中國民間資本出海的綠色通道有望開啟，而溫州的6000億民資正期盼近水樓臺之利。

3月20日，2012年溫州市外匯管理工作會議傳出消息，一年前公布不足半月即被叫停的《溫州市個人境外直接投資試點方案》（下稱《方案》），如今化身溫州“國家金融試驗區(qū)”方案主要組成部分，逐級上報至國務(wù)院審批。

“相關(guān)部委會簽已完成，還需要國務(wù)院最后審批?！眳⑴c《方案》起草的溫州市商務(wù)局對外經(jīng)濟合作處處長周小平昨日接受《第一財經(jīng)日報》采訪時表示。

3月14日，國務(wù)院總理溫家寶在十一屆全國人大五次會議記者會上曾表示：“中國人民銀行和中國銀監(jiān)會正在積極考慮將溫州作為民間金融綜合改革的試點之一。”

溫州大學(xué)商學(xué)院常務(wù)副院長張一力教授認(rèn)為，此試點若能獲批，溫州有望成為我國第一個放開個人境外直接投資的試點城市，從而為中國民間資本的海外投資打開一條合法而便捷的通道。

每人每年不超過2億美元

2011年1月公布的《方案》由溫州市發(fā)改委、商務(wù)局、國家外匯管理局（下稱“國家外管局”）溫州市中心支局三方共同擬定。據(jù)周小平透露，該《方案》被叫停后，上述三方對措辭做了一些調(diào)整，形成了一個新版本的《方案》上報，新版本的主要內(nèi)容同一年前公布的內(nèi)容基本一致。

根據(jù)《方案》，年滿18歲的溫州戶籍居民，只要說明資金來源、投資項目合法證明等，就可以向溫州市商務(wù)局申請報名。經(jīng)溫州市商務(wù)局審查后，由國家外管局溫州市中心支局放行境外投資。

《方案》規(guī)定，溫州個人境外直接投資可通過新設(shè)、并購、參股等方式，在境外設(shè)立非金融企業(yè)或取得既有非金融企業(yè)的所有權(quán)、控制權(quán)、經(jīng)營管理權(quán)等權(quán)益。不準(zhǔn)投資設(shè)立境外特殊目的的公司；對涉及我國禁止出口的技術(shù)和貨物以及能源、礦產(chǎn)類境外投資設(shè)定限制；不準(zhǔn)在與我國未建交國家投資；禁止在特定國家或地區(qū)的境外投資以及涉及多國（地區(qū)）利益的境外投資。

同時《方案》允許個人將境外直接投資所得利潤，留存在境外用于再投資。

根據(jù)《方案》，試點期間，一個人一個項目不得超過300萬美元，多個人一個項目不得超過1000萬美元，一個人年度總額不得超過2億美元。

周小平說，如《方案》獲批，第一年溫州擬發(fā)放個人境外直接投資總額為2億美元，以后發(fā)放多少，要根據(jù)上年試點情況及具體政策要求而定。

“《方案》已經(jīng)部委會簽，最后還需要國務(wù)院審批，最終批復(fù)方案內(nèi)容如何，我們尚不得而知。”周小平說。

據(jù)了解，溫州市商務(wù)局正不斷充實擬開展個人境外投資的項目數(shù)據(jù)庫。

危機挽救被叫停方案

溫州醞釀個人境外直接投資試點已有三年多時間。

2008年，溫州啟動“民營經(jīng)濟創(chuàng)新發(fā)展綜合配套改革試點”，將“個人境外直接投資”作為溫州市改革創(chuàng)新的一項重要內(nèi)容予以推進。2009年，浙江省政府批準(zhǔn)實施該改革試點方案。

去年1月7日，溫州市外經(jīng)貿(mào)局（現(xiàn)溫州市商務(wù)局），將個人境外直接投資試點的《方案》及相關(guān)配套政策文件，作為1號文件發(fā)布實施。

但此事見諸報端后，國家外管局致電浙江及溫州外匯管理部門，表示《方案》未經(jīng)國家外管局審批程序，并要求溫州方面不得宣傳，低調(diào)處理。

為保險起見，浙江方面冷處理此事，個人境外直接投資試點工作被內(nèi)部叫停。

去年溫州民間借貸爆發(fā)危機，中小企業(yè)出現(xiàn)資金鏈斷裂潮，此后，有關(guān)溫州金融改革被提上政府議事日程，其中個人境外直接投資試點，成為溫州“國家金融試驗區(qū)”申報的主要方案之一。

溫州“國家金融試驗區(qū)”方案，起初包括溫州市金融辦提出的“金融改革創(chuàng)新行動方案”8條舉措，以及溫州市銀監(jiān)局、央行溫州中心支行的1項（籌辦溫州科技投資銀行）和2項試點項目（個人境外直接投資和利率市場化），因此被業(yè)界稱作“8+3”方案。

溫州市金融辦8條舉措，包括設(shè)立民間借貸登記中心、民間資本管理中心、發(fā)展小額貸款公司、鼓勵股權(quán)投資機構(gòu)發(fā)展、組建地方金融監(jiān)管中心等。方案起草2個多月后，8條舉措從溫州“國家金融試驗區(qū)”方案中剝離出來，并列入溫州地方政府爭創(chuàng)綜改區(qū)的配套項目。主要是這些項目一般不需要中央政府審批。

但另外3條舉措——籌辦溫州科技投資銀行、個人境外直接投資和利率市場化試點，因涉及面更大更廣，而成為此次溫州“國家金融試驗區(qū)”方案申報關(guān)注焦點。

對個人境外直接投資試點工作，國家外管局溫州市中心支局措辭非常謹(jǐn)慎，新聞通稿從“做好”調(diào)整為“推進”，再調(diào)整為“爭取”?！胺桨高€沒有最后批復(fù)，我們不好說?！眹彝夤芫譁刂菔兄行闹Ь指本珠L蔡靈躍昨日回答本報提問時表示。

堵不如疏

事實上，不論有無政策許可，民間資本境外投資早就以相當(dāng)規(guī)模存在著。

目前，溫州有60萬海外華僑，本土6000多億的民間資金，他們在海外投資熱情很高。2012年溫州市外匯管理工作會議披露的數(shù)據(jù)顯示，2011年，溫州境外投資額5352.7萬美元，外匯資金匯出2139.04萬美元，人民幣境外投資176.7萬美元，對外擔(dān)保450萬美元。

目前的政策是，企業(yè)境外投資須經(jīng)外匯管理部門批準(zhǔn)，但審批程序相對復(fù)雜，周期往往較長，對把握稍縱即逝的商機有較大影響，因此民間資本一直期盼能有一條出海的“綠色通道”，個人境外直接投資，正是一條被寄予如此希望的通道。

“溫州商人遍及全球各地，他們對商機敏感性強，放開個人境外直接投資，有利于他們把握全球商機?！敝苄∑秸f，金融危機后，國外資源、資產(chǎn)等價格比較低，正是溫州民資介入的好時機，希望它們收購國外品牌企業(yè)、研發(fā)機構(gòu)等。

然而，國家外管局規(guī)定，中國居民每人每年換匯額度僅為5萬美元，且個人不允許進行境外直接投資，這極大影響個人境外直接投資熱情。于是，不少中國商人通過個人、地下金融、僑商互助、企業(yè)外貿(mào)等渠道，實現(xiàn)自己對外直接投資的迫切需求。

“堵，還不如疏?！睆堃涣φJ(rèn)為，此次試點就是為溫州民間資本搭建一條規(guī)范化、便利化的個人境外直接投資渠道，有利于個人實現(xiàn)對外投資主體的多元化。同時，民間資金通過正規(guī)途徑到境外投資，決策部門可以掌握資金流向、數(shù)量，有利于維護個人境外投資的合法權(quán)益。

溫州市服裝商會會長鄭晨愛表示，開放個人境外直接投資，有利于溫州企業(yè)在海外建立公司，從而減少貿(mào)易中間環(huán)節(jié)，面對面與歐美商圈建立良好互動關(guān)系。同時，溫州企業(yè)可把專賣店等開到境外，在國外形成良好的品牌聲譽。更重要的是，溫州爆發(fā)民間借貸危機后，巨額民間資金正在尋找出路，此時歐美經(jīng)濟正處于低谷，這對溫州企業(yè)海外兼并收購是個好機會。

同時也有人士擔(dān)心，一旦這些資金出境，經(jīng)財務(wù)運作后，其真實流向很難得到有效監(jiān)管。

出于監(jiān)管考慮，《方案》配套管理辦法規(guī)定，投資者境外直接投資外匯資金收支均應(yīng)通過個人資本專用賬戶辦理。賬戶開立和入賬由溫州市外匯管理部門核準(zhǔn)，相關(guān)部門還會建立個人境外投資聯(lián)合年檢制度，了解境外企業(yè)的真實運營情況，加強動態(tài)管理。