他初中輟學開始打工，從一個化工廠的打工仔蛻變成職業(yè)私募投資人；他專研交易，獨創(chuàng)“萬能破陣法”，專破各種行情；他風格穩(wěn)健而不失犀利，保持連續(xù)多年盈利也創(chuàng)造單日盈利1200萬的驚人業(yè)績。本期七禾直播間《高手面對面》欄目邀請到了職業(yè)私募投資人李大坤老師，為大家分享“萬能破陣法”如何破解行情。

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精彩觀點：

解決振蕩行情中左右挨耳光這件事情，對我來講非常的重要。

首先，金融市場沒辦法創(chuàng)造財富，它是財富再分配市場。其次，資本市場本質是錢說了算。

供需是階段性的不平衡，階段性的平衡，商品到期貨市場進行交易以后，就不再是簡單的商品，而是雙方博弈分錢的工具。

我們在理解資本市場的時候，一定要用市場上資本的本質去理解它，而不是單純從現貨的供需面的去理解。市場的供需關系是有周期性的，周期性代表有一定的規(guī)律存在。

在分錢游戲當中，要掌握幾個要點：①、信息優(yōu)勢，你的信息是不是這個世界上最快的，是不是最有價值的。大部分投資者掌握的信息是好幾手的信息，是別人都知道的消息，幾乎沒什么價值。②、資金優(yōu)勢，你是否有足夠的錢去撼動市場。

我們采取的任何一種交易方式，只是去尋找規(guī)律周期性的轉折點而已。

資本市場，是把供需的周期的規(guī)律體現的最明確最完善的一個市場。

我認為一套方法，好壞的最根本的區(qū)別是能否有效地過濾掉無效的交易。

我遇到問題的時候，我沒有想去找另外一個更好的絕招，很多交易者都在尋找一個圣杯來代替，而我是在進行優(yōu)化自己的方法。

穩(wěn)定贏利的核心就是有一套穩(wěn)定有效的交易體系，使你能夠過濾掉很多不符合交易體系的行情。

當你遇到問題的時候，應該是停下來，去優(yōu)化它，而不是去變化，我認為這是穩(wěn)定盈利的基礎，其次才是能否執(zhí)行好這個體系。

我不用模擬做，就用實盤一手一手的做，我認為哪怕做一個億的模擬資金和做一手真單完全是不一樣，一個是真錢，一個是假的。一手真單，不會讓我虧損多少錢，也不會讓我賺多少錢，但是帶給我的知識和經驗是無價的。

臺灣的海龜計劃，它的觀念重于技術，心法重于招術，給你建立很好的投資理念和認知，重點是塑造你這個人。讓你明白是人在做交易，是人在使用工具。

沒辦法符合你體系的行情，怎么破解呢？我的回答就幾個字，不做就是破解。

我的破陣法，有三個大的要點，一個是開倉要點。第二個是防守要點。第三個是止盈要點。

開倉要點就是會發(fā)現機會。防守要點，就是如何做好防守止損。當趨勢行情結束的時候，就是止盈要點。

破陣法最大的優(yōu)勢是進行了過濾，破陣法只做趨勢行情，不管是哪個周期內，我們都是做相對盈利空間大的趨勢行情。

交易盈利多少與交易次數多少沒有必然的聯(lián)系。

短線是非常難以成功的，而做長線需要更大的格局和內功。

不在乎放過行情，也不在乎某個行情沒有做到，有一顆包容之心，這是很多投資者比較欠缺的。

我們有個交易規(guī)則，極限試錯三次，入場只有三次，這三次入場都失敗了以后，這個品種我就不做了。

絕對不能跟一個品種，一波行情杠上，因為這波行情不可以發(fā)財，但是卻有破產的可能性。

普通投資者最大的幾個問題就是認知和執(zhí)行。

我的兵法策略是孫子兵法當中的隔岸觀火斗，不管你們誰打，總要有個輸贏，然后我加入贏的一方，這樣贏的一方又多了一份力量。然后我落井下石，乘勝追擊。如果方向不對就走為上計，贏了之后也走為上計。

大的周期有機會的時候，才會容易出現大的趨勢行情。而大周期沒有機會的時候，小周期充其量就是小短線，小波段行情。

PTA后面的行情難度是非常難做的，我建議投資者要慎重。

投資的目的是賺錢，而不是火中取栗，最好的行情你沒做到，那么后面的行情就很難去做了。

我們是做大的趨勢行情，止損區(qū)間又很小，又不用頻繁的試錯，所以我們一開始就把想要的倉位拿夠。

決定投資的不是勝率，你做10次交易9次是對的，可是你錯1次，可能把9次的收益虧完，甚至本金也虧光，如果是這樣的話，勝率有什么意義呢？

年前這幾個月我認為橡膠是重頭戲，鐵礦石也值得跟蹤。

人生后面還有幾十年，何必糾結一次、兩次。

李大坤萬能破陣法全方位交易特訓營第16期開營時間12月16日，點擊了解詳情

主持人：尊敬的各位網友、投資者朋友，大家晚上好。歡迎收看七禾直播間《高手面對面》欄目，我們本期迎來一個重量級的嘉賓，職業(yè)私募投資人，“萬能破陣法”的開創(chuàng)者李大坤老師，歡迎李老師光臨我們的直播間。李老師2007年就進入了資本市場，有十多年的專業(yè)投資經驗，投資業(yè)績也非常亮眼。首先請李老師為我們簡單介紹一下自己的投資之路。

李大坤：我的投資之路走得比較坎坷。我最早的時候是工廠里的一個打工仔，機緣巧合的進入到資本市場。2007年進入到這個行業(yè)的時候，還不是做交易的，當時看到投資虧損速度非?？?，虧損的空間也是非常大，有個客戶200萬資金還不到一個月，就剩下不到3萬多塊錢，所以我覺得風險非常大。但是由于當時我自己的財務狀況比較差，簡單的說就是想發(fā)財。所以我就想，怎么去把交易學會，然后賺錢。我認為錢虧出去就有人賺到，虧的這么快，相反也可以賺這么快。那究竟是誰在賺錢？我把賺錢高手找到，然后讓他教我。

當時整個期貨營業(yè)部的客戶幾乎是沒有一個賺錢的。我在網上了解到期貨在浙江、上海發(fā)展比較好，所以就來杭州這邊的南華、永安期貨去拜訪，又找了很多金融投資公司去拜訪，但是幾乎都找不到一個人教我。直到2008年的端午節(jié)，我遇到了我的第一個老師。他教給我一個非常簡單的方法，是很多投資者都知道的均線金叉，5日線和10日線金叉向上就做多，向下就做空。當時我看到，2008年按照這個方法來做空銅會賺很多錢，當時我興奮的睡不著覺，自己當時沒有錢，于是到處借錢。我?guī)煾蹈艺f：“你只做銅就好了，其他的什么都不要做”。那個時候銅是商品之王，每天的成交量都在百萬手左右。于是我找了一個合伙人，投錢一起做銅，運氣比較好，端午節(jié)以后一開盤就做空銅，金叉向下一路往下跌，資金翻了一倍。然后金叉向上，平倉反手做多，又一路漲，資金又翻了一倍，當時我覺得太容易了?？墒沁@種情況沒有持續(xù)多久就開始虧損。因為接下來是震蕩行情，左右挨耳光，這個時候把賺的錢虧的差不多了，我就不敢做了。

但是我又覺得之前賺了那么多錢，自己應該是可以的，只是現在用的方法遇到了問題，當時也很笨，沒有想去買一本書來看一下其他的交易方法。直到有一天在寺廟里面，見到了一個和尚在那搓五顏六色的繩子，當時的直觀感受是這個跟均線很像，然后看他把線撮合起來，然后又拉開，感覺跟趨勢行情金叉向上很像，所以我在想，這種集結的圖形好像經?？吹?，金叉了過后很容易失敗，那是不是要等到金叉分散的時候才能做進去呢？我回去就看一下行情，果然是這樣子，后面就按這種方法來做。但是，這樣做只是過濾了金叉的震蕩的行情，但是又不知道什么時候開始發(fā)散，所以粘合的時候每次都要逼迫自己跟下去，因為你不跟的話那前面虧得就白虧了，出了行情你又沒有做到，虧了幾次后就沒有信心了。整個過程非常痛苦，雖然一年扯平了能賺錢，但是中間是很難受的，因為你不知道哪次行情會真正的起來。所以解決振蕩行情中左右挨耳光這件事情，對我來講非常的重要。

2014年初，以前在工廠里的一個臺灣工程師介紹我去學“海龜”，然后用海龜的東西進行結合，再加上一些中國的傳統(tǒng)文化，在自己優(yōu)勢的方面慢慢的走出來，然后形成了叫做“破陣法”的體系。我的整個生涯就是這樣子，但是到后來我就開始不怎么喜歡交易了，我覺得交易就是一個賺錢的工具而已，它并不能夠帶來快感刺激，尋求快感和刺激有很多比交易更好的事情。后面我開始組建團隊來做交易，整個投資生涯就是這樣。

主持人：簡單概括來說，您是2007年進入市場。2008年交易的過程中碰壁過幾次。2008年之后有所突破。2014年的時候學習了臺灣的“海龜交易”，后面就開始培養(yǎng)團隊，大概就是這樣一個歷程？

李大坤：沒錯。

主持人：我們之前對您做過一個專訪，交流中發(fā)現您多次強調，投資者要進入市場，首先要正確地去理解市場。那么今天借此機會我也想請李老師為我們解讀一下，怎么去理解市場？

李大坤：首先，金融市場沒辦法創(chuàng)造財富，它是財富再分配市場。其次，資本市場本質是錢說了算。打個比方，如果你有足夠多的錢，買光市場所有的商品，你就可以控制價格。反過來，不管別人賣多少商品給你，你有足夠的錢去買下來，那么也能夠保持價格的平衡。但是有什么問題呢？期貨市場的核心離不開現貨供需的基本面，這是不可逃避的，但是供需的關系是不是一直不平衡？供需是階段性的不平衡，階段性的平衡，商品到期貨市場進行交易以后，就不再是簡單的商品，而是雙方博弈分錢的工具，也就是類似賭博的標的籌碼而已。由于交易的靈活性，以及交易制度，造成資本市場的資金效率被放大，在沒有行情的時候，也就是供需相對平穩(wěn)的時候，市場也會有行情。很簡單，市場閑不住，人心更閑不住，有分歧才有交易，但是有了機會的時候，由于羊群跟風效應，加上資本的跟風效應，會把機會擴大。最主要的一點是當市場沒有機會的時候，那些掌握了大量的資金的群體、基本面優(yōu)勢的群體、國外的政治方面優(yōu)勢的群體，他們會利用優(yōu)勢去創(chuàng)造機會。所以我們會看到一個商品期貨沒有上市之前，他的價格漲跌規(guī)律和波動，包括淡旺季價格是有例可循的，但是期貨上市后，很多現貨商用現貨的慣性思維去理解期貨市場，結果是價格規(guī)律跟以前完全不符合了，漲跌的速度還有空間會越來越激烈。所以我們在理解資本市場的時候，一定要用市場上資本的本質去理解它，而不是單純從現貨的供需面的去理解。市場的供需關系是有周期性的，周期性代表有一定的規(guī)律存在。今天是農歷8月18，剛才我去看了錢塘江大潮，任何事情，都有一定規(guī)律性，比如說錢塘江，每一年到了合適時間、周期等各種因素具備了，就會發(fā)生一次大潮。商品的供需也有淡旺季周期規(guī)律，是有規(guī)律可循的，我們在認知規(guī)律的時候，一定要找到可循據的規(guī)律，正確的理解資本市場。在分錢游戲當中，要掌握幾個要點：

①、信息優(yōu)勢，你的信息是不是這個世界上最快的，是不是最有價值的。大部分投資者掌握的信息是好幾手的信息，是別人都知道的消息，幾乎沒什么價值。

②、資金優(yōu)勢，你是否有足夠的錢去撼動市場。

如果這兩點我們都沒有的話，那要怎么辦？這時你需要一個專業(yè)的交易體系。因為你前面兩個因素都沒有，只有用很專業(yè)的交易體系去應對你資金優(yōu)勢和信息優(yōu)勢都不具備這個問題。我一直認為市場存在一種規(guī)律，我們只是在尋找規(guī)律的轉折點，這個規(guī)律就是事物的相生相克，也就是道家的二元哲理，陰和陽就是漲和跌。我們采取的任何一種交易方式，只是去尋找規(guī)律周期性的轉折點而已。我個人是用專業(yè)的體系去尋找轉折點，而不是用信息和資金上的優(yōu)勢。資本市場，是把供需的周期的規(guī)律體現的最明確最完善的一個市場。

主持人：您剛才也談到了規(guī)律是有循的，而我們國內投資者對市場是否有其運行規(guī)律，有很大的爭議。有些人覺得市場的運行有規(guī)律，有些人可能覺得無規(guī)律可循，不然的話做交易可能太簡單了。您剛才強調了市場肯定有規(guī)律，想請您談談，您為什么認為市場一定有規(guī)律，那如果有規(guī)律的話，也請您給我們舉例解讀一下，怎么樣去發(fā)現規(guī)律？

李大坤：其實規(guī)律很好發(fā)現，一個事物的漲跌，如果沒辦法用指標，用K線記錄的時候，其實你根本看不清整個漲跌的過程。但是用K線圖和各種指標把漲跌的過程記錄下來以后，就可以看見漲跌過程，你能看見每次漲跌的轉折點，就像我最早做的均線金叉，可以看到每次金叉的時候，價格就會發(fā)生變化，這就是有規(guī)律可循。我們現在做的交易體系，對它認識就是二元的規(guī)律循環(huán)，用天道的思維來理解，天下大勢分久必合，合久必分，市場的多空雙方的力量，也是在進行分散、集結、爆發(fā)，也就是說震蕩時候是沒什么行情，雙方多空力量就進行分散，有行情要出現的時候，多空雙方的力量就會集結，集結過后會分出勝負，然后會走出趨勢行情，這時爆發(fā)階段。爆發(fā)完了以后，該賺的賺了，該虧損的也虧了，市場又恢復到另外的分散的區(qū)域里面。你可以看到任何一個行情，一個品種，震蕩一段時間，就會走出一波小小的趨勢，或者是大周期、大趨勢，大趨勢走完了以后，它又要震蕩，一直循環(huán)這個過程，分散、集結、爆發(fā)無限循環(huán)。用道家的二元哲理來理解，簡單來講就是天下大勢分久必合、合久必分。舉個更簡單的例子，所有均線的粘合、纏繞，K線波幅變小，這就是力量的集結，預示有可能要發(fā)生行情了，這個時候就要去看它是向上還是向下，當它走出去以后，就有一波趨勢行情出現，這波趨勢行情結束的時候，又開始分散增長，到后面又開始集結，一直無限循環(huán)。

主持人：剛才介紹李老師過程中也講到過，您的投資業(yè)績是非常亮眼的，自開始投資以來連續(xù)取得正收益，曾經有過九個月時間實現資金收益率超過500%，從您自己的經驗來看，盈利的關鍵在哪里？

李大坤：想要穩(wěn)定盈利，首先要有一套非常有效的體系。不管什么交易策略，基本面也好，價值投資也好，技術分析也好，其實這些方法，都不能說哪個好、哪個壞，我認為一套方法，好壞的最根本的區(qū)別是能否有效地過濾掉無效的交易。比方你做震蕩行情，你要能夠把趨勢行情過濾掉，你做趨勢的就把震蕩行情過濾掉，在這個體系是有效的情況下，我們就會有信心去執(zhí)行它。在執(zhí)行的時候，最難的一點就是心理因素，因為所有的方法，都是靠人去執(zhí)行，我每次遇到困難，不知道怎么解決它的時候，我做了一個事情，是很多投資者沒有做的事情，先把交易給停了。

停下來不做交易，去想問題怎么解決，當想到了解決辦法的時候，就進行測試，看看有效還是無效。無效的話我會繼續(xù)停止交易，一旦有效的話，我會堅持使用。我遇到問題的時候，我沒有想去找另外一個更好的絕招，很多交易者都在尋找一個圣杯來代替，而我是在進行優(yōu)化自己的方法。我們2014年定型的破陣法，都是從最開始的均線金叉的基礎上進行延伸，不斷的優(yōu)化，從均線金叉，到均線纏繞集結，到后期組合式的模式，不斷的在優(yōu)化，而不像很多投資者一遇到問題了就換一種方法。任何交易模式它都有市場效應，在這個時空段里面它是有效的，在另外一個時間段里面是無效的，當它在無效的時候，很多投資者想去找一個方法，把無效的行情做到賺錢，他的方法一直在變化。我們都知道，市場最確定事情就是它的不確定性，市場都是不確定的，我們自己的交易方式也沒辦法確定下來，那又怎么能夠穩(wěn)定盈利？所以，穩(wěn)定贏利的核心就是有一套穩(wěn)定有效的交易體系，使你能夠過濾掉很多不符合交易體系的行情。然后，你要有效的去堅持它。當你遇到問題的時候，應該是停下來，去優(yōu)化它，而不是去變化，我認為這是穩(wěn)定盈利的基礎，其次才是能否執(zhí)行好這個體系。

主持人：您可能是從2009年突破之后，開始進入穩(wěn)定盈利的時期，但是2014年又研發(fā)了“破陣法”，交易可能像您剛才說的那樣，已經變成了你的工具了。在這樣的過程中，是否一直一帆風順，有沒有碰到過瓶頸，或者障礙？

李大坤：遇到了很多，最早就是不知道如何去分辨出行情是震蕩還是趨勢，沒有分辨能力，因為我們做投機，首先得發(fā)現機會。我們以前最早的機會是金叉，中期的機會是集結，無法確定什么時候會真正出行情，所以我就一直逼迫自己去跟，結果做了很多無效的交易，挨了很多耳光。有的時候連續(xù)虧，就沒信心了，不敢跟了，結果剛好那個時候又出行情了，然后就會患得患失，怨恨自己，后悔，各種情緒就上來了，這是第一個問題。第二個問題，一旦出了情緒問題的時候，我們要去控制自己內心，調整自己的心態(tài)，這是一個非常大的瓶頸。還有就是優(yōu)化方法的時候，會進行大量的測試，這個階段非?？菰铮覀冊谠囼灥臅r候也遇到了很多挫折，一定是要堅持下去，不然前期所有的工作都白做了。最大的瓶頸我認為就是不知道怎么去解決問題。第二個，就是執(zhí)行的問題。這個瓶頸應該是每個投資者都會經歷的問題，我們可能用了比較好的方式，當遇到問題的時候就先停下來。有的時候出現了情緒問題，那就是要停下來，不能停下來的時候，就很簡單了，打自己的耳光，這是簡單直接有效的方式，我記得有一次把自己的臉都給打腫了，當時想起來自己在這個問題上怎么老是犯這種錯誤，嚴重的鄙視自己，嚴重的悔恨，瞧不起自己，否定自己，想到自己實在是不爭氣，實在該懲罰，然后毫不猶豫的給自己幾個耳光，當下次要犯這個錯誤的時候，心里就會有個警醒，連續(xù)很多次的時候，就會形成潛意識。那實在忍不住怎么辦？把電腦給關了，出去玩，玩的心情開心，想通了再回來做，這是循序漸進的過程，我覺得這個瓶頸是在交易中最難克服的一個問題。

主持人：那您停下來的時候，做一些優(yōu)化或者測試，是基于實盤還是模擬？

李大坤：首先進行數據測試，我會把很多個品種以前的數據調出來，從頭開始復盤，然后會測算一下這樣子去做，我要虧損多少次，我每次要虧損多少錢，我能贏多少錢，每次都要做好筆記，然后做統(tǒng)計。如果數據上能過關的話，就會上實盤。我不用模擬做，就用實盤一手一手的做，我認為哪怕做一個億的模擬資金和做一手真單完全是不一樣，一個是真錢，一個是假的。一手真單，不會讓我虧損多少錢，也不會讓我賺多少錢，但是帶給我的知識和經驗是無價的。一旦測試的有效，我會把規(guī)模加大，我覺得很多投資者也可以借鑒一下，用一手真單去測試，你會真正的面臨自己的內心世界。很多投資者做模擬單可以賺錢，然后做實盤就開始虧損了，這時因為一開始你沒有去用面對自己的內心的世界。首先要清楚一點，不管什么方法都是人在做，所以一定要面對自己內心世界。

主持人：從您的個人資料中看到一個非常驚人的數據，您曾經有過一天盈利1200萬的非常出色的表現，當時是怎么實現的？

李大坤：那個時候很特殊，我最早階段的時候是幫別人做交易，那個時候自己的資金實力比較單薄，又想著快速賺錢，那么就借雞生蛋。那個投資者他比較激進，我當時也比較激進，所以倉位比較重，他投入資金規(guī)模也比較大，加上行情的配合。剛開始覺得是自己的本事，到后面來看的話，其實只是市場配合能力，僅此而已。我覺得這個業(yè)績就是運氣有一點好。