劃推出以人民幣計(jì)價(jià)的合約。

據(jù)記者了解,CME集團(tuán)和香港交易所均已推出人民幣期貨產(chǎn)量,新加坡交易所也在積極涉足人民幣衍生產(chǎn)品領(lǐng)域。而國(guó)內(nèi)這一類(lèi)衍生品依舊缺乏,國(guó)內(nèi)企業(yè)所面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)依舊很大,中國(guó)金融期貨交易所負(fù)責(zé)人本周也表示將適時(shí)推出匯率衍生品。

越來(lái)越多的交易所看到了亞洲市場(chǎng)的機(jī)會(huì),美國(guó)洲際交易所(ICE)日前也宣布,將以1.5億美元現(xiàn)金收購(gòu)新加坡商品交易所(SMX)100%股權(quán),包括SMX的全資清算公司(SMXCC),以作為其進(jìn)軍亞洲的橋梁。
責(zé)任編輯:翁建平

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