為規(guī)范保險資金參與境內(nèi)金融衍生產(chǎn)品交易，中國保監(jiān)會昨日發(fā)布了《保險資金參與金融衍生產(chǎn)品交易暫行辦法》。辦法自發(fā)布之日起實施。中國保監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人還表示，將根據(jù)市場發(fā)展和實際需要，適時發(fā)布衍生品具體品種交易規(guī)定。

《辦法》明確，保險集團（控股）公司、保險公司可以自行參與衍生品交易，也可委托保險資產(chǎn)管理公司及符合規(guī)定的其他專業(yè)管理機構(gòu)，在授權(quán)范圍內(nèi)參與衍生品交易。

《辦法》規(guī)定，保險機構(gòu)參與衍生品交易，不得用于投機目的，僅限于對沖或規(guī)避現(xiàn)有資產(chǎn)、負(fù)債或公司整體風(fēng)險，或?qū)_未來一個月內(nèi)擬買入資產(chǎn)風(fēng)險，或鎖定其未來交易價格。

就“擬買入資產(chǎn)”，《辦法》明確，應(yīng)當(dāng)是保險機構(gòu)按其投資決策程序，已經(jīng)決定將要買入的資產(chǎn)；未在決定之日起一個月內(nèi)買入該資產(chǎn)，或在上述期限內(nèi)放棄買入該資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)在規(guī)定期限結(jié)束后或決定之日起的5個交易日內(nèi)，終止、清算或平倉相關(guān)衍生品。

就參與衍生品交易的風(fēng)險管理，《辦法》規(guī)定，保險機構(gòu)參與衍生品交易，應(yīng)當(dāng)根據(jù)公司風(fēng)險承受能力，確定衍生品及其資產(chǎn)組合的風(fēng)險限額，按照一定的評估頻率定期復(fù)查更新。同時，應(yīng)當(dāng)維持一定比例的流動資產(chǎn)，通過現(xiàn)金管理方法，監(jiān)控與防范流動性風(fēng)險。另外，應(yīng)當(dāng)建立交易對手評估與選擇機制，充分調(diào)查交易對手的資信情況，評估信用風(fēng)險，并跟蹤評估交易過程和行為。

《辦法》還特別明確，保險機構(gòu)參與衍生品交易，應(yīng)當(dāng)制定有效的激勵制度和機制，不得簡單將衍生品交易盈虧與業(yè)務(wù)人員收入掛鉤。后臺及風(fēng)險管理部門的人員報酬，應(yīng)當(dāng)獨立于交易盈虧情況。同時，應(yīng)當(dāng)在不同部門之間設(shè)立防火墻體系，實行嚴(yán)格的業(yè)務(wù)分離制度，確保投資交易、風(fēng)險管理、清算核算、內(nèi)審稽核等部門獨立運作。

就保險機構(gòu)參與衍生品交易的監(jiān)督管理問題，《辦法》規(guī)定，保險集團（控股）公司、保險公司應(yīng)當(dāng)于每個月結(jié)束后的10個工作日內(nèi)，向保監(jiān)會報送該月份衍生品交易的月末風(fēng)險敞口總額、各類衍生品風(fēng)險敞口金額，以及該月的風(fēng)險對沖情況；每個季度結(jié)束后的30個工作日內(nèi)，報送該季度衍生品交易的稽核審計報告；每個年度結(jié)束后的60個工作日內(nèi)，報送該年度衍生品交易總結(jié)報告。同時，保監(jiān)會將依法對保險機構(gòu)、其他專業(yè)管理機構(gòu)參與衍生品交易，開展現(xiàn)場和非現(xiàn)場檢查。

《辦法》特別規(guī)定，保險機構(gòu)違反規(guī)定參與衍生品交易，保監(jiān)會將依法對相關(guān)機構(gòu)和人員給予行政處罰。其他專業(yè)管理機構(gòu)違反有關(guān)法規(guī)和規(guī)定，保監(jiān)會將記錄其不良行為；情節(jié)嚴(yán)重的，保監(jiān)會有權(quán)責(zé)令保險機構(gòu)予以更換。涉嫌犯罪的相關(guān)機構(gòu)和人員，保監(jiān)會將依法移送司法機關(guān)查處。