在由本報主辦的第六屆全國期貨實(shí)盤交易大賽中，出現(xiàn)了眾多期貨私募的身影，凱豐基金、禾晟投資、力道資本、尚澤投資等私募機(jī)構(gòu)指導(dǎo)的賬戶均取得了不俗的成績。同時，由于國內(nèi)股市持續(xù)低迷，與傳統(tǒng)的證券私募和公募業(yè)績下滑相比，采用管理期貨投資策略的期貨私募成績亮眼，期貨私募正在吸引越來越多投資者的目光。

“目前國內(nèi)期貨私募與三四年前相比已有很大進(jìn)步，不像以前那么浮躁了?！币晃粯I(yè)內(nèi)人士告訴期貨日報記者，相比資金規(guī)模，他更看重期貨私募的投資理念、管理結(jié)構(gòu)、發(fā)展路徑等方面。

今年6月4日，國內(nèi)首只商品期貨套利基金專戶產(chǎn)品在上期所正式開戶，此后，多家基金公司針對商品期貨設(shè)計了專戶產(chǎn)品。基金開始試水商品期貨，這猶如緊閉的大門露了一條縫，提振了國內(nèi)期貨私募的信心。

“整個市場投資者結(jié)構(gòu)有個逐漸豐富的過程，此外，市場品種豐富、制度完善也需要同步跟進(jìn)。”禾晟投資總經(jīng)理徐舟波說，“基金化時代的到來是個好事情，但市場的發(fā)展需要時間沉淀，不能操之過急”。

記者在采訪中了解到，一些期貨私募已經(jīng)在團(tuán)隊(duì)化運(yùn)作中摸索了很久，并在積累中逐漸構(gòu)建起了適合自己的發(fā)展模式。

追求平穩(wěn)收益和控制風(fēng)險是一些期貨私募放在首位的管理目標(biāo)?！耙?guī)模大了之后，追求收益平穩(wěn)是第一位的。”尚澤投資創(chuàng)辦人丁洪波說，“個人做比較自由，往往追求高收益，但高收益是不可持續(xù)的，團(tuán)隊(duì)化運(yùn)作操作會更加規(guī)范，追求穩(wěn)定”。

“沒有一套行之有效的方法能夠永遠(yuǎn)盈利。”談到團(tuán)隊(duì)合作的價值，禾晟投資總經(jīng)理徐舟波認(rèn)為，把持續(xù)盈利的保障寄托在一個人身上是很危險的，哪怕這個人很穩(wěn)定、很自律，這都不夠，仍需要通過團(tuán)隊(duì)管理來有效隔離風(fēng)險。

禾晟投資在交易風(fēng)險控制中設(shè)立了事先、事中、事后三道關(guān)口。據(jù)徐舟波介紹，禾晟投資在操作中會針對不同投資人對倉位管理的要求，制定不同的倉位管理方案，投資決策人和操盤手加倉或者減倉都有框架限制。

據(jù)了解，在目前國內(nèi)期貨私募中，“單打獨(dú)斗”仍是最常見的一種模式，業(yè)內(nèi)普遍缺乏團(tuán)隊(duì)化運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，而團(tuán)隊(duì)化運(yùn)作更需要一個磨合的過程。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，期貨私募發(fā)展到大資金運(yùn)作時或許就會感到不適應(yīng)了，基金公司的運(yùn)作模式應(yīng)該是其未來做大做強(qiáng)的出路。

隨著國內(nèi)金融業(yè)創(chuàng)新步伐的加快，期貨市場未來發(fā)展空間愈加廣闊，一些私募并沒有因此失去理性和冷靜，“時間的沉淀和市場的歷練”是記者在采訪中聽到最多的話。“我們希望在市場的自然培育過程中逐步成長，希望看到管理層在制度方面更開放的姿態(tài)，更好的市場環(huán)境，第三方評估機(jī)構(gòu)、營銷機(jī)構(gòu)以及媒體能夠更成熟理性，更符合市場發(fā)展的需要。”徐舟波說。