七禾網(wǎng)注：嘉賓回答僅代表其本人觀點(diǎn)，不代表七禾網(wǎng)的觀點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險(xiǎn)叢生，愿七禾網(wǎng)用戶理性謹(jǐn)慎。

孔祥杰

興業(yè)期貨有限公司總經(jīng)理

訪談精彩語(yǔ)錄：

（2012年）公司在金融期貨的市場(chǎng)地位進(jìn)一步鞏固。

探尋具有市場(chǎng)空間的期貨業(yè)務(wù)模式向產(chǎn)業(yè)客戶進(jìn)行推廣。

培育新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)。

計(jì)劃每年建設(shè)1-2家有質(zhì)量營(yíng)業(yè)部。

正努力物色合適的并購(gòu)對(duì)象，爭(zhēng)取通過并購(gòu)快速擴(kuò)大網(wǎng)點(diǎn)和業(yè)務(wù)規(guī)模。 興業(yè)證券目前在全國(guó)有60多家營(yíng)業(yè)部，基本搭建起涵蓋證券、基金、期貨、直接投資和跨境業(yè)務(wù)等專業(yè)領(lǐng)域的證券金融控股集團(tuán)模型。

經(jīng)驗(yàn)越豐富，對(duì)資金的駕馭能力越強(qiáng)，就越能操作更大的資金。

對(duì)于新手來(lái)說，剛開始適當(dāng)去嘗試，暫時(shí)不用投入太多資金。

舉辦實(shí)盤大賽很有意義。期貨公司想通過大賽，發(fā)現(xiàn)一些交易人才，為今后的資管業(yè)務(wù)儲(chǔ)備人才。 資管業(yè)務(wù)要做得好，一定要有一批既有扎實(shí)的理論基礎(chǔ)，又經(jīng)過市場(chǎng)實(shí)戰(zhàn)證明的人，產(chǎn)品要能做得好。

興業(yè)期貨將協(xié)助他們（交易人才）發(fā)行信托等類別產(chǎn)品，逐步幫助他們往陽(yáng)光私募的方向發(fā)展。

如何利用真實(shí)的市場(chǎng)環(huán)境開發(fā)出有效的量化投資策略是我們不斷追求的目標(biāo)，也是我們提升專業(yè)服務(wù)能力的必然途徑。

服務(wù)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)是期貨市場(chǎng)價(jià)值功能的核心表現(xiàn)。

期貨資管業(yè)務(wù)的推出推動(dòng)期貨公司從單純中介機(jī)構(gòu)向“中介服務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)管理、財(cái)富管理”三位一體功能的金融衍生品專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)變。

資管業(yè)務(wù)的開啟為投資者開辟了新的投資渠道。

期貨資管業(yè)務(wù)的推出將促使期貨公司產(chǎn)生分化。

人才、金融數(shù)據(jù)庫(kù)和信息技術(shù)將成為資管業(yè)務(wù)的核心。

期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中的投資策略是技術(shù)含量最高的環(huán)節(jié)。

增資一方面是資管業(yè)務(wù)的要求，同時(shí)也是期貨公司發(fā)展的必然選擇。

現(xiàn)在期貨公司股東注資都非常積極也非常支持。

期貨公司合并體現(xiàn)出了優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合的特點(diǎn)。

與增加注冊(cè)資本和增設(shè)網(wǎng)點(diǎn)相比，并購(gòu)一有助于網(wǎng)點(diǎn)規(guī)模迅速擴(kuò)張，二有利于人才迅速補(bǔ)充。

從國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，混業(yè)經(jīng)營(yíng)是大勢(shì)所趨。

隨著金融期貨的發(fā)展和期權(quán)的推出，有券商背景的期貨公司無(wú)疑占有一定的優(yōu)勢(shì)。

在尊重和保護(hù)投資者利益的前提下，一個(gè)充分競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)就應(yīng)該有各種不同主體發(fā)行的適應(yīng)不同投資者的各類產(chǎn)品。

近年來(lái)期貨行業(yè)的快速發(fā)展突顯了行業(yè)高素質(zhì)人才的缺乏。

培育人才要有長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃和戰(zhàn)略眼光。

流入期貨市場(chǎng)的資金并不一定熟悉期貨市場(chǎng)，迫切需要“專家理財(cái)”。

期貨公募缺失，一定程度上促使私募得到發(fā)展。

我本人非常期待國(guó)債期貨上市。

期指上市后一定程度上提升了市場(chǎng)的價(jià)值投資理念，進(jìn)一步推動(dòng)藍(lán)籌股成為股市的核心價(jià)值力量，為穩(wěn)定股市提供了積極的支撐力量。

夜盤交易和長(zhǎng)假交易是解決國(guó)內(nèi)外期貨市場(chǎng)交易時(shí)間段不同而造成價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)過大最直接、最有效手段。

開設(shè)夜盤是中國(guó)走向國(guó)際化必經(jīng)之路，是中國(guó)提升國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，爭(zhēng)取國(guó)際定價(jià)權(quán)必由之路。

未來(lái)3-5年，得益于大型金融機(jī)構(gòu)的入市，市場(chǎng)規(guī)模有望大幅度擴(kuò)張。

期貨公司之間將進(jìn)一步洗牌，優(yōu)勝劣汰機(jī)制體現(xiàn)。

期貨中國(guó)1、孔祥杰先生您好，感謝您在百忙之中接受期貨中國(guó)網(wǎng)的專訪。2012年已經(jīng)結(jié)束，您覺得興業(yè)期貨在這一年的發(fā)展中最大的收獲是什么？
   

孔祥杰：興業(yè)期貨2012年得到了社會(huì)各界朋友的關(guān)心和支持，在此我向所有關(guān)心、支持興業(yè)期貨的社會(huì)各界朋友致以最真誠(chéng)的敬意和衷心的感謝！

興業(yè)期貨在2012年取得了一定的成績(jī)，客戶權(quán)益、市場(chǎng)占有率、凈利潤(rùn)穩(wěn)步增長(zhǎng)。我感覺2012年公司發(fā)展中最重要的收獲是公司在金融期貨的市場(chǎng)地位進(jìn)一步鞏固。

期貨中國(guó)2、2013年興業(yè)期貨的工作重點(diǎn)將做何安排？

孔祥杰：2013年，公司將抓住行業(yè)機(jī)遇，緊跟行業(yè)發(fā)展步伐，繼續(xù)提升經(jīng)營(yíng)管理水平，持續(xù)打造公司核心競(jìng)爭(zhēng)力，繼續(xù)為海西經(jīng)濟(jì)、為中國(guó)的期貨市場(chǎng)貢獻(xiàn)自己的一份力量。2013年，公司將重點(diǎn)做好以下幾個(gè)方面工作：

一是整合公司資源，探索和推行經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)拓展新模式，集中公司力量合力開發(fā)重點(diǎn)客戶，通過對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈條業(yè)務(wù)的研究，探尋具有市場(chǎng)空間的期貨業(yè)務(wù)模式向產(chǎn)業(yè)客戶進(jìn)行推廣；二是提升研發(fā)的專業(yè)能力，整合服務(wù)資源，提升服務(wù)有效性；三是繼續(xù)加強(qiáng)對(duì)信息系統(tǒng)建設(shè)的投入，將信息技術(shù)作為公司核心競(jìng)爭(zhēng)力之一；四是繼續(xù)強(qiáng)化內(nèi)部管理，做好合規(guī)與風(fēng)險(xiǎn)管理工作；五是培育新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)。

期貨中國(guó)3、興業(yè)期貨目前共有8家營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，龍巖營(yíng)業(yè)部已在今年12月8日開業(yè)，接下來(lái)的一兩年內(nèi)，興業(yè)期貨對(duì)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的布局會(huì)做何規(guī)劃？

孔祥杰：公司北京營(yíng)業(yè)部已經(jīng)獲準(zhǔn)籌建，將于2013年開業(yè)，營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)將達(dá)到9家，但目前公司網(wǎng)點(diǎn)規(guī)模仍然偏小，無(wú)法發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)。公司計(jì)劃按照每年建設(shè)1-2家有質(zhì)量營(yíng)業(yè)部的進(jìn)度，地點(diǎn)選擇上兼顧戰(zhàn)略布局與利潤(rùn)布局相結(jié)合，籌建人選以自主培養(yǎng)為主。同時(shí)公司正努力物色合適的并購(gòu)對(duì)象，爭(zhēng)取通過并購(gòu)快速擴(kuò)大網(wǎng)點(diǎn)和業(yè)務(wù)規(guī)模。

期貨中國(guó)4、興業(yè)證券的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)資源將如何支持興業(yè)期貨的業(yè)務(wù)發(fā)展？

孔祥杰：興業(yè)證券目前在全國(guó)有60多家營(yíng)業(yè)部，基本搭建起涵蓋證券、基金、期貨、直接投資和跨境業(yè)務(wù)等專業(yè)領(lǐng)域的證券金融控股集團(tuán)模型，近年來(lái)興業(yè)證券主要業(yè)務(wù)和經(jīng)營(yíng)指標(biāo)已經(jīng)進(jìn)入行業(yè)20強(qiáng)。我想興業(yè)證券的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)資源將從以下幾個(gè)方面支持公司的業(yè)務(wù)發(fā)展：

一是品牌優(yōu)勢(shì)，興業(yè)期貨作為券商系期貨公司，股東興業(yè)證券為上市公司，擁有深厚的品牌影響力，同時(shí)品牌美譽(yù)度較高，這提升了興業(yè)期貨的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，尤其是對(duì)高端客戶的影響力。

二是營(yíng)銷優(yōu)勢(shì)，興業(yè)證券的眾多營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，特別是具有IB資格的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，擁有豐富的股指現(xiàn)貨客戶和部分高端產(chǎn)業(yè)客戶，為公司營(yíng)銷提供了有力保障。

三是服務(wù)優(yōu)勢(shì)，興業(yè)證券眾多的網(wǎng)點(diǎn)縮小了公司的客戶服務(wù)半徑，能夠有效覆蓋眾多客戶。

四是平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，產(chǎn)業(yè)客戶對(duì)金融工具的需求并不局限于風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，公司可充分利用興業(yè)品牌旗下的銀行、證券、基金資源，為產(chǎn)業(yè)客戶的投融資需求牽線搭橋，從產(chǎn)業(yè)客戶需求的角度考慮，由期貨公司為產(chǎn)業(yè)客戶提供盡可能多的符合客戶需求的綜合服務(wù)。

期貨中國(guó)5、興業(yè)期貨舉辦的“建行樂當(dāng)家杯”期貨實(shí)盤大賽分為大師組、專家組和程序化交易組，分別適合哪些類型的投資群體參加？

孔祥杰：大師組與專家組主要是從資金量來(lái)進(jìn)行分組的，大師組參賽資金要達(dá)100萬(wàn)，而專家組則只要達(dá)到5萬(wàn)。

大師組與專家組除了參賽資金大小的區(qū)別外，我想還包括了經(jīng)驗(yàn)的區(qū)別，一般來(lái)說，經(jīng)驗(yàn)越豐富，對(duì)資金的駕馭能力越強(qiáng)，就越能操作更大的資金，而相對(duì)來(lái)說，期貨的專業(yè)性較強(qiáng)，因此對(duì)于新手來(lái)說，剛開始適當(dāng)去嘗試，暫時(shí)不用投入太多資金，更多是嘗試與積累經(jīng)驗(yàn)，找到適合自己的操作模式，這可能更為重要。因此從這個(gè)角度來(lái)說，大師組一般比較適合對(duì)期貨已有較豐富投資經(jīng)驗(yàn)的投資者，而專家組更適合于投資經(jīng)驗(yàn)仍不足的投資者。

程序化組則是更進(jìn)一步，將自己多年總結(jié)出來(lái)的，行之有效的投資思想，通過編程，用電腦自動(dòng)化來(lái)進(jìn)行交易，這個(gè)要求比其它兩組更高，第一需要有較成熟、較完善的交易思路，第二還能編寫并進(jìn)行調(diào)整與優(yōu)化，因此程序化組適合那些已在這個(gè)市場(chǎng)做了很久，已有完整的可靠的，并能在這個(gè)市場(chǎng)通過考驗(yàn)，證明有效的交易思路，這基本上代表已很成熟的投資者。 

期貨中國(guó)6、通過兩屆“建行樂當(dāng)家杯”期貨實(shí)盤大賽，選拔出了一批交易人才，興業(yè)期貨和這些交易高手是否還將展開某些層面的合作？

孔祥杰：這幾年，市場(chǎng)已有不少這種期貨實(shí)盤大賽，應(yīng)當(dāng)來(lái)說舉辦這種實(shí)盤大賽很有意義，一方面可以讓投資者驗(yàn)證自己的實(shí)力，與其它優(yōu)秀的選手進(jìn)行比較，相互學(xué)習(xí)，相互借鑒，另一方面優(yōu)秀選手也想通過實(shí)盤大賽，擴(kuò)大自己的影響，能更好參與這個(gè)行業(yè)。期貨公司也想通過大賽，發(fā)現(xiàn)一些交易人才，為今后的資管業(yè)務(wù)儲(chǔ)備人才。

在這個(gè)期貨市場(chǎng)，能做得好的人，一定要經(jīng)過市場(chǎng)的反復(fù)洗禮，不斷自我完善，通過市場(chǎng)來(lái)進(jìn)行證明其投資思想的優(yōu)劣。同時(shí)，資管業(yè)務(wù)要做得好，一定要有一批既有扎實(shí)的理論基礎(chǔ)，又經(jīng)過市場(chǎng)實(shí)戰(zhàn)證明的人，產(chǎn)品要能做得好，需要一大批優(yōu)秀的交易型選手，這也是從對(duì)投資者負(fù)責(zé)任的角度來(lái)考慮。你買產(chǎn)品，當(dāng)然想買那些經(jīng)得起市場(chǎng)考驗(yàn)的人發(fā)行的產(chǎn)品，同時(shí)這個(gè)市場(chǎng)也沒有常勝將軍，你也希望能有更多優(yōu)秀的產(chǎn)品可以選擇，這樣可以分散風(fēng)險(xiǎn)，萬(wàn)一一個(gè)產(chǎn)品表現(xiàn)不好，可能有另一個(gè)優(yōu)秀的產(chǎn)品來(lái)彌補(bǔ)，總體下來(lái)還是表現(xiàn)不錯(cuò)的。

今后這些交易型選手，如果經(jīng)過公司的評(píng)估，我們覺得不錯(cuò)，興業(yè)期貨將協(xié)助他們發(fā)行信托等類別產(chǎn)品，逐步幫助他們往陽(yáng)光私募的方向發(fā)展。

期貨中國(guó)7、興業(yè)期貨攜手福州大學(xué)管理學(xué)院、福州恒裕豐投資咨詢公司舉行了興業(yè)期貨金融工程實(shí)驗(yàn)室共建簽約儀式，您能否談?wù)劷鹑诠こ虒?shí)驗(yàn)室的主要研發(fā)方向？

孔祥杰：隨著股指期貨的上市和發(fā)展，量化投資在國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)得到了快速的發(fā)展，但是量化投資策略的研究和開發(fā)，目前國(guó)內(nèi)更多的還是停留在學(xué)術(shù)和理論上的研究，如何利用真實(shí)的市場(chǎng)環(huán)境開發(fā)出有效的量化投資策略是我們不斷追求的目標(biāo)，也是我們提升專業(yè)服務(wù)能力的必然途徑，為此我們一方面利用高校的教育資源和人才資源，另一方面利用投資公司的實(shí)戰(zhàn)平臺(tái)搭建了這個(gè)金融工程實(shí)驗(yàn)室，希望利用量化的手段開發(fā)出一些有效的投資策略為公司的投資者服務(wù)。

期貨中國(guó)8、同時(shí)金融工程實(shí)驗(yàn)室將為興業(yè)期貨帶來(lái)什么價(jià)值？

孔祥杰：金融工程實(shí)驗(yàn)室的建立為興業(yè)期貨帶來(lái)了三方面的影響：首先為興業(yè)期貨提供了一個(gè)理論研究的前沿陣地，通過與福州大學(xué)的合作我們能及時(shí)掌握國(guó)內(nèi)外金融工程的研究方向，其次為我們建立了一個(gè)后備人才的儲(chǔ)備庫(kù)，通過金融工程實(shí)驗(yàn)室的項(xiàng)目研究，有利于我們挖掘有潛力的后備人才，解決公司人才短缺的問題。第三能夠提高我們公司服務(wù)客戶的能力，金融工程實(shí)驗(yàn)室的建立，有望幫助我們開發(fā)更多的量化投資策略，為客戶提供更好的服務(wù)。

期貨中國(guó)9、您曾表示興業(yè)期貨要結(jié)合本地產(chǎn)業(yè)，發(fā)揮本土優(yōu)勢(shì)，那么具體實(shí)施的措施和方法有哪些？

孔祥杰：公司非常重視福建乃至海西地區(qū)的產(chǎn)業(yè)客戶開發(fā)和服務(wù)工作，服務(wù)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)是期貨市場(chǎng)價(jià)值功能的核心表現(xiàn)，公司結(jié)合本地產(chǎn)業(yè)，發(fā)揮本土優(yōu)勢(shì)表現(xiàn)在：一是積極接觸省內(nèi)各大行業(yè)協(xié)會(huì)，為福建區(qū)域內(nèi)的產(chǎn)業(yè)客戶開發(fā)服務(wù)奠定基礎(chǔ)；二是積極與省內(nèi)銀行渠道設(shè)計(jì)各類合作方案，以雙方專業(yè)互補(bǔ)性和客戶資源的重疊性為基礎(chǔ)，探索有效的合作模式；三是與福州大學(xué)達(dá)成高校產(chǎn)學(xué)合作協(xié)議，成功建立了“興業(yè)期貨金融工程實(shí)驗(yàn)室”，為公司利用高校資源提升研究實(shí)力以及高校人才招聘開辟渠道。四是通過在福建轄區(qū)開展形式各異的投資者教育活動(dòng)，提升品牌影響力，公司通過舉辦各類投資者報(bào)告會(huì)、普及型講座、專場(chǎng)沙龍、高峰論壇、走進(jìn)高校系列活動(dòng)等，將投資者教育、員工招募及市場(chǎng)開發(fā)有機(jī)融合，以知識(shí)普及、風(fēng)險(xiǎn)教育帶動(dòng)市場(chǎng)推廣。

期貨中國(guó)10、期貨資管業(yè)務(wù)已正式推出，您覺得資管業(yè)務(wù)的開閘對(duì)期貨市場(chǎng)會(huì)帶來(lái)哪幾個(gè)方面的影響？

孔祥杰：我認(rèn)為主要會(huì)帶來(lái)三個(gè)方面的影響：

一是期貨資管業(yè)務(wù)的推出徹底打破了過去同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)的行業(yè)困局，推動(dòng)期貨公司從單純中介機(jī)構(gòu)向“中介服務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)管理、財(cái)富管理”三位一體功能的金融衍生品專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)變，促進(jìn)期貨公司向多元化經(jīng)營(yíng)模式轉(zhuǎn)型。

二是資管業(yè)務(wù)的開啟為投資者開辟了新的投資渠道，市場(chǎng)投資者有了更多的投資期貨市場(chǎng)的渠道，投資者的資產(chǎn)組合就可以更加多元化。

三是資管業(yè)務(wù)的推出對(duì)于期貨公司提高整體服務(wù)水平，尤其是研究深度的提升有較大的推動(dòng)力，對(duì)期貨公司的業(yè)務(wù)拓展能力也有積極的促進(jìn)作用，這將促使期貨公司產(chǎn)生分化，更多有實(shí)力的期貨公司從競(jìng)爭(zhēng)中勝出。