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鋼材仍將振蕩上行:南華期貨1月6日日評

最新高手視頻! 七禾網 時間:2011-01-06 17:16:55 來源:期貨中國

 基本金屬:高位盤整

美國12月ADP民間就業(yè)數據好于預期,提振投資者對美國經濟復蘇前景的樂觀情緒。
美國采購供應專業(yè)協(xié)會公布,12月份非制造業(yè)指數,由11月份的55,上升至57.1,連續(xù)第四個月上升,而且為06年5月以來最高。
短期金屬與美元走勢的相關性有所減弱,但后市金屬走勢仍不能忽略美元因素,預計滬銅高位蓄勢后向上沖擊前高的可能性較大,多單謹慎持有。
 
 最新經濟數據方面:美國民間就業(yè)服務機構ADP Employer Service周三宣布,美國12月 ADP就業(yè)人數增加29.7萬人。在上月進行的調查中,分析師的預期中值為增加10萬人。該數據作為“非農”的領先指標,一定程度上提振了投資者對非農的樂觀預期。美國采購供應專業(yè)協(xié)會公布,12月份非制造業(yè)指數,由11月份的55,上升至57.1,連續(xù)第四個月上升,而且為06年5月以來最高。市場原估計升至56。
 良好的經濟數據支撐美元指數走強,但商品市場表現也格外堅持。倫銅周三晚間開盤后大幅下探,隨后在10日均線處獲支撐回升,收盤收長腳小陽線并站上5日均線,表現比我們預想中的頑強,但經過期價的不斷攀高,上方壓力也越來越來,短期可能維持高位震蕩。倫鋁在多頭人氣恢復的刺激下跌勢放緩,但短期2500一線的壓力依舊較大,短線交易的難度加大。倫鋅周三基本在前一交易日區(qū)域交投,期價震蕩幅度較小,2400整數關口顯示支撐力度較強,目前處于強勢盤整的格局,周四期價可能繼續(xù)圍繞5日均線展開震蕩。
 受外盤金屬止跌企穩(wěn)提振,周四國內基金屬普遍高開。滬銅重新站上5日均線并向上測試73000附近壓力,盤中最高觸及72490點,短期若能企穩(wěn),下周可能再創(chuàng)新高。滬鋅目前2萬壓力較為沉重,雖然下方中短期均線呈多頭排列,但在美元強勢反彈的格局下期價向上突破不可能一帆風順,多單可逢高部分減持,待期價放量突破后回補。滬鋁持倉換月較慢,周四期價在17000之上強勢調整,該品種相對滯漲抗跌,后市保持震蕩偏強思路。
 現貨方面,周四長江有色金屬報價顯示:1#銅報70700-70850元/噸,貼水350元/噸—貼水200元/噸,報價較周三上漲950元/噸;A00鋁報16580元/噸-16620元/噸,貼水60元/噸—貼水20元/噸;0#鋅報18800-19400元/噸。
 美元指數受60日均線支撐快速反彈,目前期價已站上80關口。短期金屬與美元走勢的相關性有所減弱,但后市金屬走勢仍不能忽略美元因素,預計滬銅高位蓄勢后向上沖擊前高的可能性較大,多單謹慎持有。

 


鋼材:仍將振蕩上行

螺紋期貨RB1105今日以4809收盤,漲2元。
現貨市場熱軋、冷軋上漲有所加速,板帶材追漲有利于螺紋期貨繼續(xù)上行。
今年信貸投放不設明確目標,投放規(guī)模重點參考經濟增長率,調控以差別準備金工具為主。
 
鋼材期貨今日開盤后迅速上沖,隨后橫盤振蕩,尾盤略有回落。螺紋主力合約RB1105以4806開盤,最高4825元,最低4802元,收盤4809元,漲2元。日K線收出帶有較長上影線的陽十字星,后市有望振蕩上行。但今日成交量萎縮至18.6萬手,持倉量繼續(xù)小幅下降,顯示上行動力不足,螺紋期貨基本以小幅振蕩、緩慢盤升為主。
值得關注的是RB1110連續(xù)3個交易日出現異動,一是每天成交量數倍放大,二是每天增倉2萬手以上,三是RB1110與 RB1105價差持續(xù)擴大,這是明顯的移倉跡象,本月RB1110有望成為新的主力合約。
現貨市場今日繼續(xù)上漲,多數市場螺紋、線材有10-20元小幅上漲,但熱軋、冷軋等板帶材上漲有所加速,部分城市漲50-60元。板帶材追漲有利于螺紋期貨繼續(xù)上行。
我們認為目前鋼材供需基本面有利于鋼價上漲,但市場對政策、對經濟的疑慮仍未打消。今日媒體披露,今年信貸投放不設明確目標,投放規(guī)模重點參考經濟增長率,調控以差別準備金工具為主。這點頗耐人尋味,不設明確目標意味著2011年信貸投放存在很大不確定性,差別準備金會讓商業(yè)銀行一直處在放貸獲利和防止被差別對待的糾結中,監(jiān)管層的目標是防止經濟過熱,一旦出現過熱苗頭,貸款投放將被嚴格控制。這似乎意味著一季度新增貸款難以出現“井噴”式暴漲,也意味著鋼材市場漲價以小幅上漲為主。
從技術上看,RB1105今日收盤在5日均線上方,后市有望振蕩上行,但主力合約開始換月,RB1110走勢強于RB1105,這種局面短期仍將維持。
 操作上, 短線沿5日均線買入RB1110,持倉待漲。

 


 橡膠:高位控制風險為宜

受益于政府對新能源汽車消費進行的補貼,2010年日本汽車銷量同比上漲10.6%,為7年來年銷量首次實現上漲。
印度橡膠貿易商聯盟會長George Valy表示,輪胎廠難以確保所需的供應,因貿易商將庫存轉移到倉庫,且很多農戶同樣持有庫存,預期價格會進一步走升。
下游企業(yè)庫存處于低位,橡膠供應依舊緊張,但是鑒于漲幅已經過大,越靠近前期高點,滬膠出現回調的可能性越大。不建議追高,控制風險。

據民間就業(yè)服務機構ADP Employer Services發(fā)布的報告顯示,美國12月民間就業(yè)人口增加29.7萬人,為歷來最大增幅,較預期高出兩倍,表明美國經濟復蘇正在加速,美國政府即將在兩天后發(fā)布更為全面的12月非農就業(yè)報告。滬膠今日高開震蕩,1105合約收38365上漲580點或1.54%,持倉減少18120手。
2010年巴西汽車銷量增長了11%,創(chuàng)下了該國最新的汽車銷量記錄。巴西汽車經銷商協(xié)會所公布的數據顯示,2010年巴西市場共售出了330萬輛輕型汽車。其中,2010年12月巴西市場乘用車和輕型商用車銷量達到了36.1萬輛。
受益于政府對新能源汽車消費進行的補貼,2010年日本汽車銷量同比上漲10.6%,為7年來年銷量首次實現上漲。日本汽車經銷商協(xié)會公布的數據顯示,2010年日本乘用車、卡車及公交車銷量從2009年的2,921,085輛上漲至3,229,716輛。
市場咨詢公司Frost & Sullivan日前表示,2010年馬來西亞市場的汽車銷量為59.8萬輛,預計2011年該市場的汽車銷量將繼續(xù)增長4%至62.3萬輛。
印度橡膠貿易商聯盟會長George Valy表示,輪胎廠難以確保所需的供應,因貿易商將庫存轉移到倉庫,且很多農戶同樣持有庫存,預期價格會進一步走升。每日農戶和貿易商都會提高他們的報價,因國際市場價格上漲。在泰國,橡膠價格要比此間市場更加昂貴。
下游企業(yè)庫存處于低位,橡膠供應依舊緊張,但是鑒于漲幅已經過大,越靠近前期高點,滬膠出現回調的可能性越大。不建議追高,控制風險。

 


 燃料油:欲振乏力

近期國內滬油基本面依然偏弱,但原油的上行為滬油期價提供了一定的支撐,預計后市滬油期價將在需求疲弱和成本支撐的因素中糾結,建議保持震蕩思路進行操作。
 外盤播報:因美國民間就業(yè)數據意外跳漲,為經濟正在復蘇的觀點提供支撐,這使得原油期價受到了較大的提振,隔夜美原油期價收高,其中NYMEX原油2月原油期貨收漲0.92美元,或1.03%,結算價報90.30美元,盤中交投區(qū)間為88.10-90.84美元。6日亞洲電子盤延續(xù)漲勢,盤中高度一度觸及90.71美元/桶。
 內盤行情:受原油收高的提振,今日滬油高開,但探底回升后,仍難以擺脫疲弱態(tài)勢,隨后主力1103合約基本圍繞4750一線震蕩,收盤報4752點,漲幅為0.21%。
 市場消息解讀:1、周三,美國公布了12月民間就業(yè)數據,報告顯示,2月份美國私營部門就業(yè)人數增加297,000人。而此前經濟學家的預計為增加100,000人,因此,公布數據明顯好于市場預期,為經濟復蘇帶來樂觀情緒,這為原油帶來一定的資金熱度。
 2、周三,?美國能源資料協(xié)會(EIA)公布的報告數據顯示,截至12月31日當周,美國原油庫存減少416萬桶至3.3527億桶,預估為減少180萬桶。該減少數據大于市場預期,再為原油添加上行動力。
 現貨方面:6日黃埔到岸價,新加坡高硫180美金價531.66美元,到岸貼水12-13美元,新加坡高硫380美金價524.70美元。華南混調油最新交易估價:船用混調180交易過駁價至4630-4640元/噸;庫提價4640-4650元/噸,均價持平,國產鍋爐用混調180CST交易價至4400-4450元/噸,均價持平。
 后市展望:總體而言,近期國內滬油基本面依然偏弱,但原油的上行為滬油期價提供了一定的支撐,預計后市滬油期價將在需求疲弱和成本支撐的因素中糾結,建議保持震蕩思路進行操作。
 


 PTA:謹防高位風險  
受昨日外盤漲勢支撐,今日PTA期價再度強勢上揚,突破近期高點,成交量較昨日有所萎縮。。
期價在經歷昨日的短暫調整之后,今日受隔夜外盤漲勢影響再度突破上揚,但漲勢中成交量相對偏淡,高位買盤仍顯猶豫,市場等待進一步的方向指引。
 外盤方面:昨日,NYMEX原油晚間大幅反彈回升,收復早間電子盤跌幅,因美國民間就業(yè)數據意外跳漲,市場認為美持續(xù)經濟復蘇將有望提振能源需求增長。
石腦油跌11美元至877-882美元/噸CFR日本;異構級MX跌2美元至1002-1003美元/噸FOB韓國;PX:亞洲平穩(wěn)在1376-1377美元/噸FOB韓國;歐洲平穩(wěn)在1348-1352美元/噸FOB鹿特丹;美國平穩(wěn)在1319-1324美元/噸FOB美國海灣。     
內盤方面:受昨日外盤漲勢支撐,今日PTA期價再度強勢上揚,突破近期高點,成交量較昨日有所萎縮。
PTA現貨方面:今日, PTA現貨市場價格大幅上揚,成交商談氣氛增加,江浙市場一般現貨現款船板交貨少量報價在10350-10400元/噸,部分買家遞盤水平在10300元/噸,江浙市場一般現貨現款船板成交水平價?在10300(+150)元/噸;外盤市場主動報價不多,臺產現貨少量報價在1300美元/噸,一般現貨成交在1290-1295(+20)美元/噸進行,韓產現貨報價在1280-1285美元/噸,一般現貨成交價水平在1275(+20)美元/噸附近進行。
聚酯方面: 浙江滌絲市場今日行情多穩(wěn),部分上漲50-200元/噸不等,多為低位回補,相比前期火爆銷勢,近日兩度適幅回落,滌絲工廠看漲心態(tài)逐步趨弱,多以出貨為主;直紡滌短部分大廠報價繼續(xù)小幅上調,主流現款出廠報價至13200-13300元/噸.由于下游紗線走貨一般,而且臨近年末,紗線工廠多以小量補貨為主,市場成交氣氛一般。
后市判斷:近期,PTA基本面整體穩(wěn)中有升,下游聚酯市場近期持續(xù)的產銷旺盛對PTA價格形成一定支撐,但總體上看此類支撐持續(xù)性不強;從走勢上看,期價在經歷昨日的短暫調整之后,今日受隔夜外盤漲勢影響再度突破上揚,但漲勢中成交量相對偏淡,高位買盤仍顯猶豫,市場等待進一步的方向指引,另外,今日的突破上揚更多受助于昨日油價在利好信息刺激下大幅反彈回升,而消息面的提振對行情持續(xù)力度不強;不過從技術上看,目前走勢整體依然處于強勢狀態(tài),操作上建議多單暫可繼續(xù)謹慎持有,逢高適量減倉控制風險。

 

 LLDPE:小幅收高
塑料仍未有效突破高位震蕩區(qū)間,且日內震蕩走低也顯示上推力量不足,但持倉的增加也暫時關閉了下行的風險,暫時維持震蕩思路。
PE市場報盤價格繼續(xù)走高,目前貿易商心態(tài)良好,報盤價格堅挺。下游買方詢盤較為積極,但實盤成交量一般。LLDPE主流報價在11300-11500元/噸。
今日LLDPE高開后逐漸震蕩下行,小幅收高,成交量和持倉量有所增加。主力1105合約開于12700,最高12845,最低12700,收于12730,收漲105。塑料仍未有效突破高位震蕩區(qū)間,且日內震蕩走低也顯示上推力量不足,但持倉的增加也暫時關閉了下行的風險,暫時維持震蕩思路。
PE市場報盤價格繼續(xù)走高,隔夜國際原油收高,LLDPE期貨高開高走,二者繼續(xù)支撐現貨市場,目前貿易商心態(tài)良好,報盤價格堅挺。下游買方詢盤較為積極,但實盤成交量一般。LLDPE主流報價在11300-11500元/噸。華北PE市場價格繼續(xù)上漲,市場受L期貨/原油利好因素支撐,市場氣氛得到提升,下游詢盤尚可。線性主流價格11300-11400元/噸范圍內。齊魯化工城PE市場價格上漲明顯,幅度在50-100元/噸左右。石化繼續(xù)調漲,市場氣氛得到提升,齊魯7042主流報價在11320元/噸。齊魯化工城PE市場價格上漲明顯,幅度在50-100元/噸左右。石化繼續(xù)調漲,市場氣氛得到提升,早間下游詢盤尚可。參考報價:齊魯7042主流報價在11320元/噸。余姚PE市場穩(wěn)中略漲,商家報價謹慎,觀望心態(tài)較強,需求一般,期貨上漲仍然帶出一定看漲心態(tài)。LLDPE主流11200-11400元/噸。華南PE市場報價穩(wěn)中小漲,商家多以隨行就市出貨為主,下游工廠觀望心態(tài)明顯,市場詢盤氣氛尚可。融指2線性在11300-11500元/噸。廣州PE市場LDPE報價走高明顯,現貨商報價跟漲。HDPE/LLDPE報價變化不大,小漲50元/噸。國產線性報報價11400-11500元/噸。
由于美元匯率強勁,周三早盤國際油價延伸跌勢,美國能源信息署庫存數據公布后,國際油價進一步下跌。然而美國私營企業(yè)樂觀的就業(yè)數據公布后,股市和大宗商品托底反彈。荷蘭一家化工廠失火影響了歐洲繁忙的鹿特丹到安特衛(wèi)普交通運輸,布倫特原油強勁上漲,對紐約輕質原油的溢價拉寬到5美元以上。周三(1月5日)紐約商品期貨交易所西得克薩斯輕油2011年2月期貨結算價每桶90.3美元,比前一交易日上漲0.92美元。

 


 PVC:延續(xù)橫盤整理

PVC現貨市場持穩(wěn),但電石價格下滑的現象依然存在,成本支撐依然疲弱,PVC短期難改弱勢震蕩,短線操作或觀望。
電石新的降價現象繼續(xù),主要因到貨較多,電石庫存積壓;出廠價3300元/噸以下價格也陸續(xù)有出現。電石庫存不多的PVC廠則暫時觀望,但對后市仍不看好。
今日PVC大幅高開后小區(qū)間震蕩,主力合約1105開于8490,最高8565,最低8470,收于8525,收漲85。PVC現貨市場持穩(wěn),但電石價格下滑的現象依然存在,成本支撐依然疲弱,PVC短期難改弱勢震蕩,短線操作或觀望。
國內PVC市場繼續(xù)維持穩(wěn)定,成交不溫不火,詢價氣氛不佳。期貨再度高開高走,但上漲幅度有限,對現貨提振不大。市場貨源正常,商家心態(tài)尚可,維持觀望。廣州地區(qū)PVC市場繼續(xù)穩(wěn)定,詢價氣氛未見好轉,出貨一般,普通5型電石料8000-8050元/噸自提,中泰及天辰料報50-100元/噸;乙烯料主流價格在8400-8500元/噸自提。中下游建倉意向不高,市場成交量有限。杭州地區(qū)PVC市場維持堅挺,目前5型普通電石料,主流自提報價在8000元/噸左右,中泰自提8100元/噸,天業(yè)自提8050元/噸,8型無貨報價8350元/噸。有商家有拉漲意向,但下游按需采購,整體交投不溫不火,高價成交阻力較大,商家操作較為謹慎,實盤可談。齊魯化工城PVC市場沖高后,高價成交一般,部分型號略松動,參考報價:S1000在8210元/噸,QS1050P在7910元/噸,1000F報7940元/噸。
電石新的降價現象繼續(xù),主要因到貨較多,電石庫存積壓;出廠價3300元/噸以下價格也陸續(xù)有出現。電石庫存不多的PVC廠則暫時觀望,但對后市仍不看好。截至目前各地PVC廠電石到家價:優(yōu)級品山東接收價3900-4120元/噸;天津河北地區(qū)電石到家價格3700-3900元/噸;河南地區(qū)的電石主流接收價格在3700-4000元/噸;江浙285L/KG的接收價4000-4300元/噸;東北地區(qū)295L/KG的接收價3800-3850元/噸;山西地區(qū)接收價3550-3750元/噸。

責任編輯:翁建平

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