中投顧問(wèn)煤炭行業(yè)研究員邱希哲認(rèn)為，淘汰8000萬(wàn)噸的鋼鐵產(chǎn)能將減少近億噸的煤炭需求，焦煤、焦炭產(chǎn)業(yè)將與之“一榮俱榮一損俱損”

10月15日，國(guó)務(wù)院出臺(tái)《化解產(chǎn)能過(guò)剩政策的指導(dǎo)意見(jiàn)》(下稱《意見(jiàn)》)，稱“要通過(guò)5年努力，在化解鋼鐵、水泥、電解鋁、平板玻璃、船舶等行業(yè)產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩矛盾工作上取得重要進(jìn)展，使這些行業(yè)達(dá)到產(chǎn)能規(guī)?；竞侠怼l(fā)展質(zhì)量明顯改善、長(zhǎng)效機(jī)制初步建立的目標(biāo)”。

《意見(jiàn)》稱，鋼鐵業(yè)作為產(chǎn)能過(guò)剩的大戶，將在未來(lái)5年壓縮8000萬(wàn)噸的總產(chǎn)能。作為國(guó)內(nèi)鋼鐵生產(chǎn)的第一大省，河北省政府此前就表示，要在未來(lái)5年強(qiáng)制削減6000萬(wàn)噸的產(chǎn)能，以緩解省內(nèi)鋼鐵生產(chǎn)混亂和周邊區(qū)域空氣污染嚴(yán)重的局面。

業(yè)內(nèi)分析人士認(rèn)為，壓縮下游鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能將對(duì)煤焦行業(yè)形成重大利空，鋼鐵產(chǎn)能的削減將直接向上游傳導(dǎo)，焦炭行業(yè)會(huì)首當(dāng)其中，未來(lái)焦炭市場(chǎng)需求的釋放將受到影響。

焦炭行業(yè)整體過(guò)剩1.6億噸

中投顧問(wèn)煤炭行業(yè)研究員邱希哲接受《證券日?qǐng)?bào)》采訪時(shí)表示，目前焦炭行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩情況已經(jīng)愈發(fā)嚴(yán)重，過(guò)剩產(chǎn)能約8000萬(wàn)噸，而且中小項(xiàng)目產(chǎn)能過(guò)剩率已經(jīng)超過(guò)50%；加上寄生在鋼鐵企業(yè)內(nèi)部的焦炭項(xiàng)目，整個(gè)行業(yè)的過(guò)剩產(chǎn)能恐突破1.6億噸。

另有分析數(shù)據(jù)顯示，焦炭行業(yè)目前產(chǎn)能過(guò)剩也將近30%，“十一五”以來(lái)，盡管?chē)?guó)家加大了焦炭落后產(chǎn)能淘汰力度，僅2010年-2012年，就分別淘汰焦炭落后產(chǎn)能2586.5萬(wàn)噸、1975萬(wàn)噸和2051萬(wàn)噸。但3年間新增焦炭產(chǎn)能合計(jì)超過(guò)1.45億噸/年，凈增8000萬(wàn)噸/年。今年上半年，又有19座焦?fàn)t投產(chǎn)，新增焦炭產(chǎn)能1185萬(wàn)噸/年，全國(guó)焦炭總產(chǎn)能突破6.1億噸/年。若根據(jù)上半年全國(guó)焦炭產(chǎn)量23658萬(wàn)噸推算，全年焦炭產(chǎn)量預(yù)計(jì)為4.7億噸，產(chǎn)能過(guò)剩近30%，將繼續(xù)對(duì)價(jià)格形成打壓。

其實(shí)，早在7月25日工信部公布的今年首批工業(yè)行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能企業(yè)名單中，焦炭行業(yè)企業(yè)就赫然在列。當(dāng)時(shí)的名單包括3家上市公司：煤氣化第二焦化廠，淘汰焦炭產(chǎn)能100萬(wàn)噸；包鋼股份焦化廠，淘汰焦炭產(chǎn)能172萬(wàn)噸；山東鋼鐵，淘汰焦炭產(chǎn)能55萬(wàn)噸。

與鋼鐵“一榮俱榮一損俱損”

從理論上分析，淘汰8000萬(wàn)噸的鋼鐵產(chǎn)能將減少近億噸的煤炭需求，焦煤、焦炭產(chǎn)業(yè)將面臨重創(chuàng)，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)之間會(huì)呈現(xiàn)出“一榮俱榮一損俱損”的狀況。不過(guò)，邱希哲認(rèn)為，國(guó)內(nèi)大型鋼鐵集團(tuán)自身建有焦煤焦炭生產(chǎn)企業(yè)，若鋼企在地方政府力保下屹立不倒，則焦煤焦炭產(chǎn)業(yè)淘汰落后產(chǎn)能的效果也將大打折扣。

當(dāng)然，也有市場(chǎng)人士認(rèn)為，焦炭行業(yè)并不存在嚴(yán)重的產(chǎn)能過(guò)剩，一年來(lái)焦炭市場(chǎng)低迷主要是因?yàn)橄掠武撹F需求縮減的太嚴(yán)重；一旦國(guó)際、國(guó)內(nèi)下游市場(chǎng)好轉(zhuǎn)，焦炭?jī)r(jià)格很快就能漲起來(lái)，產(chǎn)能就能夠被很好地消化。

廈門(mén)大學(xué)中國(guó)能源經(jīng)濟(jì)研究中心主任林伯強(qiáng)[微博]接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)也認(rèn)為，上游焦炭受淘汰鋼鐵行業(yè)落后產(chǎn)能政策的影響會(huì)比較有限，因?yàn)楫a(chǎn)能不等于產(chǎn)量，過(guò)剩的部分淘汰掉并不會(huì)影響鋼鐵產(chǎn)量；但焦炭市場(chǎng)受?chē)?guó)際、國(guó)內(nèi)的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)影響比較大，因此，價(jià)格波動(dòng)會(huì)比較明顯。

今年7月底8月初時(shí)，焦炭企業(yè)整體提價(jià)結(jié)束了之前“跌跌不休”的價(jià)格走勢(shì)，整體行業(yè)似乎迎來(lái)久違的春天，以平頂山地區(qū)為例，該地焦炭?jī)r(jià)格已由7月底1140元/噸，上漲至目前1310元/噸，累計(jì)上漲170元/噸。作為焦炭?jī)r(jià)格風(fēng)向標(biāo)之一的唐山市場(chǎng)，該地焦炭?jī)r(jià)格也累計(jì)上漲了90元/噸，報(bào)于1375元/噸。

然而，有分析稱，就焦炭行業(yè)現(xiàn)狀以及中國(guó)經(jīng)濟(jì)中長(zhǎng)期將保持中速發(fā)展的情況看，即便市場(chǎng)有間斷性反彈行情，依然無(wú)法改變行業(yè)中長(zhǎng)期的發(fā)展頹勢(shì)。

邱希哲也認(rèn)為，約八成左右的焦炭需求來(lái)自鋼鐵行業(yè)，而此次國(guó)家層面打壓鋼鐵行業(yè)的做法必然會(huì)波及焦炭產(chǎn)業(yè)，需求萎縮會(huì)使相關(guān)企業(yè)訂單減少、營(yíng)收下降，焦煤、焦炭行業(yè)的上市公司會(huì)受到相應(yīng)的沖擊。