IB業(yè)務(wù)打破證券期貨公司股權(quán)綁定限制

自從監(jiān)管層取消了IB業(yè)務(wù)對證券公司和期貨公司的股權(quán)綁定限制后，券商期證IB業(yè)務(wù)便大展拳腳。

有分析人士指出，取消限制后，一些沒有控股期貨公司的券商也將可以開展相關(guān)業(yè)務(wù)，尤其是一些區(qū)域性中小券商積極性較大，憑此多了一部分收入來源。

對券商系的期貨公司來講，由于有較大的客戶基礎(chǔ)以及套利更方便而更具優(yōu)勢，能夠從事IB業(yè)務(wù)的券商范圍擴大之后，期貨公司將有更多的渠道可以推廣業(yè)務(wù)。

此外，一般來講，基于怕客戶流失等原因，IB業(yè)務(wù)合作僅限于同一控股股東下的券商和期貨公司之間合作。不過，據(jù)記者了解，新時代證券和中證期貨的IB業(yè)務(wù)合作目前在非同一控股股東的期貨公司合作IB業(yè)務(wù)方面行業(yè)領(lǐng)先。

現(xiàn)實逼券商重視IB業(yè)務(wù)

所謂IB業(yè)務(wù)，是指在期貨經(jīng)紀(jì)商的委托授權(quán)下，機構(gòu)或者個人介紹客戶給期貨商并獲得一定提成的業(yè)務(wù)模式。對券商來說，IB業(yè)務(wù)與期貨公司的分成是三七開，券商拿大頭；而剩余的三成利潤，期貨公司還要分給經(jīng)紀(jì)人10%-15%。

此前證券公司申請IB業(yè)務(wù)資格，主要硬性條件包括：需全資擁有或者控股一家期貨公司，或者與一家期貨公司被同一機構(gòu)控制。另外公司總部至少需配備5名必要的業(yè)務(wù)人員，擬開展IB業(yè)務(wù)的營業(yè)部至少有2名具有期貨從業(yè)資格的業(yè)務(wù)人員。

今年初，這些條框均被打破。小券商現(xiàn)在也可以開展IB業(yè)務(wù)，券商可以不專門設(shè)置IB崗位了，也不用在協(xié)會進行專項資格培訓(xùn)，對營業(yè)部來說節(jié)省了一筆開支。同時，券商IB業(yè)務(wù)的行政審批也已取消。

中證期貨媒體發(fā)言人劉奧南告訴記者：“以前券商不太重視IB業(yè)務(wù)，尤其是牛市的時候，但現(xiàn)在因為很長一段時期A股低迷，做空的人增多，期貨的雙向操作就給了這些人一個選擇，再加上，股指期貨和A股已經(jīng)實際上有了聯(lián)系，這時候，一部分股民自然會選擇有IB業(yè)務(wù)的券商，因此，現(xiàn)實情況逼得券商重視IB業(yè)務(wù)?！?/div>

不過有分析師測算，券商IB業(yè)務(wù)放開對公司業(yè)績影響不大。有分析人士認為，客戶想進入期貨市場方法是很多的，未必要通過IB業(yè)務(wù)這個渠道。

新時代證券或拔得頭籌

從監(jiān)管層取消了IB業(yè)務(wù)對證券公司和期貨業(yè)務(wù)的股權(quán)綁定限制后，許多中小券商態(tài)度積極。而據(jù)記者了解，新時代證券很有可能拔得頭籌，成為國內(nèi)第一家與非同一控股股東下期貨公司合作IB業(yè)務(wù)的券商。

新時代證券告訴本報記者，公司已與中證期貨合作，公司現(xiàn)階段還未聽說有其他券商與非同一控股股東的期貨公司合作IB業(yè)務(wù)的先例。目前，已經(jīng)在天津成功做成一單。

新時代證券是一家全國性的綜合類證券公司，注冊地為北京市，注冊資本金為人民幣169305.142482萬元。公司下屬2家分公司，42家證券營業(yè)部。

中證期貨是中信證券全資子公司，注冊資本15億元，客戶權(quán)益突破百億元居行業(yè)第一。公司是中國金融期貨交易所首批全面結(jié)算會員，在全國有29家營業(yè)網(wǎng)點（含籌3家）。公司由新中國第一家期貨交易所——深圳有色金屬交易所于1999年改制設(shè)立，2011年成功合并浙江新華期貨，2012年凈利潤1.5億元。

對新時代證券來講，中證期貨的技術(shù)支持可圈可點。中證期貨的主交易結(jié)算系統(tǒng)上期技術(shù)綜合交易平臺（CTP），機房位于上海期貨交易所張江數(shù)據(jù)中心機房內(nèi)，千兆光纖局域網(wǎng)接入中金所和上期所，通過三所聯(lián)網(wǎng)主干接入大商所和鄭商所，各項指標(biāo)達國際先進水平，交易處理能力達國內(nèi)行業(yè)最高水平。

此外，在合作模式上，雙方也有效地防范了不利因素。

劉奧南告訴記者：“我們只在紅海里去爭取客戶，不在增量客戶上做文章。在簽署的合同里已經(jīng)明確表示，雙方都不去對方現(xiàn)有客戶群里開發(fā)客戶，不在對方存量客戶里尋找合作機會。跟對方窩里搶只能是短期行為，跟對方抱團去外部開發(fā)才是雙贏之道。”

新時代證券和中證期貨均對本報記者表示，雖然現(xiàn)在業(yè)務(wù)已由審批制改為報備制，機構(gòu)無法了解該項業(yè)務(wù)的行業(yè)整體發(fā)展情況，但目前還未聽說有其他券商與非同一控股股東的期貨公司合作IB業(yè)務(wù)。

責(zé)任編輯：翁建平

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