七禾網(wǎng)注：嘉賓回答僅代表其本人觀點(diǎn)，不代表七禾網(wǎng)的觀點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險(xiǎn)叢生，愿七禾網(wǎng)用戶理性謹(jǐn)慎。

李英南簡介：

東北財(cái)經(jīng)大學(xué)碩士，專職交易者。

曾做過股票、權(quán)證、外盤等金融投資，擁有12年的期貨交易經(jīng)驗(yàn)。

曾獲

第八屆藍(lán)海密劍中國對沖基金公開賽空軍組第三名，大校銜級。

第十屆藍(lán)海密劍中國對沖基金公開賽晉銜獎(jiǎng)，大校銜級。

第十一屆藍(lán)海密劍中國對沖基金公開賽集團(tuán)軍組第一名，晉銜將級。

和訊網(wǎng)第六屆創(chuàng)世紀(jì)期貨大賽，收益金額第四名。

精彩觀點(diǎn)：

期貨交易，是真正意義上的‘一將功成萬骨枯’，選擇了職業(yè)投機(jī)就是選擇了孤獨(dú)，交易永遠(yuǎn)都是修煉場，某種意義上說是離生命本源最近的行業(yè)，人性的一切弱點(diǎn)在這里均會暴露無遺，要追求卓越就注定與孤獨(dú)和自省相伴，一邊摸索一邊修行，半似僧侶半似殺手。投機(jī)之帆的航行不遜于刀劍生涯，航程的歸宿不是到達(dá)彼岸就是沉入海底。

投機(jī)者的天堂在地獄的盡頭。

期貨交易不同于體力勞動(dòng)，也不同于一般的腦力勞動(dòng)，是一種以心理承受度為主的勞動(dòng)。

基本面和技術(shù)面各有優(yōu)缺，都有著對方無法取代的優(yōu)勢和致命缺陷，需要對方的理論來彌補(bǔ)，兩者相結(jié)合，基本面選品種方向，技術(shù)面精確操作切入點(diǎn)，可以有效地提高分析判斷的成功率，有助于抓住大行情。

投機(jī)這一行，看得到和做得到還差著很遙遠(yuǎn)的距離。

市場里可以鑒定成功的唯一標(biāo)準(zhǔn)就是盈利與否。

每一次大盈利之前都會伴隨著為了突破操作瓶頸而產(chǎn)生的失敗，可以說大虧損是我進(jìn)階過程中不可避免的一環(huán)。

一個(gè)操作者最終能在市場里拿走多少，一定取決于他對市場認(rèn)知的維度和自身的境界。

交易更像是一半科學(xué)和一半藝術(shù)的結(jié)合體，資金管理更是一種分寸和火候的掌握。成功的操作=良好的心態(tài)控制+正確的資金管理+過硬的技術(shù)功力。

交易是沒有絕對的法門的，千人千論，關(guān)鍵要適合自己。

自控力就是要用理性戰(zhàn)勝天性，成熟的盤手在下單那一刻是不存在情緒的，要置身是非得失之中，脫身是非得失之外，紅燈停，綠燈行。

不管是手動(dòng)交易還是程序化交易，只要是有著正期望值的交易系統(tǒng)就是一個(gè)好系統(tǒng)。

中國下一輪經(jīng)濟(jì)引擎是科技創(chuàng)新，5G、區(qū)塊鏈、人工智能題材等有關(guān)的新興科技領(lǐng)域會相對更有前景，未來可以關(guān)注科創(chuàng)板。

投機(jī)市場的游戲規(guī)則是把多數(shù)羊的肉填到少數(shù)狼的嘴里，心理成本很高，會抬升幸福感的閾值，要‘生存’下去，就要對市場和自己都有足夠清醒的認(rèn)識，交易永遠(yuǎn)是一只眼盯著市場，另一只眼反視自己，校正自己和觀察市場同等重要。

比起學(xué)習(xí)成功者的經(jīng)驗(yàn)，我更建議百觀投資者失敗的教訓(xùn)，成功是無法復(fù)制的，而用別人的教訓(xùn)時(shí)刻警醒自己要比親身去經(jīng)歷，代價(jià)小得多。

七禾網(wǎng)1、李英南女士您好，感謝您在百忙之中與東航金融、七禾網(wǎng)進(jìn)行對話。我們都知道，在金融市場中，女性交易員的比例相對男性要少很多，您當(dāng)初是出于什么原因進(jìn)入期貨市場的？

李英南：感謝東航金融與七禾網(wǎng)的認(rèn)可和邀約！

進(jìn)入期貨市場之前先是接觸了外匯和股票，2006年底的時(shí)候開始炒股票，做了一年多以后，覺得未來金融衍生品-期貨在國內(nèi)應(yīng)該有一個(gè)高速的發(fā)展和經(jīng)濟(jì)擴(kuò)容期（當(dāng)時(shí)期貨上市品種有11個(gè)，現(xiàn)在68個(gè)期貨期權(quán)品種），為了多了解學(xué)習(xí)就開了期貨賬戶，從而正式進(jìn)入期貨市場。

七禾網(wǎng)2、有女性交易員表示，在這個(gè)市場中，女性交易員要想做出漂亮的業(yè)績需要比男性交易員承受和克服更多的東西。對于這樣的觀點(diǎn)，您怎么看？

李英南：女性從生理結(jié)構(gòu)和心理結(jié)構(gòu)上來說會更容易情緒化一些，大部分女性的思維方式偏感性一些，從這個(gè)角度來說就是交易中需要多克服的部分。

七禾網(wǎng)3、您對期貨市場的理解是“與天爭鋒，改天逆命，悲喜自渡的行當(dāng)”，這句話該如何解讀？

李英南：期貨交易，是真正意義上的‘一將功成萬骨枯’，選擇了職業(yè)投機(jī)就是選擇了孤獨(dú)，交易永遠(yuǎn)都是修煉場，某種意義上說是離生命本源最近的行業(yè)，人性的一切弱點(diǎn)在這里均會暴露無遺，要追求卓越就注定與孤獨(dú)和自省相伴，一邊摸索一邊修行，半似僧侶半似殺手。投機(jī)之帆的航行不遜于刀劍生涯，航程的歸宿不是到達(dá)彼岸就是沉入海底。

在很長久的一段交易歲月里，我都缺乏穩(wěn)健的生活狀態(tài)，隨時(shí)都準(zhǔn)備面臨著一種一無所有的黑暗與匱乏，于無數(shù)的迷茫和困頓中苦苦上下而求索，一路荊棘，如履薄冰，其中的酸甜苦辣外人也很難感同身受，可以說投機(jī)者的天堂在地獄的盡頭吧。

七禾網(wǎng)4、很多人想到期市“改天逆命”，然而都失敗了，甚至有人“一夜赤貧”。在您看來，什么樣的人適合到這個(gè)市場里“改天逆命”，同時(shí)又如何避免“一夜赤貧”？

李英南：首先，最好是性格秉性能夠契合市場，要耐得住寂寞，守得住繁華。

其次，要有一定的洞察力和學(xué)習(xí)能力，市場是個(gè)復(fù)雜繁瑣的地方，很多信息和數(shù)據(jù)都需要經(jīng)過有效的分析和推導(dǎo)才能得出有用的結(jié)論，比如匯市，債市，股市，商品等不同市場之間的關(guān)聯(lián)，不同板塊間，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)間，政策決策，合約期現(xiàn)的價(jià)差矛盾，各種技術(shù)指標(biāo)等等。

另外，還要操作者有穩(wěn)定心態(tài)心境的定力，人的本能是一種障礙，情緒因素會有大的干擾，波動(dòng)瞬間的悲喜是對人心理承受能力的巨大考驗(yàn)，需要長久如一日的克制情緒波動(dòng)，期貨交易不同于體力勞動(dòng)，也不同于一般的腦力勞動(dòng)，是一種以心理承受度為主的勞動(dòng)。

七禾網(wǎng)5、在期貨市場中，您最想賺“能力范圍內(nèi)”的錢？您怎么界定自己的能力范圍？

李英南：只去把握自己能夠把握的，捕捉贏面概率大的機(jī)會，做更擅長自己手法的操作，量力而行，確保每一筆單子都符合自己視角下的交易邏輯和理念。

七禾網(wǎng)6、您擅長中長線趨勢及波段交易，在您的概念中，“趨勢”是什么？您如何定義中長線趨勢交易，如何定義波段交易？

李英南：技術(shù)上， 趨勢=趨--‘勢’。趨，阻力最小的方向。勢，K線上兩個(gè)以上的高低點(diǎn)的依次降低或抬高（類似道氏理論中的定義），要一方的方向動(dòng)力更大并能維持下去。

中長線趨勢交易，前提一定是某品種供需關(guān)系產(chǎn)生了矛盾，打破了之前的平衡，只有通過價(jià)格的重新定位才能來完成量變到質(zhì)變的過程。理清其中的因果關(guān)系后，我會集中兵力進(jìn)入潛在的行情，一旦單邊展開，一波中長線通常最少會持續(xù)3周以上的時(shí)間。

嵌套在中長線趨勢中的每一個(gè)波峰和波谷之間的行情就是其中的波段。

七禾網(wǎng)7、您采用的是技術(shù)分析和基本面相結(jié)合的方式，就您看來，兩者相結(jié)合的優(yōu)點(diǎn)有哪些？那么在您的技術(shù)分析體系中哪些是關(guān)鍵？圖形？量價(jià)？指標(biāo)？基本面又主要關(guān)注哪些信息？

李英南：基本面和技術(shù)面各有優(yōu)缺，都有著對方無法取代的優(yōu)勢和致命缺陷，需要對方的理論來彌補(bǔ)，兩者相結(jié)合，基本面選品種方向，技術(shù)面精確操作切入點(diǎn)，可以有效地提高分析判斷的成功率，有助于抓住大行情。

在我的技術(shù)分析體系中，盤中看的最多的是所關(guān)注品種的報(bào)價(jià)，也就是盤口，觀測當(dāng)下的資金力度和方向，所用K線指標(biāo)主要為均線，MACD，布林線，盤后看下量價(jià)，運(yùn)行空間，變化速率，持倉排名等。

關(guān)于基本面，宏觀上最大的基本面就是貨幣，這是由現(xiàn)代社會的高度資本化所程度所決定的，我每年會對全球經(jīng)濟(jì)形勢做個(gè)大的預(yù)判，評估整個(gè)市場和市場趨勢，向內(nèi)推導(dǎo)國內(nèi)的商品形勢，進(jìn)而挖掘合適的交易板塊篩選操作品種。微觀上分析品種的基本經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，政策，庫存，升貼水，研報(bào)等。

七禾網(wǎng)8、在品種選擇上，您的依據(jù)是什么？假設(shè)一個(gè)品種基本面上可入場做多，而技術(shù)面呈下跌趨勢，這樣的品種您會入場交易嗎？還是要等到基本面和技術(shù)面相吻合才會入場？

李英南：在合約的選擇上，過去數(shù)月是否發(fā)生過單邊行情，如果沒有發(fā)生過較大的單邊行情，那么接下來的每一次突破都會更加逼近單邊行情。

什么時(shí)候看基本面，什么時(shí)候看圖表是門藝術(shù)，看盤的目的是確定如何交易和何時(shí)交易，將主觀建立在客觀基礎(chǔ)上，達(dá)到與市場共融的狀態(tài)，操作是和視角有關(guān)的，操作是次要的，視角才是關(guān)鍵。如果基本面看多，技術(shù)大周期也是多，小周期下跌反而是操作點(diǎn)。如果基本面看多，技術(shù)大周期卻看空，那需要重新評估自己在戰(zhàn)略上是否出現(xiàn)了大的邏輯錯(cuò)誤。