期貨公司正式邁入資產(chǎn)管理時(shí)代。11月21日，消息人士對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》稱，首批18家提交特定期貨資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)申請(qǐng)的期貨公司已獲得審批通過。這距離《期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》(下稱《試點(diǎn)辦法》)的正式實(shí)施還不到3個(gè)月時(shí)間。

證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站顯示，目前上報(bào)資管業(yè)務(wù)資格的期貨公司共有20家。而業(yè)內(nèi)多位人士向本報(bào)證實(shí)，首批獲得資格的公司共18家，申報(bào)較晚的瑞達(dá)期貨和萬達(dá)期貨暫時(shí)不在首批名單之列。不過，目前證監(jiān)會(huì)還未正式下發(fā)批文，預(yù)計(jì)或?qū)⒂谙轮芤徽綄?duì)外公布名單。

主業(yè)仍是期貨專戶

9月1日正式實(shí)施的《試點(diǎn)辦法》允許符合條件的期貨公司申請(qǐng)?jiān)圏c(diǎn)資格，先行開放單一客戶資管業(yè)務(wù)，起始委托資產(chǎn)不得低于100萬元人民幣，期貨公司亦可提高起始委托資產(chǎn)要求，多個(gè)客戶資管業(yè)務(wù)則將在制定相關(guān)辦法后放行。

在辦法實(shí)施后十幾日內(nèi)，便有永安期貨、浙商期貨等18家期貨公司集中上報(bào)了資管資格申請(qǐng)。短短兩個(gè)多月時(shí)間，資格申請(qǐng)便已獲準(zhǔn)通過，速度之快超過業(yè)界預(yù)期。

根據(jù)《試點(diǎn)辦法》，期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資范圍并不僅僅是期貨，還包括股票、債券、基金、集合資產(chǎn)管理計(jì)劃、央票、短融等等。此外，期貨公司也可以與客戶約定在固定管理費(fèi)之外收取相應(yīng)的業(yè)績報(bào)酬。這意味著，期貨公司將在高凈值客戶資管業(yè)務(wù)領(lǐng)域，與券商、基金公司開始全面角逐。

不過，對(duì)期貨公司而言，投資期貨類品種應(yīng)該是其展業(yè)初期最容易開展的業(yè)務(wù)。深圳某期貨公司資管部負(fù)責(zé)人對(duì)記者說：“我們拿到的是全能牌照，但是資產(chǎn)配置里應(yīng)該大部分會(huì)以對(duì)沖產(chǎn)品為主，不太可能有大規(guī)模的權(quán)益類產(chǎn)品。”

而這恰恰是券商和基金公司的短板。基金公司早已被允許開展商品期貨類專戶產(chǎn)品，但至今正式推出這類產(chǎn)品的公司只有寥寥數(shù)家，最主要的原因便是期貨專業(yè)人才的遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足。而已運(yùn)作的期貨專戶產(chǎn)品，也主要依靠期貨公司的策略，基金公司基本上只提供一個(gè)通道。

首批產(chǎn)品年底前推出

據(jù)本報(bào)記者了解，未來期貨公司的資管產(chǎn)品大多數(shù)都會(huì)采用程序化交易。光大期貨資管團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人劉懋楠此前在臺(tái)灣從事資管業(yè)務(wù)多年，他針對(duì)大陸期貨市場專門開發(fā)了十幾套程序化交易產(chǎn)品，經(jīng)測試收益率都還不錯(cuò)，在資管業(yè)務(wù)推出后，光大期貨將根據(jù)客戶需求選擇幾款產(chǎn)品推出來。浙商期貨資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)部總經(jīng)理姜曉青也表示，準(zhǔn)備推出的第一個(gè)產(chǎn)品是程序化的多策略、多品種投資組合，已經(jīng)過一年半時(shí)間的測試。

雖然是新業(yè)務(wù)，但期貨公司并不缺客戶。永安期貨已經(jīng)積累了一批客戶，產(chǎn)品以套利對(duì)沖為主，預(yù)計(jì)12月就會(huì)發(fā)行第一個(gè)產(chǎn)品。廣發(fā)期貨資產(chǎn)管理部總經(jīng)理姜鵬也稱，現(xiàn)在已經(jīng)有客戶跟公司接洽，公司已經(jīng)在進(jìn)行內(nèi)部評(píng)價(jià)考察投資經(jīng)理。

據(jù)姜曉青介紹，目前對(duì)資管產(chǎn)品的營銷主要通過期貨公司自有網(wǎng)點(diǎn)和證券IB端進(jìn)行，產(chǎn)品銷售方面最關(guān)鍵的是要對(duì)客戶充分揭示風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)品運(yùn)行要選擇成熟的策略。

在正式開展資產(chǎn)管理交易活動(dòng)前，期貨公司還需進(jìn)行開戶備案。除此以外，更快更好的系統(tǒng)平臺(tái)的搭建也仍然是一項(xiàng)長期工作。

姜鵬對(duì)本報(bào)記者表示：“在剛剛過去的半年時(shí)間里，我們的主要工作除了申請(qǐng)牌照，就是搭建資管平臺(tái)和策略平臺(tái)。因?yàn)槠谪浗灰赘鼜?qiáng)調(diào)快捷反應(yīng)，對(duì)交易系統(tǒng)的要求很高，而目前市面上還沒有很理想的現(xiàn)成的執(zhí)行平臺(tái)。我們公司在政策明確以后就成立了資產(chǎn)管理部，專門抽調(diào)了研發(fā)部門首席股指研究員、IT部門首席系統(tǒng)開發(fā)工程師、追蹤和服務(wù)億元高凈值客戶7年以上的資深顧問，組成新團(tuán)隊(duì)來負(fù)責(zé)這項(xiàng)業(yè)務(wù)的籌備和開展。畢竟是一項(xiàng)全新的業(yè)務(wù)，對(duì)交易穩(wěn)定性還是有些擔(dān)心，要做好充分準(zhǔn)備才會(huì)正式開始?！?/div>