國債期貨與股指期貨同為金融期貨，其標的都是金融產品，但交易規(guī)則小同大異。

合約月份：股指期貨為當月、下月和隨后兩個季月，同時有四個合約掛牌交易。國債期貨合約月份為最近三個季月，同時只有三個合約掛牌交易。

合約標的：股指期貨是實實在在獨一無二的滬深300指數(shù)，5年期國債期貨卻是虛擬的“名義標準券”，即面值100萬元人民幣、票面利率為3%的中期國債。其可交割券種包括交割月首日剩余期限4-7年、可用于交割的“一籃子”固定利率國債。由于各券種票面利率、到期時間等各不相同，故須通過“轉換因子”（即面值1元的可交割國債在最后交割日的凈價）折算為合約標的名義標準券?！稗D換因子”在合約上市時由中金所公布，其數(shù)值在合約存續(xù)期間不變。

交易時間：二者平時一致，均為工作日上午9：15-11：30，下午13：00-15：15，但最后交易日股指期貨下午為13：00-15：00，國債期貨卻只交易上午半天。這一是為了與國際慣例接軌，二是為了在覆蓋國債現(xiàn)貨交易活躍時段的基礎上，讓交割的賣方有更充分的時間融券，以保障順利交割，減少違約風險。

報價方式：股指期貨以指數(shù)點報價，國債期貨以百元凈價報價。

最小變動價位：股指期貨為0.2個指數(shù)點，以每指數(shù)點300元計算，每手合約最小變動單位為60元；國債期貨為0.002元，以100萬元合約價值計算，每手合約最小變動單位為20元。

漲跌停板和最低交易保證金：股指期貨分別為10%和合約價值的12%；國債期貨暫定為2%和合約價值的3%。股指期貨最后交易日和季月合約上市首日漲跌停板為20%，國債期貨交割月份前一個月中旬的前一交易日結算時起，交易保證金暫定為合約價值的4%，交割月份前一個月下旬的前一交易日結算時起，交易保證金暫定為合約價值的5%。上市首日各合約的漲跌停板幅度為掛盤基準價的±4％。這是由于國債為固定利率產品，期現(xiàn)貨價格波動都很小，現(xiàn)貨日均波動通常僅1毛錢，期貨仿真交易日間絕對平均波幅僅在0.2元以內。國際市場上5年期國債期貨保證金水平低于1.5%，除日本和我國臺灣外普遍不設漲跌停板。國債期貨仿真交易設置3%的最低交易保證金足以覆蓋1個漲跌停板。臨近交割期保證金逐級提高，最高可達20%。

交易指令和下單限量：股指期貨和國債期貨的交易指令類型相同，市價指令每次最大下單限量均為50手，限價指令股指期貨和國債期貨每次最大下單限量分別為100手和200手。

最后交易日和交割日：股指期貨最后交易日即交割日，為合約到期月份的第三個周五；國債期貨最后交易日為合約到期月份的第二個周五，交割日為最后交易日之后連續(xù)四個工作日，其中第四個工作日為最后交割日。

交割方式：股指期貨采用現(xiàn)金方式，于最后交易日即交割日集中交割，交割結算價為滬深300指數(shù)最后2小時的算術平均價。交割手續(xù)費標準為每手5元，交易所有權根據(jù)市場運行情況對手續(xù)費標準進行調整。國債期貨采用實物交割，與仿真交易的集中交割不同，其實盤交易將在四個交割日中進行滾動交割，交割結算價為合約最后交易日全天成交價格按照成交量的加權平均價，計算結果保留至小數(shù)點后兩位。

所有期貨品種完成交易后均以統(tǒng)一價格水平進行交割，而國債期貨由于名義標準券對應券種同期多達30來個（其中最合適約4個），故最終交割時，買方支付的金額也因賣方選擇的券種和交割時間差異而不盡相同。買方接收每百元國債支付給賣方的實際金額即為“發(fā)票價格”，其金額為期貨價格×交割債券的轉換因子+交割債券的應計利息。具體數(shù)據(jù)可向中金所查詢。

最低交割標準：國債期貨規(guī)定客戶在同一會員處有效申報交割數(shù)量不得低于10手。最后交易日進入交割的同一客戶號收市后凈持倉不得低于10手。最后交易日收市后同一客戶號的雙向持倉對沖平倉，平倉價即為該合約交割結算價，符合交割要求的凈持倉才能進入交割。股指期貨則沒有最低交割標準。

股指期貨投機客戶每一合約單邊持倉限量600手以內。國債期貨投機客戶合約上市首日起，持倉限額為1000手；交割月份前一個月中旬的第一個交易日起，持倉限額為500手；交割月份前一個月中旬的第一個交易日起，持倉限額為500手；交割月份前一個月下旬的第一個交易日起，持倉限額為100手。套保和套利客戶另按中金所有關規(guī)定執(zhí)行。

1、交割月份前一個月中旬的第一個交易日起，持倉限額為500手；

2、交割月份前一個月下旬的第一個交易日起，持倉限額為100手。

結算會員結算后某一合約單邊持倉股指期貨超過10萬手或國債期貨超過60萬手，下一交易日該合約單邊持倉量不得超過該合約單邊總持倉量的25%。

套保和套利交易的持倉按照交易所有關規(guī)定執(zhí)行。