七禾網(wǎng)注：與嘉賓的對話僅作為研究之用，不代表七禾網(wǎng)的觀點及推薦。金融投資風(fēng)險叢生，愿七禾網(wǎng)用戶理性謹(jǐn)慎。

乘務(wù)隊：

上海人，90年代開始接觸股票，2011年開始期貨交易，目前只做滬深300股指期貨，采用程序化交易，通過技術(shù)分析，做小波段的行情。

曾獲得第八屆全國期貨實盤交易大賽輕量組優(yōu)秀獎；第六屆“藍(lán)海密劍”中國對沖基金公開賽海軍組第一名。

訪談精彩語錄：

盈利的積累必然是通過輸小錢賺大錢來實現(xiàn)的。

期貨市場的風(fēng)險有時就體現(xiàn)在你前面小心謹(jǐn)慎交易99次的盈利，有可能就在1次的交易疏忽中損失殆盡。

相對而言股指期貨在市場容量、流通性、交易費率、定價影響、價格的連續(xù)性上對其他期貨品種還是很有優(yōu)勢的。

多品種多策略多周期的前提就是自己能夠熟練分析把握，否則有可能事與愿違。

如何應(yīng)對股指大波動行情：在自己能夠承受的交易強度范圍內(nèi)進(jìn)一步向微觀上分析行情波動，往小的時間周期上分析，1分鐘級別、N秒級別…或是在自己能夠承受的資金回撤范圍內(nèi)進(jìn)一步向宏觀上分析行情波動，往大的時間周期上分析，日線、周線。除此之外，套利、高頻可能也是不錯的應(yīng)對方法。

股指市場參與的人越多，市場的廣度和深度就越大。

采用的是多周期的交易，時間周期從1分鐘到60分鐘的都有，目前沒有采用日線以上或是1分鐘以內(nèi)的時間周期。

趨勢跟蹤，40%不到的勝率，勝少負(fù)多，賺大輸小。

進(jìn)場、出場的決策：價格的突破，均線系統(tǒng)的金叉死叉。

一是能夠積極盈利的策略，二是符合操作者個人秉性，只有相得益彰才能發(fā)揮出策略應(yīng)有的績效，才能稱之為好的策略。

當(dāng)你和眾人一致的時候往往是風(fēng)險凝聚的時候，當(dāng)你孤獨時，恰恰可能你是安全的。

牛市才剛剛起步。

低估值的銀行、保險板塊可能在今后會有不錯的表現(xiàn)。

若要聯(lián)系乘務(wù)隊，與其開展資產(chǎn)管理合作，七禾網(wǎng)可為您預(yù)約，電話：0571-85803287

七禾網(wǎng)1、“乘務(wù)隊”您好，感謝您和七禾網(wǎng)進(jìn)行深入對話。您最早是做IT的，請問您是怎么接觸到股票和期貨的？

乘務(wù)隊：股票是在讀書的時候，上交所剛剛開市的時候由于好奇就有接觸。之后的期貨是有一個相熟的好友開始做期貨，做得不是很順利，然后他覺得我應(yīng)該來好好研究股指期貨，我就被他帶進(jìn)了期貨的圈子，然后我順利成章的就采用了自己熟悉的計算機量化分析方法來進(jìn)行交易。

七禾網(wǎng)2、您曾獲得第八屆全國期貨實盤交易大賽輕量組優(yōu)秀獎；第六屆“藍(lán)海密劍”中國對沖基金公開賽獲得海軍組第一名，請問您認(rèn)為自己能獲獎的核心原因是什么？您當(dāng)時是出于什么目的參加此次比賽？

乘務(wù)隊：我覺得我能夠獲獎的原因主觀上是自己采用程序化交易的方法相對固化了自己的交易操作，客觀上比賽時間段里滬深300股指期貨的行情波動也與我的策略比較契合，當(dāng)然同時可能也是許多高手沒有參加相關(guān)比賽，讓我僥幸獲得了這個成績。

我參加比賽的目的就是想通過實盤大賽和其他選手相互切磋，衡量自己能力的同時，也希望通過參賽能夠從另一個角度審視自己的操作。

七禾網(wǎng)3、您操作的兩個賬戶：本草綱目和乘務(wù)隊，年化收益率都超過500%，您取得這樣的成績是否滿意？您覺得是正常水平還是超常發(fā)揮？為什么？

乘務(wù)隊：個人感覺也就一般，沒有什么特別的滿意或者不滿意。這個結(jié)果應(yīng)該比正常水平稍差一些，在將近一年的賽程中我還是有違反操作紀(jì)律的情形發(fā)生過，沒有辦法完全克服恐懼與貪婪。

七禾網(wǎng)4、您認(rèn)為做期貨是要靠時間的積累，而不是靠一夜暴富，請問該如何理解這句話的涵義？您如何看待一夜暴富的投資者？

乘務(wù)隊：我覺得期貨交易的時間跨度相當(dāng)長，只要人身體條件允許的話，應(yīng)該可以把交易一直進(jìn)行到人生的暮年。交易本身有賺也有賠，盈利的積累必然是通過輸小錢賺大錢來實現(xiàn)的。偶爾一次的巨幅盈利可能給交易者帶來的常見副作用就是“被勝利沖昏頭腦”，昏頭之后停留在殘酷的期貨市場中的后果可想而知。而期貨市場的風(fēng)險有時就體現(xiàn)在你前面小心謹(jǐn)慎交易99次的盈利，有可能就在1次的交易疏忽中損失殆盡。

其實現(xiàn)實生活中除了買彩票、而且得是倍投的，很難有一夜暴富的投資者。我權(quán)且把一夜暴富看做是某一波行情做得特別準(zhǔn)特別順的投資者，越是在順風(fēng)時越是需要有風(fēng)險意識，越是需要總結(jié)這一波行情中出現(xiàn)的新現(xiàn)象新特征，特別的地方，從而有針對性的對自己的操作加以調(diào)整或者固化。

七禾網(wǎng)5、您目前只做滬深300股指期貨，請問您只做這個品種的原因是什么？為什么不考慮商品期貨？

乘務(wù)隊：開始從事期貨交易的時候看過《期貨策略》這本書，這里面對我國市場上目前交易的期貨品種有一些很客觀的數(shù)據(jù)分析，相對而言股指期貨在市場容量、流通性、交易費率、定價影響、價格的連續(xù)性上對其他期貨品種還是很有優(yōu)勢的。其次通過自己反復(fù)模擬測算，相對商品期貨而言，我股指期貨交易的盈利效率更大，所以就選擇了交易滬深300股指期貨。

不考慮商品期貨主要上是我衡量下來，相對股指期貨，商品期貨交易我勝算更小。

七禾網(wǎng)6、上證50股指期貨和中證500股指期貨，您有沒有研究過？是否會參與交易？

乘務(wù)隊：已經(jīng)有研究，但是由于上市時間還比較短，相關(guān)的交易策略還有待時間的檢驗，可能會在明年進(jìn)行這2個品種的交易。

七禾網(wǎng)7、現(xiàn)在很多程序化交易者采用多品種、多策略、多周期的交易模式，您怎么看待這種交易模式？以后會不會考慮這種交易模式？為什么？

乘務(wù)隊：我認(rèn)為采用這種交易模式的初衷是想平滑自己的資金曲線，盡量避免單一模式出現(xiàn)與行情不契合產(chǎn)生的大幅回撤。要想真正達(dá)到這一目的，還是需要時間的積累和檢驗，就是得有真正經(jīng)過實踐檢驗的東西組合起來才有用，過猶不及，多品種多策略多周期的前提就是自己能夠熟練分析把握，否則有可能事與愿違。

七禾網(wǎng)8、最近股指期貨行情波動劇烈，您覺得該怎么樣應(yīng)對這樣的行情？

乘務(wù)隊：最近的股指期貨日內(nèi)波動的確比較劇烈，有時一天之內(nèi)會出現(xiàn)多次V型反轉(zhuǎn)，個人認(rèn)為應(yīng)對這樣的行情的大致思路上是：或是在自己能夠承受的交易強度范圍內(nèi)進(jìn)一步向微觀上分析行情波動，往小的時間周期上分析，1分鐘級別、N秒級別…或是在自己能夠承受的資金回撤范圍內(nèi)進(jìn)一步向宏觀上分析行情波動，往大的時間周期上分析，日線、周線。除此之外，套利、高頻可能也是不錯的應(yīng)對方法，不過這兩方面我都沒有什么研究。