資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)已經(jīng)擺脫了金融危機帶來的負(fù)面影響,其控制資產(chǎn)創(chuàng)下歷史新高,表明市場中的“動物性”又開始旺盛起來。 根據(jù)波士頓咨詢集團(tuán)公布的數(shù)據(jù),全球資產(chǎn)管理公司所管理的資金規(guī)模首次超過了2007-2008年之間的水平。 波士頓集團(tuán)的合伙人Gary Shub也同意“動物性”已經(jīng)充斥市場的說法,該說法是經(jīng)濟學(xué)家 John Maynard Keynes用來描述由樂觀直覺而引起的正面行為。但他同時警告,現(xiàn)在的經(jīng)濟復(fù)蘇尚不是全方位的。 “最差的時候看上去已經(jīng)過去,但是量化寬松退出將對歐元區(qū)帶來不確定性,歐元區(qū)現(xiàn)在依舊面臨著一些問題?!?/div> 2012年資產(chǎn)管理公司管理的資產(chǎn)上升了9%,達(dá)到62.4萬億美元。之前的記錄是2007年的57.2萬億美元。 新興市場的增速快于發(fā)達(dá)國家,達(dá)到了平均16%,而中國則是增速最快的,達(dá)到23%。 然而,發(fā)達(dá)國家市場管理的總資金依舊占有全部的約90%,并在2012年增長了9%。其中,美國的增速為9%而歐洲的增速則為8%。 在歐洲,資產(chǎn)管理增長則出現(xiàn)了南北分歧。歐州北部國家,包括德國、荷蘭和其他北歐國家增速達(dá)到了11%,而南歐國家包括意大利、西班牙、葡萄牙和希臘的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)則錄得了7%的收縮。 波士頓集團(tuán)表示,下半年股市和部分固定收益市場的上漲幫助了資產(chǎn)管理資金的增長,提振了收益率以及投資資金的流入。 然而,和危機前相比,資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的回報仍舊有所下降,其原因是資金主要在利潤率更低的產(chǎn)品中錄得增長,例如固定收益和被動管理產(chǎn)品。2012年資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的總回報達(dá)到800億美元,而2011年則為740億美元。2012年的回報和危機前相比依舊低了15%。 資產(chǎn)管理公司現(xiàn)在更注重用成本控制來提升回報率,而不再是通過吸引新的客戶。 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)也出現(xiàn)了贏者通吃的特點。例如,排名最前的10位美國資產(chǎn)管理經(jīng)理2012年獲得了將近三分之二的新凈流入資產(chǎn),而2011年這一比例為54%。 Pimco、貝萊德這兩家大型資產(chǎn)管理集團(tuán)在業(yè)界扮演了統(tǒng)治性角色。其在歐洲分列一、二名,而在美國則排在Vanguard集團(tuán)后,位列二、三名。
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