量化交易現(xiàn)“堵單”

隨著我國期貨市場的快速發(fā)展，近幾年程序化交易應(yīng)用越來越廣泛。伴隨著股指期貨交易的日益活躍，量化交易、高頻交易客戶對期貨公司“通道”服務(wù)提出了更高要求，主要體現(xiàn)在技術(shù)系統(tǒng)的高速性、穩(wěn)定性和安全性上。

“近幾個月來公司出現(xiàn)了一些‘堵單’現(xiàn)象，分布在不同省市的量化交易者的單子會被堵，而且一般是一個地區(qū)的客戶堵，另一個地區(qū)的客戶不堵。”某小型期貨公司負(fù)責(zé)人對期貨日報(bào)記者表示。據(jù)了解，該期貨公司去年剛上了上海期貨信息技術(shù)有限公司的綜合交易平臺(CTP)，吸引了不少量化交易者。這部分交易者以轉(zhuǎn)型的炒手為主，交易量都比較大。因此，該公司股指期貨交易量在中金所排名也迅速上升。不過，記者還了解到，有些交易者通過恒生系統(tǒng)進(jìn)行量化交易，也出現(xiàn)過“堵單”現(xiàn)象。

據(jù)國泰安金融服務(wù)事業(yè)部總經(jīng)理冼嘉文介紹，類似恒生、金證、金仕達(dá)、CTP等系統(tǒng)，起到的都是一個“橋梁”的作用，即將期貨公司的指令單收集起來，發(fā)到交易所的撮合系統(tǒng)。量化交易“堵單”的原因復(fù)雜，而且還會因期貨公司的網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)不同而各不相同。有部分是期貨公司外掛系統(tǒng)較多，盤中需要高速、實(shí)時試算風(fēng)險(xiǎn)，造成交易單處理延時；有的是同一時間客戶下達(dá)的交易指令比較多，服務(wù)器碰到了發(fā)單瓶頸，或者碰到網(wǎng)關(guān)處理效率不夠快，造成“堵單”；還有則是網(wǎng)絡(luò)堵單，即便期貨公司通過專線與CTP柜臺連接，但也可能受到專線的帶寬、交換機(jī)和路由器的性能等影響。

此外，量化交易策略服務(wù)器放置的地點(diǎn)與連接方式也會影響下單效率，如果放在交易所數(shù)據(jù)中心所在地，并通過光纖連接，可以將下單速度延遲縮短到2毫秒以內(nèi)，而普通的專線接入方式延遲時間平均在5—10毫秒。

“對我們程序化和量化交易策略而言，提高速度和減小滑點(diǎn)最為重要?！背绦蚧灰渍呤Y先生告訴記者，他準(zhǔn)備將自己的策略服務(wù)器放到張江電信機(jī)房進(jìn)行托管，與策略觸發(fā)的行情服務(wù)器、期貨公司交易服務(wù)器做“鄰居”。據(jù)介紹，托管年費(fèi)加上用于遠(yuǎn)程管理的IP地址費(fèi)，合計(jì)近兩萬元。但蔣先生認(rèn)為，與速度的提升相比，這個成本“不算啥”。

為應(yīng)對高頻交易等未來業(yè)務(wù)快速發(fā)展的需要，有的期貨公司在上期技術(shù)租用了二三十個機(jī)柜，現(xiàn)行業(yè)務(wù)實(shí)際也就僅需要幾個即可。對經(jīng)紀(jì)商而言，有限的交易所數(shù)據(jù)中心及機(jī)柜，都將成為稀缺資源。

“我們準(zhǔn)備在北京、上海、成都增設(shè)營業(yè)部，依托營業(yè)部建機(jī)房、增設(shè)網(wǎng)絡(luò)支點(diǎn)，以提高公司與客戶的連接速度?！鄙鲜銎谪浌矩?fù)責(zé)人表示，打造量化交易平臺，剛剛幫助公司扭虧為盈，公司馬上還會在軟硬件上持續(xù)大投入。

“雙活備份”也是該負(fù)責(zé)人正要著手準(zhǔn)備的，這項(xiàng)投入可能又是數(shù)百萬元?！皩Τ绦蚧灰渍摺⒘炕灰渍叨?，最關(guān)鍵的服務(wù)是保證交易通道的穩(wěn)定性。由于客戶使用電信、移動等不同網(wǎng)絡(luò)，期貨公司備好多個網(wǎng)關(guān)非常有必要，可以避免一個網(wǎng)關(guān)故障，客戶交易指令就下不進(jìn)去的問題?！痹撠?fù)責(zé)人最后說道。